Forum X-FAB geopend

1. [verwijderd] 12 februari 2020 08:33

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ebitda onverwacht in het rood, outlook voorziet betere tijden.
   Waarschijnlijk rode koersen vandaag, ik probeer ze dan wat goedkoper weer op te vissen...
2. T Relax 12 februari 2020 13:20

   auteur info

   • T Relax

     Lid sinds: 25 jul 2000

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 43

   X-Fab kom ik vandaag tegen in een top 10 lijstje best in de branche. ( premium info ). Zichtbaar underperformer echter wel met perspectieven. Met deze koers wel een gokje waard om eens in te stappen op 5,57. wellicht dat er een ritje inzet de komende maanden - jaren.
3. Tartessos 12 februari 2020 14:48

   auteur info

   • Tartessos

     Lid sinds: 25 jun 2017

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1246

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 4.871

   De CEO van X-fab heeft duidelijke verwachtingen over Q1 en Q2 van 2020.
   Hij geeft aan dat er Q4 2019 al duidelijke koopsignalen zichtbaar werden.
   Heeft ervoor gezorgd dat de koers redelijk stabiel is gebleven .
   
   Ik verwacht dat het koersdoel van Beerenberg a 7,10 euro realistisch is.
4. Hulskof 12 februari 2020 14:50

   auteur info

   • Hulskof

     Lid sinds: 17 apr 2018

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1224

     Gegeven: 295

   •    Aantal posts: 3.770

   quote:

   Tartessos schreef op 12 februari 2020 14:48:

   Ik verwacht dat het koersdoel van Beetenberg a 7,10 euro realistisch is.
   

   Ligt eraan op welke termijn. Ik moet zeggen dat ik de terugval vooralsnog vind meevallen. Eerst eens zien wat de komende dagen brengt.
   
   Alles zal afhangen van de komende kwartalen. Als die geen duidelijke verbetering te zien geven, zitten we zo weer rond de vier.
   Is de lijn duidelijk omhoog, dan komt vrij snel de 7 in zicht. Over een paar jaar staan we hopelijk weer op 10. Voor minder doe ik het niet. :-)
5. Tartessos 12 februari 2020 15:32

   auteur info

   • Tartessos

     Lid sinds: 25 jun 2017

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1246

     Gegeven: 9

   •    Aantal posts: 4.871

   De “terugval” is eigenlijk minimaal.
   Vorig jaar is de koers naar beneden geknald.
   
   Dat betekent dat LT en KT beleggers blijven.
   
   
6. drulletje drie 12 februari 2020 15:35

   auteur info

   • drulletje drie

     Lid sinds: 04 dec 2003

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 652

     Gegeven: 193

   •    Aantal posts: 19.219

   Het kan alleen maar beter gaan als je de outlook moet geloven!
   Ergste is geweest dus nu wachten op het herstel.
   Ik blijf mooi zitten en koop wellicht nog wel een keer bij ik geloof er wel in dat we hier de bodem gezien hebben.
7. [verwijderd] 13 februari 2020 09:54

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Tartessos schreef op 12 februari 2020 14:48:

   De CEO van X-fab heeft duidelijke verwachtingen over Q1 en Q2 van 2020.
   Hij geeft aan dat er Q4 2019 al duidelijke koopsignalen zichtbaar werden.
   Heeft ervoor gezorgd dat de koers redelijk stabiel is gebleven .
   
   Ik verwacht dat het koersdoel van Beerenberg a 7,10 euro realistisch is.
   

   Goed nieuws brengen is ook de taak van een CEO... ;-)
   Intussen koersdoelverlaging van DB naar 5 €. Toch blij dat ik verkocht heb aan 5.65 €.
   Mooi bedrijf met groeipotentieel maar ik ga even afzijdig blijven. Coronavirus op korte termijn (-18% autoverkopen in China!) kan nog pijn doen en de beurzen kunnen ook niet blijven stijgen.
   Ik hoop ze terug op te pikken aan 4 € in in de loop van 2020... Iijdele hoop? Wie weet... :-)
8. Hulskof 13 februari 2020 10:23

   auteur info

   • Hulskof

     Lid sinds: 17 apr 2018

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1224

     Gegeven: 295

   •    Aantal posts: 3.770

   quote:

   notaris007 schreef op 13 februari 2020 09:54:

   [...]
   
