AI-aandelen werden hard getroffen door de komst van DeepSeek, een nieuw Chinees AI-model. Dit zorgde voor een schokgolf in de financiële markten. Luke Lango van InvestorPlace ziet in deze daling een unieke koopkans voor beleggers die willen profiteren van de onvermijdelijke groei van AI.
DeepSeek, ontwikkeld door een Chinese startup, introduceert een AI-model dat qua prestaties vergelijkbaar is met ChatGPT, maar tegen een fractie van de kosten. Waar het trainen van ChatGPT-4 naar schatting $80 miljoen kostte en Google's Gemini Ultra zelfs richting de $200 miljoen ging, bleef DeepSeek onder de $6 miljoen. Dit enorme kostenverschil zorgde voor paniek op de markten. Beleggers vreesden dat AI-investeringen afnemen, met gevolgen voor de gehele infrastructuur.
De reactie was hevig en technologieaandelen gingen in de uitverkoop. Toch lijkt die angst misplaatst. Lagere kosten kunnen juist leiden tot hogere uitgaven, omdat efficiëntieverbeteringen doorgaans de vraag stimuleren.
Jevons Paradox
Dit fenomeen staat bekend als de Jevons Paradox. Wanneer technologie goedkoper en efficiënter wordt, stijgt de totale consumptie ervan. Dit zagen we in de 19e eeuw met steenkool en later met computers en internet. Hetzelfde geldt nu voor AI. Door de lagere kosten van modeltraining wordt de technologie toegankelijker, wat de vraag naar AI-chips en infrastructuur juist vergroot.
Deze visie wordt gedeeld door enkele van de grootste namen in de technologie-industrie. ASML, een toonaangevende leverancier van halfgeleiderapparatuur, vertelde bij de kwartaalcijfers dat de kostenbesparingen van DeepSeek de deur openen voor de creatie van meer AI-modellen. Dit zal de vraag naar AI-chips en de apparatuur die nodig is om die chips te maken, alleen maar doen toenemen.
Investeringsplannen veranderen niet
Ook Microsoft en Meta onderschrijven deze visie. Beide bedrijven verklaarden tijdens hun kwartaalcijfers dat de doorbraak van DeepSeek hun investeringsplannen in AI niet zal veranderen. Integendeel, ze zijn van plan hun uitgaven aan AI-infrastructuur te verdubbelen, met tientallen miljarden dollars aan geplande investeringen in 2025.
KLA Corp. en Celestica gaven vergelijkbare signalen. Ze geloven dat de verhoogde efficiëntie in rekenkracht, mogelijk gemaakt door DeepSeek, zal leiden tot een grotere vraag naar AI-toepassingen, wat weer leidt tot meer vraag naar de onderliggende technologieën en infrastructuur.
Waarom dit een gouden koopkans is
DeepSeek heeft de AI-markt opgeschud, maar de techsector is het erover eens dat de kostenefficiëntie die DeepSeek introduceert, de groei van de AI-industrie alleen maar zal versnellen. Voor beleggers betekent dit dat de recente daling van AI-aandelen een zeldzame kans biedt om in te stappen tegen aanzienlijk verlaagde prijzen. Zoals altijd geldt: kansen als deze komen zelden voor. Beleggers die nu instappen, kunnen profiteren van wat mogelijk de grootste groeifase in de geschiedenis van de AI-sector wordt.
Lees ook: 7 koopwaardige aandelen voor de lange termijn