AEX: +0,6% | AMX: +0,6% | AScX: +0,7% | S&P500: fractioneel lager
De highlights van dinsdag 25 maart:
- De AEX-index is 0,6% hoger gesloten
- Beleggersdag Shell valt in de smaak
- Ook bankaandelen in trek
- Wall Street neemt wat gas terug na de rally van gisteren
- Goud en bitcoin koersen hoger
Gisteren ging het wat moeizaam, maar vandaag wist de AEX de weg omhoog met wat meer overtuiging in te zetten, al moest de index richting het slot wel wat terrein prijsgeven. Ook elders in Europa was de sfeer gemoedelijk.
Bankaandelen in de voorhoede
Vrijwel alle hoofdfondsen piepten boven de vorige slotstand uit. Vooral bank- en verzekeringsaandelen waren in trek; in heel Europa overigens. Het Duitse miljardenpakket aan investeringen in defensiematerieel en infrastructuur leidt tot hogere rentes op de kapitaalmarkt. Zie hier bijvoorbeeld de Duitse tienjaarsrente:
Hogere rentes zijn gunstig voor banken, die een belangrijk deel van hun inkomsten halen uit het verschil tussen de rente die ze moeten betalen aan spaarders en de rente die ze kunnen heffen op leningen. Ook het minder sombere beeld van de Europese economie lijkt de sector in de kaart te spelen.
Voor Besi (+2,3%) was het eveneens een prima dag, in tegenstelling tot branchegenoten ASML (vlak) en ASMI (-0,4%). Een andere opvallende stijger was Shell, waarover straks meer.
Ook de AMX en AScX sleepten een fraaie dagwinst in de wacht. De winst werd bovendien breed gedragen. De koersuitslagen waren relatief bescheiden. De enige uitschieter was Theon (+5,3%), dat gisteren ook fors hoger werd gezet en dit kalenderjaar al ruim 70% in beurswaarde is gestegen.
Shell verwent aandeelhouders
Het nieuws van de dag komt van Shell, dat vandaag een beleggersdag organiseerde en vooruitlopend daarop zijn ambities voor de komende jaren bekendmaakte. Analist Martin Crum ziet hierin genoeg aanknopingspunten voor beleggers om tevreden mee te zijn. Zo wordt het dividend elk jaar opgetrokken en gaat Shell onverkort door met de inkoop van eigen aandelen.
Beleggers zijn er uiteraard ook mee gebaat dat er onder de streep meer overblijft en ook hier legt Shell de lat hoog. Het concern zet vol in op LNG en gas, schroeft de kostenbesparingen verder op en mikt op een jaarlijkse groei van de vrije kasstroom per aandeel van 10%. Wat betreft de chemische fabrieken in Europa - die last hebben de hoge energiekosten en regeldruk - bekijkt Shell verschillende opties. Dat is zoals we Shell kennen: aandeelhouderswaardecreatie staat voorop.
Of ook Milieudefensie (dat een zaak heeft aangespannen voor de Hoge Raad om concrete doelen voor CO2-uitstoot af te dwingen) daar blij mee zal zijn, is vers twee.
Aandeelhouders van Shell hebben dit jaar geen reden tot klagen: de koers staat ruim 8% in de plus. Maar over een langere periode blijft het aandeel (witte lijn in grafiek hieronder) al decennialang achter bij Amerikaanse peers (blauwe lijn Exxon Mobil, rode lijn Chevron en rode lijn Conoco Phillips). Die onderwaardering speelt ongetwijfeld ook mee in het besluit om de beleggersdag in New York te houden, want Shell overweegt een volledige beursnotering in de VS.
Wall Street neemt gas terug
Wall Street neemt iets gas terug na de fraaie winst van gisteren. De S&P500 en de Dow Jones-index staan fractioneel lager en de Nasdaq Composite licht hoger.
Beleggers verwerken ook een flinke economische tegenvaller. Het Amerikaanse consumentenvertrouwen, gemeten door Conference Board, bleek harder te zijn gedaald dan verwacht. De verwachtingsindex daalde zelfs naar een niveau dat we de afgelopen twaalf jaar niet hadden gezien.
Het is het zoveelste bewijs dat de Amerikaanse economie, die sterk leunt op consumentenbestedingen, aan het afkoelen is. Het volgende richtpunt wordt de PCE-inflatie, komende vrijdag. Dat is de belangrijkste inflatiemaatstaf voor de Federal Reserve.
Cathie Wood prijst Tesla aan
De bekende techbelegger Cathie Wood - bekend van de ARK Innovation ETF - prijsde voor Bloomberg TV het aandeel Tesla aan. Volgens haar zou de koers van de EV-fabrikant over vijf jaar rond $2.600 moeten noteren, wat neerkomt op een upside van 834%. Hoe dat zit, kunt u hier lezen.
De brede markt
- Met een dagwinst van 0,6% liep de AEX aardig in de pas in Europa.
- Wall Street blijft dichtbij huis na de rally van gisteren.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar is met 3 basispunten gedaald naar 4,40%.
- De Nederlandse tienjaarsrente bedraagt 3%.
- De euro noteert nu 1,0810 ten opzichte van de dollar
- De goudprijs staat 0,3% hoger op $3.020 per troy ounce.
- De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is gedaald naar 17,17 punten.
- De olieprijzen stonden eerder vandaag nog in de plus, maar koersen nu 0,4% lager. Een vat WTI kost $68,83 en een vaatje Brent-olie uit de Noordzee $72,72.
- De bitcoinkoers staat 0,8% hoger op $88.053.
Verder op het Damrak
Dit zijn de grootste stijgers en dalers van vandaag:
- AkzoNobel (+0,4%) heeft voor een half miljard euro aan obligaties uitgegeven met een looptijd van tien jaar en een coupon van 4%.
