Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

POPSM

1. objectief 7 juni 2017 08:09

   auteur info

   • objectief

     Lid sinds: 19 mei 2011

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5246

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 27.159

   Spaanse beurswaakhond legt de beurshandel in Banco Popular stil. Gerucht gaat dat Santander de bank wil kopen @BNR
2. leisele 7 juni 2017 08:26

   auteur info

   • leisele

     Lid sinds: 06 mei 2003

     Laatste bezoek: 01 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 62

   Santander koopt noodlijdende Banco Popular voor 1 euro
   
   07 juni 2017 08:19
   Banco Popular dreigde om te vallen en wordt nu opgeslokt door Banco Santander. © REUTERS
   
   De in financiële problemen geraakte Spaanse bank Banco Popular wordt overgenomen door branchegenoot Banco Santander.
   
   Dat heeft de Europese bankenwaakhond Single Resolution Board (SRB) woensdag bekendgemaakt.
   voor de symbolische prijs van 1 euro. Wel haalt Santander op de financiële markten ongeveer 7 miljard euro aan extra kapitaal op.
   Banco Popular is de vierde bank van Spanje en heeft 15.000 werknemers.
   De Europese Centrale Bank stelde dat Banco Popular door een slechte financiële positie dreigde om te vallen en benaderde de SRB. Die besloot samen met de Spaanse bankenwaakhond FROB dat een verkoop aan Santander in het belang was van alle rekeninghouders van Banco Popular.
   Een verkoop van Banco Popular was ook noodzakelijk voor de stabiliteit van het financiële stelsel in Spanje en Portugal.
   Bron: ANP, De Tijd
   
   
   
   
   
   
   
   
   0 Reageren
   
3. leisele 7 juni 2017 08:38

   auteur info

   • leisele

     Lid sinds: 06 mei 2003

     Laatste bezoek: 01 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 62

   www.elconfidencial.com/empresas/2017-...
   
   AUTHOR
   EDUARDO SEGOVIA
   Contact the author
   segoviaeduardo
   TAGS
   NEWS FOR BANCO POPULARSANTANDERSECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
   READING TIME16 sec
   07.06.2017 – 07:55 H.
   The Santander has bought the Popular Bank for one euro after the últimatum Brussels to acquire the entity, and after seven-consecutive-day drop in the Stock exchange, according to has communicated the Board's Unique Resolution european this morning. In this way, avoid being the first entity that enters resolution, since the entry into force of the european mechanism, although its shareholders will lose all their money equally, given the symbolic price paid by the bank that presided over until now Emilio Saracho. The CNMV has agreed to the suspension of trading of Banco Popular as what has been reported in a significant event. Santander will expand capital by 7,000 million in order to absorb the Popular.
   The procedure of sale has been the depreciation of all of the actions of the Popular and in the conversion of the CoCos (contingent convertible) and the subordinated debt in shares, acquired by a euro by the bank that presides over Ana Botín. This means that the owners of all these instruments can lose all their money, which announces a flurry of lawsuits. This has been possible because the Board Only Resolution has declared the Popular "entity unviable."
   The above-mentioned Board of the FROB, that is your executor in Spain, highlights the business continuity of the Popular, the protection of their depositors and that they have avoided using public money to their rescue, unlike the savings banks in 2012. With this measure, the minister Luis de Guindos he achieved his goal to avoid the resolution, which was considered a personal failure after ensuring repeatedly that the Spanish financial system had no problem, but are left in doubt both the Government and the Bank of Spain that have insisted that the Popular had no problem of solvency.
   Since Saracho began the accelerated procedure of sale after an inspection of the ECB that detected the infeasibility of the Popular, as anticipated in exclusive Confidential, the events have unfolded before the collapse of the action in the stock exchange, the outflow of deposits and an open war on the council of the Popular by the criticisms Saracho for her inability to find a solution that would prevent that the shareholders lost all their money. None of the big banks wanted to make an offer to the difficulty to assess the deficit of provisions of the Popular in such a short time, which seemed to abocarle to the resolution.
   After a meeting of the ceo, Ignacio Sánchez Asiaín, with the ECB on Monday that it certified the death of the Bank, the said Board gave a deadline of 24 hours to submit offers to Santander or BBVA, which appeared at the last moment, according to sources familiar with the operation. The political pressures on the part of the Government has given its fruit, and the first has presented finally an offer at the price of a euro, but that allows the Executive to save the furniture.
4. inf01911 7 juni 2017 08:50

   auteur info

   • inf01911

     Lid sinds: 26 okt 2008

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 169

   srb.europa.eu/en/node/315
5. objectief 7 juni 2017 08:52

   auteur info

   • objectief

     Lid sinds: 19 mei 2011

     Laatste bezoek: 03 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5246

     Gegeven: 43

   •    Aantal posts: 27.159

   quote:

   leisele schreef op 7 juni 2017 08:26:

   Santander koopt noodlijdende Banco Popular voor 1 euro
   
   
   Dat heeft de Europese bankenwaakhond Single Resolution Board (SRB) woensdag bekendgemaakt. voor de symbolische prijs van 1 euro.
   
