AEX-openingsindicatie: +0,5% | S&P500: +0,6% | Nikkei 225: +0,4%
De highlights van maandagochtend 10 maart:
- De futures duiden op een hogere opening van de beurs
- In Azië was het beeld gemengd, omzetcijfers TSMC niet goed ontvangen
- Wall Street eindigde vrijdag duidelijk hoger, maar kijkt wel aan tegen een weekverlies
- De VS hangt een shutdown boven het hoofd
De AEX-index gaat een hogere opening tegemoet. De beursweek belooft wat rustiger te worden: er komt nog een plukje jaarcijfers en de Amerikaanse CPI kan later deze week voor wat vuurwerk zorgen. Maar daar blijft het qua agendanieuws bij.
In de VS dreigt de overheid weer op slot te gaan, tenzij het Congres voor middernacht 14 maart een tijdelijke financieringswet goedkeurt, die tot 30 september lucht geeft. Republikeinen en Democraten zijn hopeloos verdeeld, onder andere over grensbewaking. De Republikeinen hebben een meerderheid, maar als er enkele kikkers uit de kruiwagen springen, is er een kans dat die shutdown er toch komt.
Dat zou nog meer chaos creëren bovenop de forse bezuinigingen en vele overheidsbanen die verdwijnen door het door Elon Musk bestierde Department of Government Efficiency (DOGE). Maar het effect op de beurs van een shutdown is doorgaans beperkt, zo weet Barron's te relativeren. Op korte termijn kan het tot volatiliteit leiden, maar op langere termijn valt het mee. Uit een inventarisatie van Carson Group blijkt dat de S&P500 vlak was gedurende de vorige 22 (!) shutdowns sinds 1976. In de twaalf maanden erna liep de index op met gemiddeld 12,7%.
Gemengd beeld in Azië
De stemming in Azië was wisselvallig: winst voor de Nikkei, maar verlies voor de brede TOPIX-index. De Chinese beurzen stonden onder druk nadat bekend werd dat de deflatie sterker was dan economen hadden verwacht. De consumentenprijzen waren in februari met 0,7% op jaarbasis gedaald, terwijl op een prijsdaling van 0,5% was gerekend. In januari was de CPI nog +0,5%. Hierbij moet wel worden opgemerkt dat de vergelijkingsbasis niet gunstig is, omdat het Chinees Nieuwjaar vorig jaar volledig in februari viel en dit jaar al eind januari begon.
Ook de importtarieven die de VS heeft opgelegd zetten de Chinese markt onder druk. Woensdag gaan de tarieven op staal en aluminium richting de VS met 25% omhoog.
In Hongkong maakte EV-fabrikant Xpeng een koerssprong (+6,3%) nadat het bedrijf had aangekondigd volgend jaar te starten met de productie van een vliegende auto en industriële robots. De techwedloop met de VS is duidelijk in volle gang.
Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices in Azië, geklokt om 8.15 uur:
- Nikkei 225: +1,7%
- TOPIX (Japan): -0,3%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: -0,4%
- Shanghai Composite index: -0,2%
- Hang Seng (Hongkong): -1,9%
- Kospi (Zuid-Korea): +0,3%
- Nifty 50: +0,1%
Techaandelen liggen er verdeeld bij
Ook in de techsector zien we geen eenduidig beeld. TSMC maakte omzetcijfers over februari bekend, waaruit bleek dat de vraag naar chips nog altijd sterk is, mede door de opmars van AI. De omzet was op jaarbasis met 43,1% gestegen. Maar op maandbasis was wel sprake van een daling van 11,3%. Daar werd het bedrijf door beleggers op afgerekend. De koers daalde met 0,7%.
- Alibaba: -3,4%
- Prosus-deelneming Tencent: -2,8%
- Baidu: +1,8%
- Advantest: +3,7%
- Tokyo Electron: +1,7%
- TSMC: -0,7%
- Softbank: +1,4%
Wall Street sluit slechte beursweek toch positief af
Wall Street heeft een ronduit slechte beursweek achter de rug. De invoering van een keur aan importheffingen door de VS - gevolgd door (aangekondigde) tegenmaatregelen van de getroffen landen - wakkerde de vrees voor een handelsoorlog aan, met alle economische implicaties van dien. Toch wisten de belangrijkste indices de laatste dag van de week positief af te sluiten:
- S&P500: 5.770,20 punten (+0,6%. Week: -3,3%)
- Dow Jones-index: 42.801,72 punten (+0,5%. Week: -2,5%)
- Nasdaq Composite: 18.196,22 punten (+0,7%. Week: -3,8%)
- Russell 2000: 2.075,48 punten (+0,4%. Week: -4,3%)
- SOX-index: 4.629,59 punten (+3,2%. Week: -3,9%)
Dat de stemming draaide, is voor een belangrijk deel te danken aan Fed-voorzitter Jerome Powell. In een toespraak herhaalde hij nog maar eens dat de Federal Reserve geen haast heeft met verdere renteverlagingen en goed is gepositioneerd om rustig af te wachten hoe de economie zich ontwikkelt. Normaal gesproken zou dit geen rimpeling in de markt veroorzaken; Powell heeft dat immers al vaker gezegd. Maar de laatste weken neemt de angst voor economische afkoeling toe, waardoor aan dit soort woorden meer gewicht wordt gehangen.
