Michael Burry, bekend van "The Big Short", heeft een reputatie opgebouwd als een tegendraadse belegger. In zijn opvallende portefeuille heeft hij een paar belangrijke wijzigingen aangebracht. USNews Money bekijkt zijn belangrijkste posities.
Als CEO van Scion Asset Management verwierf Burry faam door de Amerikaanse hypotheekcrisis te voorspellen, wat hem en zijn klanten honderden miljoenen opleverde. Zijn beleggingsstrategie is geworteld in fundamentele analyse, gebaseerd op principes uit "Security Analysis", een bijna honderd jaar oud boek van Benjamin Graham and David Dodd, waar hij zijn eigen interpretatie aan geeft.
Burry gebruikt short-selling en derivaten om tegen conventionele marktverwachtingen in te gaan en heeft daarmee een fortuin verdiend. Eind 2024 nam hij enkele grote belangen in ondergewaardeerde bedrijven. Volgens de meest recente rapportage zijn dit de 7 grootste posities in zijn portefeuille. De drie grootste hebben allemaal betrekking op de Chinese markt.
1. Alibaba Group Holding Ltd (16,4% van portefeuille)
Michael Burry verlaagde zijn positie in Alibaba met 25%, maar bezit nog steeds 150.000 aandelen ter waarde van $12,7 miljoen. Ondanks onzekerheden rond regelgeving en Amerikaanse importheffingen, steeg het aandeel in de eerste twee maanden van dit jaar met 61%.
Alibaba investeert $2 miljard in AI en cloud computing, en overtrof in het derde kwartaal de winstverwachtingen. Burry blijft voorzichtig met Chinese aandelen, maar Alibaba’s strategische groeiplannen maken het een belangrijke positie binnen zijn portefeuille.
2. Baidu (13,6% van portefeuille)
Burry hield zijn 125.000 aandelen Baidu ter waarde van $10,5 miljoen aan, maar verkocht putopties op Baidu en Alibaba. Baidu wordt gezien als het "Google van China", vanwege de sterke AI-cloudbusiness en de transitie naar AI-bedrijf.
Het aandeel steeg met 4,7% in de eerste twee maanden van 2025. Burry ruimt een kernpositie binnen zijn beleggingen in voor China, met een strategische focus op door AI gedreven groei en infrastructuurontwikkeling.
3. JD.com (13,4% van portefeuille)
Burry verminderde zijn positie in JD.com met 40%, maar behoudt 300.000 aandelen ter waarde van $10,4 miljoen. JD heeft dit jaar een rendement van 22,7% opgeleverd en 79,8% in de afgelopen 12 maanden, en is de op twee na grootste positie in zijn portefeuille.
Het bedrijf rapporteerde een winstgroei van 41% in drie kwartalen en heeft een dividendrendement van 1,8%. Ondanks institutioneel wantrouwen in Chinese aandelen hoopt JD op herstel door prijsacties en overheidsstimulering.
4. Estée Lauder (9,7% van portefeuille)
Burry kocht 100.000 aandelen in Estée Lauder, voor $75 tot $82 per aandeel. De koers halveerde het afgelopen jaar en ligt nu rond de $71: onder Burry’s instapprijs.
Estée Lauder ondergaat een grote herstructurering, inclusief 7.000 ontslagen en $366 miljoen aan bezuinigingen. Burry’s investering duidt op vertrouwen in een ommekeer en langetermijngroei.
5. Molina Healthcare Inc. (9,4% van portefeuille)
Burry verkleinde zijn positie in Molina Healthcare met 16,7%, hij verkocht 25.000 aandelen ter waarde van $7,3 miljoen. Molina wordt gezien als een defensieve portefeuille-afdekking, met focus op Medicare en Medicaid.
Truist Financial verlaagde het koersdoel van $370 naar $340, wat wijst op kortetermijnonzekerheid na teleurstellende kwartaalresultaten. Het aandeel wordt momenteel verhandeld rond $298, maar blijft een strategische keuze voor stabiliteit binnen Burry’s risicovollere portefeuille.
6. PDD Holdings (9,4% van portefeuille)
Burry kocht 75.000 aandelen PDD ter waarde van $7,3 miljoen, ondanks handelsspanningen tussen China en de VS. PDD - eigenaar van Pinduoduo en Temu - wordt getroffen door nieuwe Amerikaanse tarieven op goedkope importgoederen, wat de winstgevendheid kan schaden. Toch ziet Burry kansen in China’s stimuleringsmaatregelen, die mogelijk de e-commercegroei ondersteunen.
Als een van de weinige nieuwe toevoegingen aan zijn portefeuille, suggereert de investering dat Burry PDD beschouwt als een kansrijk aandeel op de Chinese markt.
7. HCA Healthcare Inc. (5,8% van portefeuille)
Burry kocht 15.000 aandelen HCA ter waarde van $4,5 miljoen, als tweede gezondheidszorgpositie naast Molina Healthcare. HCA fungeert als defensieve investering tegenover zijn risicovollere tech- en e-commerceposities.
Sinds de laatste rapportage steeg de koers met 7% en wordt het voor zo'n $300 per aandeel verhandeld. Acht analisten verhoogden recentelijk hun winstverwachtingen, wat duidt op sterke groeivooruitzichten. De 190 ziekenhuizen en 2.400 zorgcentra van HCA versterken de infrastructuur, terwijl het dividendrendement van 0,9% nog wat extra aandeelhouderswaarde biedt.
Lees ook: 7 “Big Short” aandelen om in de gaten te houden