   Goed nieuws brengen is ook de taak van een CEO... ;-)
   Intussen koersdoelverlaging van DB naar 5 €. Toch blij dat ik verkocht heb aan 5.65 €.
   Mooi bedrijf met groeipotentieel maar ik ga even afzijdig blijven. Coronavirus op korte termijn (-18% autoverkopen in China!) kan nog pijn doen en de beurzen kunnen ook niet blijven stijgen.
   Ik hoop ze terug op te pikken aan 4 € in in de loop van 2020... Iijdele hoop? Wie weet... :-)
   

   Misschien geen gekke gedachte. Ik had ze voor de cijfers al (tijdelijk) weg willen doen, maar dus niet gedaan, zelfs niet een deel. Nu enigszins spijt van. Als de koers door de 5,5 zakt, kan het hard gaan. Dan neem ik gedeeltelijk afscheid en pik ze later wel weer op. Vooralsnog zijn het enkel woorden van de CEO, harde resultaten blijven helaas nog steeds uit.
9. Leefloon 13 februari 2020 10:29

   auteur info

   • Leefloon

     Lid sinds: 13 dec 2018

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4813

     Gegeven: 18066

   •    Aantal posts: 11.119

   quote:

   notaris007 schreef op 13 februari 2020 09:54:

   Goed nieuws brengen is ook de taak van een CEO... ;-)
   
   Ik hoop ze terug op te pikken aan 4 €

   Precies, terwijl anderzijds jan publiek het aandeel richting die 4 klaagt. Elkaar ongeveer opheffende krachten, met veelal een waarheid ergens tussen beide in.
10. Tartessos 14 februari 2020 01:36

    auteur info

    • Tartessos

      Lid sinds: 25 jun 2017

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1246

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 4.871

    Koers “gestegen” naar 5,70 euro .
    Goed vooruitzicht voor een opmars.
12. Tartessos 14 februari 2020 12:37

    auteur info

    • Tartessos

      Lid sinds: 25 jun 2017

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1246

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 4.871

    Koers blijft gestaag hangen doordat LT beleggers vertrouwen hebben.
    De KT beleggers hebben hun winst al gepakt en uitgestapt.
13. Tartessos 14 februari 2020 15:45

    auteur info

    • Tartessos

      Lid sinds: 25 jun 2017

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1246

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 4.871

    Advies IEX
    Datum 12 februari 2020
    
    Fors opwaarts potentieel voor X-Fab
    
    Categorie: Beurs vandaag, Advies
    Door Paul Weeteling op 12 februari 2020 10:15
    
    Fors opwaarts potentieel voor X-Fab
    X-Fab heeft een bloederig jaar achter de rug, maar dit jaar is er weer groei en ook de marges draaien scherp opwaarts. Dit blijkt uit de outlook voor 2020 die X-Fab meegeeft bij de vierdekwartaalcijfers van de chipproducent.
    
    Teleurstellende kwartaalcijfers
    De cijfers zelf waren, ondanks de lage verwachtingen, teleurstellend. Dat de markt er nog niet volledig gerust op is, verbaast ons dan ook niet. Er zal dit jaar een gigantische ommekeer moeten plaatsvinden om de outlook waar te maken.
    
    Afgelopen kwartaal daalde de omzet met 17% naar $113,4 miljoen. X-Fab mikte zelf op $111-118 miljoen dus op dit vlak geen verrassingen.
    
    De negatieve verrassing zat hem in de bedrijfswinst (Ebitda) die in het rood belandde. Er werd gemikt op 1-7% marge, maar het werd -2,3% (-$2,6 miljoen). Het nettoverlies kwam uit op -$22,5 miljoen, omgerekend $0,17 per aandeel.
    