Ook het Amerikaanse banenrapport bracht niet de geruststelling waarop werd gehoopt. Er waren in februari meer banen bijgekomen dan in de maand ervoor, maar minder dan verwacht en ook het cijfer over januari werd neerwaarts bijgesteld. Bovendien was de werkloosheid tegen de verwachting in wat opgelopen van 4% naar 4,1%.
Koerssprong Broadcom, koersval Hewlett Packard Enterprise
De kwartaalcijfers vonden een wisselend onthaal. De cijfers van Broadcom van donderdagavond overtroffen de marktverwachtingen. Bovendien werd duidelijk dat AI inmiddels een serieuze inkomstenbron is geworden: de chipmaker boekte op AI in het eerste kwartaal van het lopende boekjaar een omzet van $4,1 miljard: 77% meer dan een jaar eerder. De koers schoot hierop met 8,6% omhoog.
Ook Gap (+18,8%) kreeg beleggers op de banken. De cijfers van de kledingretailer waren beter dan analisten hadden voorspeld en ook de winstprognose voor het huidige boekjaar smaakte duidelijk naar meer.
Hewlett Packard Enterprise daarentegen werd 12% lager gezet. De cijfers waren redelijk, maar de prognose voor het lopende kwartaal en heel 2025 viel tegen. Ook kondigde het bedrijf aan 2.500 banen te schrappen, 5% van het totale personeelsbestand.
Verder is de kogel nu door de kerk voor Walgreens Boots Alliance. De drogisterijketen wordt inderdaad overgenomen door private-equityhuis Sycamore Partners en verdwijnt daarmee van de beurs. Sycamore legt $23,7 miljard op tafel. De koers van Walgreens steeg met 7,5%.
Tot slot nog een nieuwtje dat de handel op Wall Street een impuls kan geven: techbeurs Nasdaq overweegt om op doordeweekse dagen non-stop de deuren te openen.
De indicatoren:
- De futures duiden op een positieve start van de beursweek in Europa.
- Verdeelde koersen in Azië vannacht
- De CBOE VIX-index (graadmeter volatiliteit) is iets gedaald naar 23,37 punten, maar nog altijd hoog.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar bedraagt 4,28%.
- De Chinese rente is met 8 basispunten gestegen naar 1,84%.
- De Nederlandse rente is met 1 basispuntje opgelopen naar 2,999%, fors hoger dan een week geleden
- De euro noteert 1,0835 ten opzichte van de dollar.
- De goudprijs staat 0,1% in de plus op $2.913 per troy ounce.
- De olieprijzen staan circa 0,3% hoger. Een vat WTI kost nu $67,15 en een vat Brent-olie $70,51.
- De bitcoinkoers is met 5,1% gedaald naar $82.314. Een duidelijke nieuwsaanleiding ontbreekt. Mogelijk is het een combinatie van economische onzekerheid en teleurstelling over de invulling van de strategische reserves van de VS met cryptomunten. Er worden geen bitcoins gekocht, maar slechts bitcointegoeden toegevoegd die in beslag zijn genomen bij criminelen.
Nieuws, shorts en agenda
Hieronder ziet u het belangrijkste nieuws van deze ochtend en gisteren:
- 08:21 Duitse export onder druk
- 07:41 Berenberg verhoogt koersdoel Nedap fors
- 07:36 Chinese beurzen lager na inflatiecijfers
- 07:28 Berenberg zet aandeel Eurocommercial op de kooplijst
- 07:03 Productie Nederlandse industrie stijgt voor eerst in lange tijd
- 09 mrt Focus op inflatiecijfers en aanhoudende handelsdreiging
- 09 mrt Chinese producentenprijzen blijven dalen
- 09 mrt Chinese consumentenprijzen dalen harder dan verwacht
- Alle nieuwsberichten bekijkt u hier
Leest u vooral ook het overzicht dat IEX heeft gemaakt van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dat vindt u hier.
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo.