   

   Symbolisch 1 euro...ik dacht dat 1 cent symbolisch was...1 euro was de koers al maanden niet meer...het lijkt me een riant bod.
6. inf01911 7 juni 2017 09:01

   auteur info

   • inf01911

     Lid sinds: 26 okt 2008

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 169

   As the conditions for resolution were met, the SRB adopted a resolution scheme providing for the application of the sale of business tool to the Institution, having regard to the results of the valuation of the Institution carried out in accordance with Article 20 SRMR. Under the resolution scheme, following a marketing process, the SRB has decided to transfer Banco Popular to Banco Santander S.A.
   The SRB decided to exercise the power of write-down and conversion of capital instruments prior to the transfer, to address the shortfall in the value of the Institution. In particular, all the existing shares (Common Equity Tier 1), and the Additional Tier 1 instruments were written down, while the Tier 2 instruments were converted into new shares, which were transferred to Banco Santander S.A. for the price of EUR 1.
7. inf01911 7 juni 2017 09:08

   auteur info

   • inf01911

     Lid sinds: 26 okt 2008

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 5

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 169

   Aandelen, coco's en achtergestelde tier 1 titels worden afgeschreven...

   Bijlage:
8. Hoover 7 juni 2017 09:48

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   nog niet helemaal duidelijk wat er met de retail perp 6% gebeurt ... Deze ranked hoger dan de AT1 zou ik zeggen. Maar geen T2. Benieuwd of deze ook onder de onteigening valt danwel in aandelen wordt omgezet.
9. Hoover 7 juni 2017 09:49

   auteur info

   • Hoover

     Lid sinds: 25 jan 2013

     Laatste bezoek: 04 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 71

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 1.059

   Is er een lijst met de conversions?
10. leisele 7 juni 2017 10:04

    auteur info

    • leisele

      Lid sinds: 06 mei 2003

      Laatste bezoek: 01 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 62

    Heb Santander preferred perps (vandaar mijn interesse), zag het liever niet gebeuren gezien de huidige toestanden in Brazilië.
12. Hoover 7 juni 2017 10:08

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    in het persbericht staat dat de aandelen en AT1 worden afgeschreven, dit kun je ook doen obv hun documentatie (aandelen tot hun nominale waarde). Retail perps (oude stijl) hebben dit niet. Interessant of de macht van de SRB zover gaat dat ze ook deze kunnen meenemen in de write down.
13. objectief 7 juni 2017 10:48

    auteur info

    • objectief

      Lid sinds: 19 mei 2011

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5246

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 27.159

    quote:

    fred12345 schreef op 7 juni 2017 08:52:

    [...]
    
    Symbolisch 1 euro...ik dacht dat 1 cent symbolisch was...1 euro was de koers al maanden niet meer...het lijkt me een riant bod.
    

    Voor zover ik nu opmaak slaat die 1 euro overname niet op de oude aandelen, want deze schijnen op (nagenoeg) 0 te worden gewaardeerd.
    De enige winnaars zijn dan diegene die short op de oude aandelen zijn gegaan.
14. jan value 7 juni 2017 11:13

    auteur info

    • jan value

      Lid sinds: 14 dec 2000

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 13

    1 euro is de totale prijs voor de overname.
15. Hoover 7 juni 2017 11:27

    auteur info

    • Hoover

      Lid sinds: 25 jan 2013

      Laatste bezoek: 04 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 71

      Gegeven: 1

    •    Aantal posts: 1.059

    1 Euro is de prijs voor de aandelen + alle At1. Santan haalt 7mrd op , 1 Euro hiervan gaat naar de aandelen + A/O's. De T2's krijgen hun nominale bedrag in aandelen Santan en de seniors blijven "whole". De retail perp weet ik niet.
16. shaai 7 juni 2017 11:46

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 466

      Gegeven: 1187

    •    Aantal posts: 4.597

    quote:

    Hoover schreef op 7 juni 2017 11:27:

    1 Euro is de prijs voor de aandelen + alle At1. Santan haalt 7mrd op , 1 Euro hiervan gaat naar de aandelen + A/O's. De T2's krijgen hun nominale bedrag in aandelen Santan en de seniors blijven "whole". De retail perp weet ik niet.
    

    Ik lees het dat die aandelen van de Tier2 ook naar Santander worden getransferred: dus dat die effectief ook naar 0 worden afgeschreven?
    
    "while the Tier 2 instruments were converted into new shares, which were transferred to Banco Santander "
    
    maakt het des te intrigerender dat wat er met 6% Retail perp gaat gebeuren.
    
