AEX-openingsindicatie: +0,05% | S&P500: +1,1% | Nikkei 225: -0,2%
De highlights van donderdagochtend 20 maart
- De futures kleuren lichtgroen de dag na het Amerikaanse rentebesluit
- De Fed mikt nog steeds op twee renteverlagingen
- Amerikaanse obligatierentes opgelopen
- Chinese technologie-aandelen over een breed front onderuit
De AEX-index gaat een voorzichtige opening tegemoet na het rentebesluit van de Federal Reserve. Dat de Fed nog altijd uitgaat van twee renteverlagingen dit jaar, ondanks een verhoging van de inflatieprognose, leidde tot opluchting op Wall Street en dalende obligatierentes. Blijkbaar is de Fed bereid om een tijdelijk hogere rente voor lief te nemen.
Flinke winstgroei CVC
Beursnieuweling CVC is met cijfers gekomen, waar u straks op kunt reageren. Het beheerd vermogen zat in de lift en dat resulteerde in een stijging van de nettowinst met 36%:
Envipco schrijft rode cijfers, ondanks omzetstijging
Ook Envipco, maker van statiegeldmachines, opende de boeken. De omzet liep in het vierde kwartaal met 3% op, maar de nettowinst daalde fors: naar €0,3 miljoen, waar dat een jaar eerder nog €3,3 miljoen was. In heel 2024 leed Envipco een verlies van €0,7 miljoen, tegenover een winst van €0,6 miljoen een jaar eerder.
Het menu voor de rest van de dag is een beetje karig. Vanmiddag komt Bank of England nog met een rentebesluit en er verschijnen wat Amerikaanse macro-economische cijfers. Maar veel heeft het niet om het lijf.
Gemengde koersen in Azië
Op de Aziatische beurzen was het beeld vannacht verre van eenduidig: winst in Zuid-Korea en India, gemengde koersen in Japan en verlies in China. In China besloot de centrale bank net als de Fed om het rentetarief niet te wijzigen. Dit zijn de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 8.00 uur:
- Nikkei 225: -0,2%
- TOPIX (Japan): +0,5%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: -1%
- Shanghai Composite index: -0,6%
- Hang Seng (Hongkong): -2,1%
- Kospi (Zuid-Korea): +0,3%
- Nifty 50 (India): +0,7%
Chinese techaandelen onderuit
Vooral de daling van de techzware Hang Seng-index in Hongkong valt op. Het lijkt erop dat beleggers wat koerswinsten wilden veiligstellen na de rally dit jaar. De Hang Seng is sinds de jaarwisseling al met 23% opgelopen. Baidu staat dit kalenderjaar 16% in de plus, Tencent en JD.com zo'n 25% en Alibaba zelfs 67%. Dat heeft allemaal te maken met de sprongen die China op het gebied van AI zet, in combinatie met een reeks maatregelen van Beijing om de Chinese economie te stimuleren. Het is niet vreemd dat beleggers dan soms bevangen worden door hoogtevrees.
Prosus-deelneming Tencent kwam gisteren overigens ook met cijfers. Het Chinese techbedrijf behaalde in het vierde kwartaal veel meer winst, waardoor de winst in heel 2024 met 68% opklom. Toch leken beleggers niet onder de indruk. Hier de koersbewegingen van enkele grote Aziatische techaandelen:
- Alibaba: -4%
- Prosus-deelneming Tencent: -3,6%
- Baidu: -5,1%
- JD.com: -4,9%
- Samsung: +2,9%
- SK Hynix: +2,2%
- Advantest: -4,8%
- TSMC: +3,5%
- Tokyo Electron: -0,6%
- Softbank: -2%
Wall Street vindt weg omhoog en bouwt winst uit na rentebesluit Fed
Wall Street maakte gisteren een draai omhoog na de sell-off van dinsdag. Vooral techaandelen, die de dag ervoor nog onder druk stonden, waren in trek. Eerst de slotstanden:
- S&P 500: 5.675,29 punten (+1,1%)
- Dow Jones:41.964,63 punten (+0,9%)
- Nasdaq Composite: 17.750,79 punten (+1,4%)
- Russell 2000: 2.082,08 punten (+1,6%)
- SOX-index: 4.634,53 punten (+1%)
Fed drukt op rentepauze en lijkt tijdelijk hogere inflatie voor lief te nemen
Het hoofdgerecht van de beursdag werd opgediend door de Federal Reserve, die na twee dagen vergaderen het rentebesluit bekend maakte. Verrassingen waren er nauwelijks. Het federal funds rate werd, zoals verwacht, gehandhaafd op 4,25% tot 4,50%. Opmerkelijk was wel dat de Fed ondanks de handelsspanningen nog altijd mikt op twee renteverlagingen dit jaar. Maar hierbij zat wel een vette disclaimer dat de economische onzekerheid groot is. Het kan dus nog alle kanten op; garantie tot de deur.
