rood blauwe elepsis logo Belegger.nl
Uitgebreid zoeken
Aandeel

VASTNED BE0003754687

Laatste koers (eur)

28,200

  • Verschil

    +0,100 +0,36%

  • Volume

    6.014 Gem. (3M) 6,8K

  • Bied

    28,100  

  • Laat

    28,300  
+ In watchlist

Forum Vastned geopend

2.301 Posts
Pagina: «« 1 ... 71 72 73 74 75 ... 116 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Lk-33 8 januari 2020 07:36

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    junkyard schreef op 7 januari 2020 18:29:

    Verdere info is nodig over ontwikkeling gemiddelde verblijftijd en gemiddelde uitgaven (+ waardering) van bezoekend publiek, om ontwikkeling op waarde te kunnen schatten voor de lange termijn aantrekkelijkheid/verhuurbaarheid panden.

    Los van deze verdere info natuurlijk geen positief nieuws, ook de eerste faillissementen van 2020 tonen dat er nog aardig wat ellende te nemen is. Wellicht dat Amazon NL dit jaar een extra tik aan de retail zal uitdelen.

    De onzekere online invloeden en dalende winstgevendheid van fysieke retail blijft de pret drukken voor de retail reits, het vertrouwen onder beleggers blijft laag.
    Ik denk dat het voor Amsterdam alleen maar goed is als het wat rustiger wordt in de Kalverstraat. Ik ga er in ieder geval niet meer voor mijn plezier heen. Voor de regionale winkelstraten is het wat zorgelijker.
  2. forum rang 4 junkyard 8 januari 2020 10:11

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    Vastned heeft volgens mij geen DIDI in portefeuille. Wel een Steps / Promiss (naast elkaar) in de Vastned panden Eindstraat 14 & 16 (Breda, een van de Vastned 'core city assets' steden). DIDI zit hier toevallig naast, op Eindstraat 18 in Breda. Drie naast elkaar gelegen winkels binnenkort mogelijk leeg in deze straat.
  3. forum rang 8 Leefloon 8 januari 2020 11:49

    • Leefloon

      Lid sinds: 13 dec 2018

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4756

      Gegeven: 17889

    •    Aantal posts: 11.014

    Bestaan er eigenlijk al vaste pop-up winkelformules? Ik bedoel geen pop-up brievenbussenwinkel die een vaste brievenbussenwinkel wordt, en ook geen brievenbussenwinkel die jaarlijks in de lente terugkeert in dezelfde winkelstraat met hetzelfde outlet-aanbod, maar een eigenlijk rondreizende winkel. Weet ik veel, een niet-pandgebonden franchisenemer van Burger King of zo. Om ergens even een hypeje te creëren met iets nieuws, in een redelijk ingericht pand, om weer te vertrekken wanneer de omzet normaliseert en het nieuwe ervan af is, en om misschien toch ergens aanspreekbaar en bereikbaar te zijn in het geval van een garantieclaim of zo. Bijna evenement-achtig. Het is er even, is eigenlijk een rondreizend verkooppunt, vult even een pand met iets dat tijdelijk zeer goed werkt, en verdwijnt doelbewust ook weer naar een nieuwe omgeving.
  4. forum rang 7 am1993 8 januari 2020 12:02

    • am1993

      Lid sinds: 13 jan 2004

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4429

      Gegeven: 7590

    •    Aantal posts: 6.187

    Zo, eindelijk weer eens het forum van Vastned zitten lezen, na gedeeltelijke afbouw van mijn porto. Dank aan met name Junkyard voor zijn m.i. zeer professionele en deskundige inbreng. Dat waardeer ik erg. Voor de rest volg ik de koers van Vastned via het dagelijkse IEX-overzicht en vind ik het alsnog "dood geld", zij het, dat ik er alsnog dividend op krijg. Ik hoop, dat de analyse van Junkyard voor 2020 bewaarheid wordt en het MT van Vastned eindelijk eens orde op zaken gaat stellen door het afstoten van de Spanje - porto en daarna de Franse porto. Misschien verkopen Belgische vastned - aandelen. En het terugdringen van de kosten uiteraard. Verkoop/overname zou natuurlijk helemaal prachtig zijn. Ik wacht af. Groeten en nogmaals dank voor jullie deskundige inbreng, AM1993. PS: En jullie allen natuurlijk alle goeds toegewenst voor 2020:).
  5. oldebox 8 januari 2020 13:05