- Ahlström Invest heeft het belang in BAM iets teruggebracht naar 2,67%. Een maand geleden meldde de investeerder een eerste belang van 3,02%. Beleggers trokken zich er niets van aan en zetten de nieuwkomer in de AMX 2,4% hoger.
- Arcadis (-0,7%) heeft de afgelopen maand aangekondigde overname van het Duitse KUA Group afgerond. Het advies- en ingenieursbureau versterkt daarmee zijn positie in de Europese markt voor datacenters.
- Heineken (-1%) kreeg een koersdoelverlaging van Deutsche Bank voor de kiezen. In aanloop naar de kwartaalcijfers ging het koersdoel met €2 omlaag naar €80. Het advies blijft Houden.
- Goldman Sachs verlaagde het koersdoel voor Adyen van €2.400 naar €2.300; onder andere omdat de betaalspecialist waarschijnlijk last heeft van de sterkere euro. Het aandeel blijft wel op de kooplijst van de zakenbank staan en dat is waarschijnlijk ook de reden waarom het verlies beperkt bleef tot 0,2%.
- ABN Amro (+2,4%) surfde mee met het positieve sentiment rond bankaandelen, maar werd ook geholpen door een flinke koersdoelverhoging door UBS (van €19,60 naar €24). Het aandeel staat ook bij de Zwitsers op de kooplijst.
- Prosus leverde 0,3% in, in navolging van deelneming Tencent, dat in Hongkong een stuk lager werd gezet.
- Air France-KLM (+3,8%) was een van de sterkste stijgers in de AMX, ondanks het bericht dat het luchtvaartaandeel door UBS van de kooplijst is afgevoerd, terwijl het koersdoel omlaag ging van €12,05 naar €11,45 euro.
Nieuws
Het nieuws sinds u vanmorgen opstond:
- 17:00 Witte Huis sluit akkoorden met Ruslan
- 15:13 Conference Board: consumentenvertrouwen VS daalt harder dan verwacht
- 15:08 Lichte stijging nieuwe woningverkopen VS
- 14:27 Mobileye helpt Volkswagen bij upgrade rijhulpsystemen
- 14:20 BAM rondt verkoop resterend belang Invesis aan PGGM af
- 14:07 Huizenprijzen VS stijgen nog iets harder
- 13:20 'Brussel gaat onderzoek naar browseropties Apple sluiten'
- 12:01 Mondiale staalproductie opnieuw gedaald
- 10:38 Obligatie: Nederland haalt bijna €2 miljard op
- 10:32 UBS haalt Air France-KLM van de kooplijst
- 10:31 Valuta: euro blijft steken onder 1,08
- 10:13 UBS verhoogt koersdoel ABN AMRO stevig
- 10:08 Duits ondernemersvertrouwen in de lift
- 09:03 Goldman Sachs verlaagt koersdoel Adyen
- 09:00 Shell wil aandeelhouders flink (blijven) verwennen
- 08:55 Deutsche Bank verlaagt koersdoel Heineken
- 08:44 TUI herhaalt outlook en doelen middellange termijn
- 08:37 Ahlström kleiner in BAM
- 08:22 Shell gaat aandeelhouder nog meer belonen
- 07:29 ACEA: Europese autoverkopen opnieuw gedaald
- 07:24 Arcadis rondt overname KUA Group af
- Alle overige nieuwsberichten bekijkt u hier
Agenda: Nederlands BBP en cijfers Sofina
De agenda van morgen is niet heel spannend. Er komt een tweede raming van de economische groei van Nederland over het vierde kwartaal. De eerste raming wees op een groei van 0,4% ten opzichte van het derde kwartaal, toen de groei nog 0,8% was. Ten opzichte van het vierde kwartaal van 2023 was het BBP met 1,8% gegroeid.
Ook opent de Belgische investeringsmaatschappij Sofina de boeken. Dit bedrijf richt zich vooral op bedrijven met groeipotentieel; in de meeste gevallen (nog) niet beursgenoteerd. De meest recente analyse van Sofina door Hildo Laman leest u hier.
En dit is de complete agenda voor morgen:
- 06:30 Economische groei vierde kwartaal 2e raming (NL)
- 07:00 Cadeler cijfers vierde kwartaal (Den)
- 08:00 Consumenten- en producentenprijzen – Februari (VK)
- 08:45 Consumentenvertrouwen maart (Fra)
- 10:00 Randstad jaarvergadering (NL)
- 12:00 Hypotheekaanvragen – wekelijks (VS)
- 13:30 Orders voor duurzame goederen februari (VS)
- 15:30 Olievoorraden – wekelijks (VS)
- 18:00 Sofina cijfers vierde kwartaal (Bel)
En dan nog even dit:
Tijd om op koopjesjacht te gaan?
De Mag 7 aandelen zijn dit jaar flink in koers gedaald, maar de verwachte winsten niet (met uitzondering van Tesla). Ergo nog geen DeepSeek effect te zien.
[image or embed]
— Corne van Zeijl (@beursanalist.bsky.social) March 25, 2025 at 3:57 PM
Bedrijven kijken de kat uit de boom
Oei
Nieuwe onthullingen in #HuaweiGate: Het Chinese management van Huawei in Brussel zou groen licht hebben gegeven voor het omkopen van Europarlementariërs. Lobbyisten van Huawei zouden tienduizenden euro’s betaald hebben aan politici die een pro-Huawei-brief steunden, blijkt uit een gelekt document.
[image or embed]
— Follow the Money (@ftm.nl) March 24, 2025 at 6:00 PM
U bent weer bijgepraat. Ik wens u een fijne avond toe!