De naam Trump werd geen één keer genoemd, maar Powell had wel indirect een boodschap voor de president. Hij herhaalde nog maar eens dat de Fed geen haast heeft om de rente te verlagen en wil afwachten hoe het beleid van Trump (met grote veranderingen op het gebied van handel, immigratie, regulering en fiscaliteit) gaat uitpakken. De impact van dat beleid op de economie en het monetaire beleid kan groot zijn, waarschuwde hij.
Tegelijkertijd relativeerde hij het effect van de importtarieven. De inflatieverwachtingen voor dit jaar werden opgetrokken, maar de Fed denkt dat de inflatie daarna weer terugzakt richting het gewenste niveau. Omdat de Fed nog altijd uitgaat van twee renteverlagingen dit jaar, lijkt het er op dat men bereid is een tijdelijk opflakkerende inflatie voor lief te nemen. Een renteverhoging bij een tijdelijke inflatiepiek kan de economie schade toebrengen, zei Powell. In dat geval kan het verstandiger zijn om even te schuilen tot de storm is overgewaaid.
Ramingen economische groei omlaag, tempo afbouw balans wordt vertraagd
Gelet op de economische onzekerheden verlaagde de Fed de ramingen voor de economische groei voor de komende jaren:
- Groei BBP 2025: 1,7% (tegen 2,1% bij de vorige raming in december)
- Groei BBP 2026: 1,8% (tegen 2% in de decemberraming)
- Groei BBP 2027: 1,8% (dit was 1,9%)
Tot slot meldde Powell dat de het tempo van de afbouw van de balans omlaag gaat. De maandelijkse afbouw van de portefeuille met staatsobligaties wordt verlaagd van $25 miljard dollar naar $5 miljard, terwijl die van andere schulden ongewijzigd blijft ($35 miljard per maand).
Een uitgebreid verslag van het rentebesluit en de persconferentie vindt u hier.
Dat de Fed nog steeds op het spoor van renteverlagingen zit, leek te leiden tot opluchting onder beleggers: de indices (en vooral rentegevoelige techaandelen) bouwden hun dagwinst in de laatste uren verder uit. Tegelijkertijd ging de obligatierente omlaag en stegen de koersen van goud en bitcoin: allemaal tekenen dat het rentebesluit als 'dovish' (soepel) werd opgevat.
Magnificent 7 wint terrein terug
De Magnificent 7-aandelen, die dinsdag nog collectief naar de kelder afdaalden, wisten weer wat terrein terug te winnen.
- Nvidia: +1,8%
- Apple +1,2%
- Amazon +1,4%
- Microsoft: +1,1%
- Meta: +0,3%
- Tesla: +4,7%
- Alphabet: +2,2%
Voor General Mills (-2,1%), fabrikant van ontbijtgranen, was het een mindere dag. Het concern moest voor de tweede keer dit jaar de outlook bijstellen. En dan is de eventuele impact van de nieuwe handelstarieven nog niet eens meegenomen.
De koers van Gilead Sciences (-2,5%) stond onder druk na een bericht in de Wall Street Journal dat de Trump-regering overweegt om drastisch het mes te zetten in de financiering van hiv-preventie. Gilead maakt hiv-preventiebehandelingen.
De indicatoren:
- De Europese beurzen gaan een voorzichtige opening tegemoet.
- Gemengde koersen in Azië vannacht
- De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is onder de grens van 20 punten gezakt, naar 19,90 punten.