    • oldebox

      Lid sinds: 26 jul 2013

      Laatste bezoek: 17 nov 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 36

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 145

    quote:

    Leefloon schreef op 8 januari 2020 11:49:

    Bestaan er eigenlijk al vaste pop-up winkelformules? Ik bedoel geen pop-up brievenbussenwinkel die een vaste brievenbussenwinkel wordt, en ook geen brievenbussenwinkel die jaarlijks in de lente terugkeert in dezelfde winkelstraat met hetzelfde outlet-aanbod, maar een eigenlijk rondreizende winkel. Weet ik veel, een niet-pandgebonden franchisenemer van Burger King of zo. Om ergens even een hypeje te creëren met iets nieuws, in een redelijk ingericht pand, om weer te vertrekken wanneer de omzet normaliseert en het nieuwe ervan af is, en om misschien toch ergens aanspreekbaar en bereikbaar te zijn in het geval van een garantieclaim of zo. Bijna evenement-achtig. Het is er even, is eigenlijk een rondreizend verkooppunt, vult even een pand met iets dat tijdelijk zeer goed werkt, en verdwijnt doelbewust ook weer naar een nieuwe omgeving.
    De braderie?
  6. forum rang 8 Leefloon 8 januari 2020 13:36

    • Leefloon

      Lid sinds: 13 dec 2018

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4756

      Gegeven: 17889

    •    Aantal posts: 11.014

    Mij bekende braderieën en aangeklede varianten daarop, inclusief meerdaagse feesten, vullen niet tijdelijk een in de vraag genoemd pand, en zijn hooguit wél rondreizende winkels.
  7. forum rang 4 junkyard 8 januari 2020 20:21

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    @am1993, dank, en jij ook het beste voor 2020, hoop dat je hier af en toe blijft posten (ondanks de Vastned performance) en Vastned management uit de luie stoel komt (zonder te shoppen voor nieuwe exclusieve panden met lage yields)!

    Voorbeeld pop-up, na snel vertrek huurder Scalpers aan Leidsestraat 60-62 (nadat Vastned in 2016 nog trots 'waardecreatie' wist te melden na verbouwing en verhuring):

    fashionunited.nl/nieuws/retail/duits-...

    Huurder geniet een flexibel huurcontract (3 maanden), en zal misschien langer blijven bij groot succes. Als dit niet het geval is, dan kunnen de tijdelijke winkel kosten door huurder worden beschouwd als marketing (branding) fee en kan de markt hierna verder online worden bediend. Er kan door de huurder vast een lage huur worden bedongen voor het tijdelijke huurcontract, aangezien Vastned waarschijnlijk niet snel een vervangende huurder kon vinden na het plotselinge vertrek van Scalpers uit NL.
  8. Dochollywood 10 januari 2020 21:30

    • Dochollywood

      Lid sinds: 27 nov 2017

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 14

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 37

    Interessant om alle posts hier te lezen de afgelopen tijd. Dank voor jullie uiteenzettingen. Vastned zit al een tijdje in mn portefeuille en is daarin eigenlijk verreweg het slechtste jongetje van de klas. Mooi moment om daar iets van te leren en kijken wat we met het jongetje doen. Geven we hem een tweede kans en laten we hem het jaar nog eens over doen of sturen we hem van school?

    Eerlijk is eerlijk ben ik een beetje in het verhaal van de CEO getrapt:
    De winkels op de toplocaties in de grote steden blijven wel aanloop houden. Gezien de leegstand, het wegtrekken van sommige huurders en teruglopende huurinkomsten klopt dat verhaal dus niet. Het dividend is leuk, maar het weegt niet op tegen de koersval van de afgelopen jaren. Om te bepalen of ik het jongetje laat zitten heb ik twee vragen:

    1) Wat is de downside op het huidige koersniveau? Je zou denken dat dit soort aandelen een bepaalde ondergrens hebben omdat er een bezit is van vastgoed.Zeker omdat het vastgoed is op plaatsen waar de woningprijzen de afgelopen jaren skyhigh zijn gegaan. Hoeveel kan er nog afgeboekt worden op de bezittingen? Stel je gaat naar een toekomst toe waarbij de helft van de panden van Vastned nog voor retail gebruikt kan worden, omdat er door het internet simpelweg niet meer vraag is. Wat leveren die andere helft van de panden nog aan huurinkomsten op? Bijvoorbeeld als die gebruikt worden voor horeca, wonen of instellingen? Is de huurprijs per m2 voor retail veel hoger dan voor bijvoorbeeld horeca? Is daar een vuistregel voor?

    2) In hoeverre is de CEO in toom te houden? Ik ben het met de voorgaande posts eens dat het management te veel verdient en te weinig rekening houdt met de aandeelhouders. In hoeverre krijgt het tegengas? Is er een kans dat hij of het management binnenkort vertrekt? Is er kritiek vanuit grote aandeelhouders? Is er onrust op aandeelhoudersvergaderingen?

    Ik ben benieuwd hoe jullie daarover denken.
  9. forum rang 4 junkyard 11 januari 2020 16:10

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    Welkom! Moeilijk afscheid nemen van een bloedrode positie, maar het verlies is zeker geen excuus om een aandeel in portefeuille te houden.

    1. Vastned bezit vooral exclusieve panden in de binnenstad, met extreem hoge boekwaarden (> € 100.000 per m2, jaarhuur circa € 3.000 per m2). Dit type panden is alleen waardevast zolang deze winkelstraten prestige houden, en retailers tegen opgeblazen prijzen willen blijven huren. Als de allure / exclusiviteit van dergelijke winkelstraten verdwijnt, dan kan de waarde snel dippen. Investeerders zullen dan waarschijnlijk hogere huurrendement (>3,0%) wensen door het hogere risico, en retailers willen hier alleen nog willen huren bij lagere huurprijzen, bij deze mix daalt de waarde snel. Andere invulling (horeca, woningen) is niet goed mogelijk tegen bestaande huurprijzen / waarderingen. Een harde bodem is daarmee niet te leggen op de waarde van vastgoed, bakstenen bieden geen garantie.

    Als voorbeeld, zie het pand dat CEO de Groot in zijn favoriete winkelgebied (Le Marais) heeft aangekocht in december 2018, hoekwinkel Rue des Francs Bourgeois 12 met een verhuurbaar oppervlakte van 154 m2 en een koopprijs van € 16,0 miljoen (ruim € 100k per m2, jaarhuur circa € 3k per m2 = € 500k per jaar). Ik denk dat zo'n pand prima in waarde kan dalen in geval van een recessie, en dat de rek/lucht (waardestijging afgelopen jaren, vooral door yield verlaging) er wel zo ongeveer uit is.

    2. In de Ava 2019 is voorgesteld tot herbenoeming van CEO de Groot voor 4 jaar, tot de 2023 AvA. Dit voorstel is aangenomen met 100% van de stemmen voor, waarna applaus klonk vanuit de zaal (zo staat in de notulen). Volgens mij komt een groep oudere passieve aandeelhouders naar de AvA, wie neemt nu tijd voor dergelijke bijeenkomsten? In de AvA is vooral de loftrompet afgestoken, de RvC 'prijst de leidinggevende capaciteiten alsmede de vakkennis', en CEO de Groot heeft 'de resultaten van Vastned stabiel en voorspelbaar gemaakt'.

    Tja, een stabiele koersdaling kan als voorspelbaar worden beschouwd ;)

    Verwacht daarmee geen grote strategie wijzigingen binnen Vastned. De huidige beurskoers betekent een discount van zo'n 45% op boekwaarde van de aandelen, met circa 42% financiering betekent dit dat de markt het vastgoed (+ organisatie) waardeert op circa 74% van boekwaarde. Ofwel, de aangekochte hoekwinkel in Le Marais waardeert de markt nu op een huurrendement van zo'n 4,0% (€ 77k per m2 = € 11,9 miljoen) in plaats van 3,0% (€ 104k per m2 = € 16,0 miljoen). Hier kan best nog wel wat vanaf, zeker als in geval van recessie (en het aantal exclusieve shoppers + toerisme afneemt).