    
17. Stapelaar 7 juni 2017 12:06

    auteur info

    • Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 270

      Gegeven: 517

    •    Aantal posts: 2.126

    De 6% perps en de floaters zijn niet uitgegeven door Banco Popular maar door Popular Capital onder een achtergestelde garantie van eerstgenoemde:
    
    Liquidation Distribution:
    The Liquidation Preference per Preferred Security plus an amount
    equal to accrued and unpaid Distributions for the then current
    Distribution Period to the date of payment of the Liquidation
    Distribution.
    
    Liquidation Rights:
    Except as described under ‘‘Description of Preferred Securities
    
    Distributions’’ on pages 10 and 11, the Preferred Securities will confer
    no right to participate in profits or surplus assets of the Issuer.
    In the event that proceedings for the liquidation, dissolution or winding
    up of the Bank are commenced or there is a reduction in the
    shareholder’s equity of the Bank pursuant to Article 169 of the Spanish
    Corporations Law, the Issuer shall be liquidated by the Bank and the
    holders of Preferred Securities at the time outstanding will be entitled
    to receive only the Liquidation Distribution in respect of each Preferred
    Security held by them. In such an event, the Liquidation Distribution
    per Preferred Security shall not exceed that which would have been
    paid from the assets of the Bank had the Preferred Securities been
    issued by the Bank.
    
    Er is geen hoop meer, zie ook het orderboekje op Euronext.
18. objectief 7 juni 2017 12:53

    auteur info

    • objectief

      Lid sinds: 19 mei 2011

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5246

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 27.159

    Vreemd toch dat zo'n Italiaanse Bank als Banca Monte dei Paschi door de Staat gered wordt (voor zover ik weet) en de aandeelhouders etc. van de Spaanse Banco Popular moet bloeden...zou toch uniform beleid moeten zijn.
    
19. shaai 7 juni 2017 13:32

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 466

      Gegeven: 1187

    •    Aantal posts: 4.597

    als de aandelen er niet meer zijn,, want getransferred naar Santander voor 1 euro voor alles, wat zou er dan met een shortpositie gebeuren?
    
    en deze keer met puts? (tov SNS)
20. shaai 7 juni 2017 13:38

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 466

      Gegeven: 1187

    •    Aantal posts: 4.597

    quote:

    fred12345 schreef op 7 juni 2017 12:53:

    Vreemd toch dat zo'n Italiaanse Bank als Banca Monte dei Paschi door de Staat gered wordt (voor zover ik weet) en de aandeelhouders etc. van de Spaanse Banco Popular moet bloeden...zou toch uniform beleid moeten zijn.
    
    

    technisch/juridisch is het verschil dat Popular werd geacht “failing or likely to fail” te zijn, terwijl MPS solvabel is, maar tijdelijk in problemen en daarom doekje tegen het bloeden steun mag ontvangen.
    
    Zoals een solvabele bank die in liquiditeitsproblemen is logischerwijs ook liquiditeitssteun mag ontvangen. Logisch an sich, alleen is het probleem dat in de werkelijkheid liquiditeit en solvabiliteit door elkaar gaat lopen als er problemen zijn, en solvabiliteit ook lastig is, dordat dat afhangt van waarderingen en toekomstperspectief.
    
21. objectief 7 juni 2017 14:42

    auteur info

    • objectief

      Lid sinds: 19 mei 2011

      Laatste bezoek: 03 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5246

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 27.159

    quote:

    shaai schreef op 7 juni 2017 13:38:

    [...]
    
    technisch/juridisch is het verschil dat Popular werd geacht “failing or likely to fail” te zijn, terwijl MPS solvabel is, maar tijdelijk in problemen en daarom doekje tegen het bloeden steun mag ontvangen.
    
    Zoals een solvabele bank die in liquiditeitsproblemen is logischerwijs ook liquiditeitssteun mag ontvangen. Logisch an sich, alleen is het probleem dat in de werkelijkheid liquiditeit en solvabiliteit door elkaar gaat lopen als er problemen zijn, en solvabiliteit ook lastig is, dordat dat afhangt van waarderingen en toekomstperspectief.
    
    

    Ik begrijp dat je veel interesse hebt in juridische kwesties...zelf heb ik dit niet..mijn CEO zei vroeger dat elke jurist er een teveel is. (vrij weergegeven)
    
    Maar inderdaad er kan een verschil zijn: illiquiditeit is een korte termijn cash probleem en het solvabiliteitsprobleem slaat meer op lange termijn n.l. teveel schulden vs. activa...is dus nijpender.
    
    Niettemin het is de taak van het management om te voorkomen dat een onderneming
    in solvabiliteitsproblemen komt..eerder nieuwe aandelen uitgeven en/of met andere banken samengaan.