- De euro noteert 1,0891 ten opzichte van de Amerikaanse munt.
- Dat de Fed nog altijd uitgaat van twee renteverlagingen, leidde tot dalende rentes op staatsobligaties met een looptijd van een jaar of langer. De tienjaarsrente is met 2 basispunten gezakt naar 4,23%.
- De Nederlandse tienjaarsrente staat 1% lager op 2,94%.
- De goudprijs blijft dicht bij huis op $3.049 per troy ounce.
- De olieprijzen staan zo'n 0,1% hoger. De prijs voor een vat WTI bedraagt $67,15. Een vaatje Brent-olie kost $70,91. Daarmee zijn de olieprijzen deze week per saldo nauwelijks van hun plaats gekomen.
- De bitcoinkoers zat gisteren kortstondig in de lift, maar staat inmiddels 0,6% lager op $85.770.
Nieuws, agenda en shortposities
Het belangrijkste nieuws sinds het vorige slot in Amsterdam:
- 08:19 Flinke winstgroei voor CVC
- 08:10 Duitse producentenprijzen stijgen opnieuw
- 08:09 Britse werkloosheid licht gestegen
- 07:58 RWE verhoogt dividend ondanks winstdaling
- 07:22 Envipco realiseert omzetgroei
- 07:17 Nederlandse werkloosheid gelijk gebleven
- 07:16 Arcadis neemt WSP Infrastructure Engineering over
- 07:09 Pharming meldt start trial voor nieuwe indicatie leniolisib
- 19 mrt Wall Street hoger gesloten na Fed-rentebesluit
- 19 mrt Update2: Fed houdt rente ongewijzigd
- Alle nieuwsberichten bekijkt u hier
Wilt u op de hoogte zijn van het laatste nieuws, check dan ook het overzicht van IEX van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dit vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:
En in deze aandelen zijn op dit vlak de grootste bewegingen te zien:
Agenda: rentebesluit Bank of England en cijfers Nike
Na de rentebesluiten van Bank of Japan en de Federal Reserve, volgt er vanmiddag nog een: van de Bank of England. Ook hier houden economen rekening met een rentepauze. De rente zou dan op 4,5% blijven staan. Dat heeft vooral te maken met de hoge inflatie, die in januari scherp opliep naar 3% op jaarbasis, tegen 2,5% in december.
Economen die door Reuters zijn gepeild verwachten dat Bank of England in mei wél een renteverlaging doorvoert, gevolgd door nog twee verlagingen in augustus en november. Bank of England opereert wel zeer behoedzaam, gelet op de vele onzekerheden die boven de markt hangen.
Verder komen er derdekwartaalcijfers van Nike. Hier moet u niet veel van verwachten. Analisten houden gemiddeld rekening met een omzetdaling van 11,5% op jaarbasis, de grootste daling sinds de coronapandemie, vijf jaar geleden. De winst per aandeel is naar verwachting meer dan gehalveerd: van $0,77 vorig jaar naar $0,29.
Consumenten, in de Verenigde Staten, maar ook daarbuiten, houden de hand op de knip en het concern kampt met overtollige voorraden, die lage marges opleveren.
Om het tij te keren is in oktober CEO John Donahoe aan de kant geschoven en is voormalig Nike-bestuurder Elliott Hill aangesteld om orde op zaken te stellen. Dat heeft nog niet tot koersherstel geleid; integendeel: de koers is sindsdien met zo'n 20% gekelderd, terwijl het aandeel Adidas wel licht in waarde steeg.
Beleggers zullen vooral benieuwd zijn naar de outlook. Houd rekening met een overgangsjaar. Daarnaast is nog de vraag wat de impact van de handelsoorlog voor Nike kan worden.
Lees ook: Adidas of Nike: welk aandeel moet u hebben?
Dit is de agenda voor de rest van de dag:
- 13:00 Bank of England rentebesluit (VK)
- 13:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
- 13:30 Philadelphia Fed index maart (VS)
- 15:00 Bestaande woningverkopen (VS)
- 15:00 Leidende indicatoren februari (VS)
- 21:00 Nike Q3-cijfers (VS)
U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!