    Ik ben benieuwd of je Vastned vasthoudt.
  10. Dochollywood 12 januari 2020 10:08

    • Dochollywood

      Lid sinds: 27 nov 2017

      Laatste bezoek: 06 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 14

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 37

    Tnx Junkyard voor de uiteenzetting. Die oprijzen per m2 zijn redelijk hallucinant moet ik zeggen. Ik ben niet bekend met de berekeningen in de laatste alinea, maar zou je mij de tussenstappen kunnen uitleggen?

    Ik zat zelf een beetje te prutsen en kwam op het volgende uit, klopt die berekening?:

    x - 0,42X(schuld)= 100, waarbij x de oorspronkelijke boekwaarde is. assets= x = 100/0,58=172,4. Schuld=72,4

    Huidige waardering (x2):
    x2-72,4=55, x2 is 127,4.
    Dat is dus 127,4/172,4 x100= 74% van de vorige.

    Geldt voor dat tweede gedeelte dat je de 4% berekent? Dus de 11,9 miljoen is 74 % van 16 miljoen. Met 11,9 miljoen heb je 77k per m2. Als je dan nog steeds 3k per jaar wilt krijgen is het huurrendement 3,8 %?

  12. forum rang 8 Leefloon 12 januari 2020 11:33

    • Leefloon

      Lid sinds: 13 dec 2018

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4756

      Gegeven: 17889

    •    Aantal posts: 11.014

    quote:

    Leefloon schreef op 8 januari 2020 11:49:

    Bestaan er eigenlijk al vaste pop-up winkelformules?
    Waarschijnlijk niet, dus. Anders was er wel iets enthousiast genoemd. Ik kan mij, al dan niet mogelijke vestigingsplaatsen testende, pop-up winkelformules voorstellen, met winkelformules die tijdelijk werken of die tijdelijk bovenmatig presteren. Dranghekken voor de winkeldeur, wegens goedkope gereviseerde iPhones 9 wanneer je met bankbiljetten met eindcijfer 9 betaalt. Een file van allerlei voertuigen bij voor die plaats nieuwe drive-in fastfood, of een voor die plaats tijdelijke import van een opgeklopte IJssalon De Hoop-file: 1.bp.blogspot.com/-yoPxdHl0xWg/VNUpHC...

    Mogelijk té innovatief. Een te hypen "vaste", rondreizende pop-up pandvuller met een verhuisbare winkelinrichting op wielen, als gericht marketinginstrument.
  13. forum rang 4 junkyard 12 januari 2020 14:34

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    quote:

    Dochollywood schreef op 12 januari 2020 10:08:

    Tnx Junkyard voor de uiteenzetting. Die oprijzen per m2 zijn redelijk hallucinant moet ik zeggen. Ik ben niet bekend met de berekeningen in de laatste alinea, maar zou je mij de tussenstappen kunnen uitleggen?

    Ik zat zelf een beetje te prutsen en kwam op het volgende uit, klopt die berekening?:

    x - 0,42X(schuld)= 100, waarbij x de oorspronkelijke boekwaarde is. assets= x = 100/0,58=172,4. Schuld=72,4

    Huidige waardering (x2):
    x2-72,4=55, x2 is 127,4.
    Dat is dus 127,4/172,4 x100= 74% van de vorige.

    Geldt voor dat tweede gedeelte dat je de 4% berekent? Dus de 11,9 miljoen is 74 % van 16 miljoen. Met 11,9 miljoen heb je 77k per m2. Als je dan nog steeds 3k per jaar wilt krijgen is het huurrendement 3,8 %?

    Ik heb wel een voorbeeld genomen van de duurste (€ per m2) panden in portefeuille, waar de CEO nog steeds dol op is, gezien de aankoop van twee panden in Le Marais eind 2018 (m2 prijs € 100k, huurrendement 3,0%). Ik zie beperkt potentieel in dit type vastgoed, yields zijn historisch laag en verdere huurstijging lijkt ver weg. Daarnaast is zelfs bij de best gelegen panden leegstand risico, in de nabijgelegen Rue de Rivoli duurde het een jaar na vertrek H&M voordat een nieuwe huurder werd gevonden (met huurdaling van 35%). Financiering en overhead is voor Vastned prijziger dan voor sectorgenoten vanwege de lage omvang / efficiëntie van Vastned, na aftrek van deze lasten blijft er voor aandeelhouders weinig rendement over bij panden met yields van 3,0%.

