ivet schreef op 7 februari 2020 20:24:
korte schets van waarom opties veiliger kunnen zijn dan aandelen (zeker bij biotech)
K 100 aandelen Gala op 225 = 22500 euro
K 1 call Gala juni 150 op 77,50 = 7750 euro (250 euro tijd/verwachtingswaarde)
diverse scenario's:
aandeel stijgt naar 247,50 (of je nu voor aandelen of callopties kiest; in beide gevallen zet je in op stijging=winst vh aandeel)
-100 aandelen leveren 2250 euro = 10%
-1 call levert 2000 euro winst op= 25,8%
Mijn insteek is altijd 1 call per 100 aandelen en niet 3x zoveel calls aanschaffen omdat je geld over houdt....daarbij moet je cash ad zijlijn hebben staan om te schakelen.
scenario 2: aandeel duikt in de min naar 200 euro
- 100 aandelen staan op 2500euro verlies
- 1 call Gala juni 150 staat globaal op 5400 euro wat een verlies van 2350euro is. Dat is procentueel meer, maar in saldo minder hard dan wanneer je de aandelen had...dit voorbeeld even als tussenstapje...
Koers daalt naar 150 (even hypothetisch op korte termijn; ik weet dat tijd en verwachtingswaarde ook teruglopen):
Met 100 aandelen staat verlies nu op 7500euro....echter, met een call wordt nu puur tijd en verwachtingswaarde opgebouwd=> verlies is nu plm 5800 ipv 7500.
Indien een aandeel door het putje gaat kan je in theorie 22500 euro verliezen tegen 7750euro bij die call.
Mocht de koers echter op 150 belanden door bijv slecht sentiment of tijdelijk tegenslag, terwijl je meent dat het aandeel er wel weer bovenop komt, dan kan je thv 150 terugschakelen naar call 100..je betaald dan bijv 5400 minus restwaarde call 150= plm 3500+ eerdere investering van 7750=11250euro investering.
Mocht het aandeel terugkomen op 225euro, dan sta je quitte met je aandelen, maar met de optie (even zonder opschakelen/doorrollen) op 1250euro winst!
Mocht het aandeel van meet af aan stijgen, dan kan je na bijv 20 euro stijging vh aandeel ook je deep in the money call doorrollen naar een uitoefenprijs dat 20 euro hoger ligt, evt doorrollen naar serie verder in de toekomst. Daarmee genereer je extra cash dat je kunt inzetten bij terugrollen.
Ik schuif om de 10euro stijging de uitoefenprijs ook 10euro hoger...daarmee beoog ik plm 6euro verschil...indien de koers een tientje terugvalt, dan weer terugrollen met bijv 4,50 bijbetaling..dat heen en weer rollen levert extra rendement en ook wat tegenkracht aan de teruglopende tijd en verwachtingswaarde.