    Lijstje AEX AMX en AScX fondsen
    Klik op het plaatje voor een grote versie
    Bron: X-Fab
    
    Kasstroom geeft vertekend beeld
    Ook de kasstroom stemt niet positief. Op het eerste gezicht lijkt de operationele kasstroom nog mee te vallen, maar deze 'meevaller' zit in het werkkapitaal. Kijken we nog iets verder, dan blijkt dat de post crediteuren is opgelopen en de post debiteuren is afgenomen. Dit is geen manier om structureel de kasstroom te verhogen.
    
    Tevens kunnen de investeringen niet betaald worden uit de operationele kasstroom wat resulteert in een negatieve vrije kasstroom. De kaspositie nam mede daardoor af naar $173 miljoen. Trekken we daar de langlopende schulden af, dan komt de nettokaspositie uit op $0,56 per aandeel.
    
    De kaspositie heeft een aardige opdonder gehad het afgelopen jaar, maar wij rekenen erop dat die weer gaat oplopen nu er betere tijden aanbreken. Een nettokaspositie is een vereiste voor een kwetsbaar fonds als X-Fab, want in slechtere tijden dient dit als buffer voor een haast onvermijdelijke uitstroom van cash.
    
    Nu nog waarmaken
    Tot zover de ellende, door naar outlook. Uiteindelijk draait het om waar het bedrijf heen gaat, op voorwaarde dat het dit ook waarmaakt.
    
    X-Fab mikt voor het eerste kwartaal op een omzet van $125-132 miljoen. Dit zou betekenen dat de omzetkrimp in het eerste kwartaal al bijna geheel tot stilstand komt gemeten jaar op jaar. De Ebitda-marge moet uitkomen in de range 6-10%.
    
    Ook op het vlak van winstgevendheid dus al een flinke verbetering in het eerste kwartaal dat inmiddels al voor de helft voorbij is. We mogen dus aannemen dat het bedrijf hier goed zicht op heeft.
    
    De orderintake steeg in het vierde kwartaal met 5% naar $128,2 miljoen, een kleine opsteker. Ook de stijgende omzet uit prototyping op jaarbasis is een positief signaal, met name voor de lange termijn.
    
    Verder is het feit dat de krimp in het belangrijke Automotive segment afgelopen kwartaal "slechts" 5% bedroeg positief omdat hier het geld verdiend moet worden. Tevens geeft dit aan dat X-Fab een redelijke positie heeft in dit segment. Met name SiC chips voor elektrische personenauto's hebben veel potentie.
    
    Bevestiging ommekeer vanuit sectorgenoten
    Voor boekjaar 2020 rekent X-Fab op 10% omzetgroei en een Ebitda-marge van 10-15%. Dit is nog niet wat het moet zijn, maar het is wel een grote stap in de goede richting vanuit de huidige situatie.
    
    Nu de ommekeer zich aftekent - in zowel de outlook van X-Fab als die van sectorgenoten als Melexis en NXP - is het een mooi moment om in te stappen ondanks de sterke koersstijging van de afgelopen twee maanden. X-Fab is zeker niet het meest robuuste fonds in dit rijtje, maar de resultaten zullen ook sterk verbeteren nu de vraag aantrekt.
    
    Automotive blijft de belangrijkste markt en qua aantallen wordt hier voorlopig nog niet op groei gerekend. Het aantal chips per nieuwe auto groeit echter wel hard en daar moet X-Fab het van hebben. Ook de kleine medische tak zal terugkeren naar groei. Voor Industrial is het nog even afwachten, maar uiteindelijk rekenen we hier op groei vanwege de sterke automatiseringstrend in dit segment.
    
    Rit omhoog
    We handhaven het koopadvies en willen de rit omhoog nu ook meepakken na de toch vrij onverwachte ineenstorting van de vraag.
    
    Disclaimer: Paul Weeteling heeft een longpositie in X-Fab.
    