En in deze aandelen vindt de meeste shortselling-activiteit plaats:
Agenda deze week: Pharming, OCI, Basic-Fit, Volkswagen, Rheinmetall en Amerikaanse CPI
Hoewel je nooit weet welke verrassingen Donald Trump in petto heeft, beloven de beurzen deze week in iets rustiger vaarwater te komen. In Nederland zullen de cijfers van Basic-Fit, OCI en Pharming met interesse worden gevolgd. Daarnaast zal er belangstelling zijn voor de resultaten van Volkswagen, BMW, Oracle en defensiereus Rheinmetall.
Op macro-economisch gebied wordt uitgekeken naar de groei van de Japanse economie (dinsdag) en de Amerikaanse inflatie (woensdag), gevolgd door de Amerikaanse producentenprijzen (donderdag). Hoewel de Amerikaanse CPI voor de Fed niet het belangrijkste inflatiecijfer is, zullen de beleidsmakers er wel scherp op letten. De Amerikaanse inflatie is nog altijd te hoog. De Fed wil dat deze duurzaam richting de gewenste 2% beweegt voordat de rente verder omlaag kan. Daar lijkt nog geen sprake van als we de verwachtingen van economen moeten geloven:
- CPI: 2,9% op jaarbasis (tegen 3% in januari)
- Kern-inflatie: 2,9% op jaarbasis (tegen 3% in januari)
MAANDAG 10 MAART 2025
06:30 Industriële productie - Januari (NL)
08:00 Handelsbalans - Januari (Dld)
22:00 Oracle - Cijfers derde kwartaal (VS)
DINSDAG 11 MAART 2025
00:50 Economische groei - Vierde kwartaal (Jap)
06:30 Inflatie - Februari (NL)
07:00 E.ON - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
07:00 Henkel - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
07:00 Volkswagen - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
07:00 Zalando - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
12:00 Ondernemersvertrouwen mkb - Februari (VS)
16:00 Vacatures - Januari (VS)
WOENSDAG 12 MAART 2025
06:30 Faillissementen - Februari (NL)
07:00 Basic-Fit - Cijfers vierde kwartaal
07:00 Rheinmetall - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
13:00 Hypotheekaanvragen - Wekelijks (VS)
14:30 Inflatie - Februari (VS)
16:30 Olievoorraden - Wekelijks (VS)
22:00 Adobe - Cijfers eerste kwartaal (VS)
DONDERDAG 13 MAART 2025
07:00 Pharming - Cijfers vierde kwartaal
07:00 HelloFresh - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
08:00 Deliveroo - Cijfers vierde kwartaal (VK)
10:00 Maandrapport IEA (Fra)
14:30 Steunaanvragen - Wekelijks (VS)a
14:30 Producentenprijzen - Februari (VS)
VRIJDAG 14 MAART 2025
00:00 OCI - Cijfers vierde kwartaal
07:00 BMW - Cijfers vierde kwartaal (Dld)
08:00 Inflatie - Februari def. (Dld)
08:00 Industriële productie - Januari (VK)
08:45 Inflatie - Februari def. (Fra)
10:00 Inflatie - Februari (Spa)
16:00 Consumentenvertrouwen (gemeten door Universiteit van Michigan) - Maart vlpg (VS)
En dan dit:
Dit zal voor velen een geruststelling zijn:
Tot de geïnteresseerden voor de aankoop van TikTok behoren 1) een groep onder leiding van miljardair (en Olympique Marseille-eigenaar) Frank McCourt en Reddit-oprichter Alexis Ohanian, 2) een groep van techondernemer Tesse Tinsley en de bekende YouTuber Jimmy Donaldson (bekend onder pseudoniem MrBeast), en 3) zoekmachine-start-up Perplexity AI. Ook de naam van Oracle-oprichter Larry Ellison wordt genoemd.
President Donald Trump said Sunday he was negotiating with four different possible buyers for TikTok’s US business and that a deal for the social video app could come “soon.”
[image or embed]
— Bloomberg News (@bloomberg.com) March 10, 2025 at 5:26 AM
Was dit jarenlang de 'Zalmnorm'?
Gerrit Zalm stond aan het roer terwijl ABN Amro jarenlang de anti-witwasregels negeerde. Toezichthouders sloegen alarm, maar onder zijn bewind werd de aanpak juist afgezwakt. Ook blijkt dat Zalm actief betrokken was bij het lekken van informatie naar de pers.
[image or embed]
— Follow the Money (@ftm.nl) March 7, 2025 at 8:17 AM
Is de rotatie dan nu een feit?
Toch blijft Wall Street the place to be:
Veel succes en vooral plezier vandaag!