gdejong schreef op 30 januari 2019 19:06:
Het lijkt me dat de marketmakers de turbos uitgeven en als ze dat doen hun positie hedgen. M.a.w. ze zetten een long positie tegenover hun ontvangen cash voor de short die ze met hun turboverkoop aangaan.
Als ze de turbos uitstoppen betekent het dat ze met stukken de koers moeten drukken. Daarmee creeeren ze een extra shortpositie oo hun bestaande afgedekte positie . Als de turbo wordt uitgestopt houden ze cash over van de turbos die ze ontvangen hebben. Echter op dat moment zit de MM met een dubbele longpositie waar verlies op zit.
De redenering die hier gebracht wordt voor met opzet uitstoppen lijkt daarom niet logisch.
Maar misschien zie ik iets over het hoofd.
Wat meer zeker is dat hedgefunds dit koersverloop bepalen. Net als bijvoorbeeld in AMG
Ze kennen de markt ze weten dat ze niet tegen grote partijen aanlopen die belangen kopen. Ze weten dat hun tegenpartij voornamelijk particulieren zijn en goed nieuws upticks kunnen ze overleven door hun enorme kapitaalkracht. Vergis u niet in de macht die ze hebben. Ze kunnen morgen 110 zien en de markt laten uitrazen aan de short kant blijven opereren en als iedereen vol is rustig verder duwen.
Zij zijn het die het bepalen. Niet van Herk niet vd Stolpe niet Gilead maar de hedgefunds zetten de koers.
En als ze het te goedkoop vinden kopen ze een belang en gaan protesteren. En als het overgewaardeerd is in hun berekening hoor je niks maar stampen ze koers aan de bovenkant en aan de onderkant vangen ze vrolijk op.
Dit al ettelijke malen gebeurd en menig hedge fund heeft inniddels Galapagos bezit voor een prijs die lager is als 0