    KOPEN
    Dit aandeel is op dit moment en tegen deze koers koopwaardig
    KOPEN OP 12 FEBRUARI 2020 10:15
    [b]De vierdekwartaalcijfers zijn ronduit slecht, maar de outlook maakt een hoop goed. 2020 moet een jaar worden van groei en herstel dat al in het eerste kwartaal zichtbaar wordt. We handhaven het koopadvies nu de ommekeer zich aftekent in de outlook. Verder zijn de de langetermijnverwachting, positionering en balans dik in orde[/b]. Dit is wel een aandeel voor beleggers die tegen een stootje kunnen.
    
14. Hulskof 14 februari 2020 18:25

    auteur info

    • Hulskof

      Lid sinds: 17 apr 2018

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1224

      Gegeven: 295

    •    Aantal posts: 3.770

    'De cijfers zelf waren, ondanks de lage verwachtingen, teleurstellend. Dat de markt er nog niet volledig gerust op is, verbaast ons dan ook niet. Er zal dit jaar een gigantische ommekeer moeten plaatsvinden om de outlook waar te maken.'
    
    Precies wat ik zei. Vooralsnog zijn het praatjes en blijkt uit de cijfers nog niet dat er echt een ommekeer gaande is. Vandaar dat de koers langzaam terugzakt richting 5 en wellicht nog lager. We zullen wat langer geduld moeten hebben.
    
15. Tartessos 15 februari 2020 10:32

    auteur info

    • Tartessos

      Lid sinds: 25 jun 2017

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1246

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 4.871

    Volgens mij is het analisten advies van IEX veelomvattender en minder subjectief.
    Het feit dat de IEX auteur lange termijn posities heeft zegt mij voldoende over het vertrouwen.
    Succes.
16. Hulskof 17 februari 2020 12:56

    auteur info

    • Hulskof

      Lid sinds: 17 apr 2018

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1224

      Gegeven: 295

    •    Aantal posts: 3.770

    Inmiddels weer 81 ct (13%) van laatste top. Kan nog meer af. Tot 4,80 om in de stijgende langetermijntrend te blijven. Heb posities verkleind om op lagere niveaus weer terug te kopen.
17. Tartessos 17 februari 2020 14:47

    auteur info

    • Tartessos

      Lid sinds: 25 jun 2017

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1246

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 4.871

    Ik blijf lekker LT zitten.
    Weet dat het goedkomt
18. Filip222 17 februari 2020 18:09

    auteur info

    • Filip222

      Lid sinds: 21 nov 2016

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 12

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 57

    quote:

    Filip222 schreef op 15 augustus 2019 06:25:

    Koersdoel Credit Suisse : 2,85 - 2,4 . Koersdoel augustus 2019
    Bij aankoop getwijfeld tussen Melexis of andere in de halfgeleiderindustrie .
    Ik heb dit aandeel gekocht omdat dit voor bepaalde Nederlandstalige analisten een pareltje bleek te zijn ?!
    Voor mij is dit meer een baksteen.
    

    Voor alle zekerheid enkele dagen geleden dit pareltje aan mijn aankoopkoers verkocht.
19. Hulskof 17 februari 2020 18:17

    auteur info

    • Hulskof

      Lid sinds: 17 apr 2018

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1224

      Gegeven: 295

    •    Aantal posts: 3.770

    quote:

    Filip222 schreef op 17 februari 2020 18:09:

    [...]
    
    Voor alle zekerheid enkele dagen geleden dit pareltje aan mijn aankoopkoers verkocht.
    

    Als je rond de 5 maar weer instapt. ;-)
20. Hulskof 18 februari 2020 09:32

    auteur info

    • Hulskof

      Lid sinds: 17 apr 2018

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1224

      Gegeven: 295

    •    Aantal posts: 3.770

    Nu wordt het interessant. De onderkant van het stijgingskanaal is op 4,82 zo'n beetje aangetikt. Benieuwd of deze steun houdt...
21. Filip222 11 maart 2020 06:54

    auteur info

    • Filip222

      Lid sinds: 21 nov 2016

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 12

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 57

    Laatste advies analist febr. 2020: (ABM FN)Credit Suisse heeft donderdag het koersdoel voor de halfgeleider groep X-Fab verhoogd van 2,20 euro naar 2,35 euro, maar handhaafden het Underperform advies.