    Wat betreft de 74%, dit heb ik berekend op basis van het aandeel en marktwaarde van vreemd vermogen (VV) en eigen vermogen (EV):

    100% (marktwaarde VV) * 42% (aandeel VV) + 55% (marktwaarde EV) * 58% (aandeel EV) = 73,9% (marktwaarde totale balans)

    Indien het aangekochte pand in Le Marais op 74% wordt gewaardeerd, dan zou de boekwaarde (bij aankoop) van € 16,0 miljoen uitkomen op € 11,9 miljoen. Bij gelijkblijvende huur (3,0% * € 16,0 = € 0,48 miljoen) is het huurrendement na afwaardering € 0,48 / € 11,9 miljoen = 4,0%.
  14. forum rang 10 DeZwarteRidder 12 januari 2020 15:07

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24057

      Gegeven: 10517

    •    Aantal posts: 101.944

    Misschien wordt het tijd dat VastNed z'n strategie weer eens gaat wijzigen....???

    Als ze nu een stel winkelcentra overnemen van Wereldhave, dan kan het rendement van 3% met gemak gemak verdubbelen naar 6% of hoger.......!!!!
  18. forum rang 6 Lamsrust 16 januari 2020 12:49

    • Lamsrust

      Lid sinds: 09 feb 2018

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3794

      Gegeven: 593

    •    Aantal posts: 2.823

    quote:

    DeZwarteRidder schreef op 12 januari 2020 15:07:

    Misschien wordt het tijd dat VastNed z'n strategie weer eens gaat wijzigen....???

    Als ze nu een stel winkelcentra overnemen van Wereldhave, dan kan het rendement van 3% met gemak gemak verdubbelen naar 6% of hoger.......!!!!

    Op de korte termijn wel, maar op de lange termijn niet. WHV zit in het segment waar de grootste klappen vallen. En m.i. is de pijn nog niet geleden met de komst van Amazon.nl naar Nederland in de loop van 2020. Daarnaast kan WHV op de winkelcentra binnen een straal van plm. 30 autominuten rondom de nieuwe Westfield Mall of the Netherlands alvast een forse afboeking nemen. Traffic gaat daar gegarandeerd fors afnemen.

    Strategie Vastned is op zich goed, alleen de uitstapjes buiten de Benelux zijn duur en kosten heel veel overhead. Beter deze te verkopen en investeren in binnenstedelijke mixed use projecten, i.e. winkels in de plint en kantoren/wonen erboven.
  20. forum rang 4 Sir Piet 18 januari 2020 13:21

    • Sir Piet

      Lid sinds: 20 sep 2004

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1117

      Gegeven: 2858

    •    Aantal posts: 3.816

    Telegraaf staat een soort gelijk verhaal van hetzelfde onderzoek neem ik aan. Ziet er moeilijk uit voor de vastgoed fondsen. Vraag mij af hoe lang het hoge dividend nog gehandhaaft wordt.
  21. [verwijderd] 20 januari 2020 20:39

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Maar waar bevinden die leegstanden zich, Vastned zal er weinig last van hebben aangezien die vooral in de binnensteden zitten van grote steden.
2.301 Posts
Pagina: «« 1 ... 71 72 73 74 75 ... 116 »» | Laatste |Omhoog ↑

Neem deel aan de discussie

Word nu gratis lid van Belegger.nl

Al abonnee? Log in
VASTNED

Van de redactie

  1. 10 afgeprijsde aandelen van topbedrijven
  2. Met deze ETF kleurt uw portefeuille groen als de S&P 500 daalt
  3. 7 koopwaardige aandelen voor de lange termijn
  4. Dit aandeel is toegevoegd aan favorietenlijstje beleggers
  5. TA-column Nico Bakker: koopkansen bij Nvidia?
  6. Twee groeiaandelen met verdubbelpotentieel in vijf jaar
Meer artikelen