Het onderscheid tussen een particuliere belegger en een ondernemer is niet eenvoudig te maken. Het is zeker niet zwart-wit en het is al helemaal niet mogelijk om heel harde eisen of specifieke criteria te hanteren.
Een belegger is in ieder geval iemand die belegt op een manier die het normaal vermogensbeheer niet overstijgt. Het is echter moeilijk om te zeggen wat al dan niet onder normaal vermogensbeheer valt. Ook de manier waarop wordt belegd, bijvoorbeeld vanaf een zakelijke beleggersrekening of vanaf de persoonlijke beleggersrekening, zal een rol spelen. Het onderscheid tussen zakelijk of privé beleggen is niet onbelangrijk, want het heeft fiscale implicaties.
Verschil in fiscale behandeling
De fiscale behandeling van beleggingen hangt af van het land waarin je woont en belastingplichtig bent. In Nederland geldt dat wie privé belegt, geen belasting hoeft te betalen op de meerwaarde. Privévermogen wordt namelijk belast op basis van een fictief rendement over het totale vermogen. Dit rendement kan daarbij hoger of – bij voorkeur – lager liggen dan het werkelijke rendement.
Bij zakelijk beleggen is het anders. Dan moet altijd belasting worden betaald over het werkelijk behaalde rendement. Het voordeel is dan weer dat zakelijke kosten ook weer gewoon fiscaal aftrekbaar zijn.
De meeste zzp'ers kiezen ervoor om de overtollige middelen van hun eenmanszaak privé te beleggen om zo te voorkomen dat deze in Box 1 van de inkomstenbelasting terechtkomen. In de plaats daarvan betaalt men dan belastingen in Box 3, wat over het algemeen interessanter is. Daarbij kan men ook rekenen op het heffingsvrij vermogen dat voor fiscale partners extra hoog ligt.
In België is het systeem soortgelijk, maar zijn er wel een aantal belangrijke nuances. De fiscale behandeling van privébeleggingen is wat complexer. Daarbij krijgt men onder meer te maken met de beurstaks (TOB) en de roerende voorheffing op dividenden en interesten.
Meerwaarden op aandelen zijn nu nog belastingvrij, tenzij het gaat om speculatieve meerwaarden. De nieuwe regering is echter van plan om wijzigingen door te voeren in de fiscaliteit rond meerwaarden op beleggingen (de zogeheten meerwaardebelasting), maar het is nog wachten op de concrete modaliteiten.
Zakelijk beleggen in de praktijk
Wanneer het beleggen zakelijk gebeurt, wordt winst beschouwd als bedrijfswinst en wordt die dus ook op die manier belast. Meestal zal men dan beleggen via een zakelijke beleggingsrekening.
Om toegang te krijgen tot een zakelijke beleggingsrekening is het openen van een zakelijke betaalrekening bij de meeste banken vereist. Onder meer BNP Paribas Fortis biedt verschillende spaar- en beleggingsoplossingen op maat van ondernemers. Het gaat onder meer om een Business Invest Plan, een zogeheten kapitalisatiecontract. Aanvullend biedt men ook mogelijkheden om privé investeringen te doen met daarbij de keuze tussen een uitgebreid gamma aan fondsen, obligaties, aandelen en meer.
Een extra voordeel is er voor wie kiest voor de zakelijke formule Advice Pro van BNP Paribas Fortis. Deze ondernemers genieten dan van 20% korting op een patrimoniale overeenkomst. Een dergelijke patrimoniale overeenkomst kan ook worden gebruikt voor het beheer van het vennootschapsvermogen. De ideale volgorde? Eerst: openen zakelijke rekening (Advice Pro). Dan: afsluiten patrimoniale overeenkomst.
Advies op maat
Aangezien de fiscale implicaties van beleggen sterk kunnen verschillen afhankelijk van de gekozen aanpak, kan het in sommige gevallen verstandig zijn om fiscaal advies in te winnen of samen te werken met een vermogensbeheerder. Een specialist kan helpen om de optimale strategie te bepalen, rekening houdend met zowel fiscale voordelen als eventuele risico's. Dit is met name relevant voor ondernemers die twijfelen of hun beleggingen als privé of zakelijk worden beschouwd. Door professioneel advies in te winnen, kan men onvoorziene fiscale druk vermijden en het rendement op lange termijn optimaliseren.
Dit artikel mag niet worden beschouwd als professioneel beleggings- of investeringsadvies.