De Amerikaanse markt ziet er duur uit, dus vragen beleggers zich af welke aandelen ze nu nog kunnen kopen. Morningstar stelt tien ondergewaardeerde aandelen van hoge kwaliteit voor.
Morningstar maakt verschillende lijstjes. De ‘Best Companies to Own’ somt de bedrijven op met aanzienlijke concurrentievoordelen en voorspelbare kasstromen. Ze worden geleid door managementteams die in het verleden verstandige beslissingen hebben genomen over kapitaalallocatie.
Niet dat de beste bedrijven altijd de beste zijn om te kopen: dat heeft met de prijs te maken. Hoeveel u voor het aandeel betaalt, is ook belangrijk. Onderstaande lijst van Morningstar geeft de 10 beste bedrijven weer die op 31 januari 2025 het meest ondergewaardeerd waren.
1. Estée Lauder: 47% korting
Estée Lauder, bekend van merken als Clinique, Aveda en The Ordinary, blijft een toonaangevende speler in de schoonheidsindustrie, zowel in winkels als online. Ondanks onzekerheid rond de nieuwe CEO verwachten analisten dat het bedrijf zich zal aanpassen en op lange termijn zal blijven groeien.
Toch zijn er risico's. Zo zijn luxeproducten gevoelig voor het economische tij en heeft de cosmeticaportefeuille een opfrisbeurt nodig. Momenteel wordt het aandeel 47% onder de geschatte reële waarde van $162 per aandeel verhandeld, wat het een interessante langetermijnbelegging maakt.
2. AB InBev: 45% korting
AB InBev is een van de grootste spelers in de drankenindustrie. Het heeft een indrukwekkend wereldwijd netwerk opgebouwd door overnames van bedrijven als als Grupo Modelo en SABMiller.
Het bedrijf staat bekend om zijn efficiënte kostenstructuur en sterke operationele prestaties. Ondanks hoge vrije kasstroomconversie moet AB InBev blijven werken aan het verlagen van de schuldenlast om de winstvolatiliteit te beperken. Het aandeel wordt momenteel 45% onder de geschatte reële waarde van $90 per aandeel verhandeld, wat wijst op een aanzienlijk opwaarts potentieel.
3. Ambev: 42% korting
Ambev is de grootste brouwer in Latijns-Amerika en de Caraïben en is een dochteronderneming van AB InBev. Het bedrijf produceert en distribueert bier en PepsiCo-producten in Brazilië en andere Latijns-Amerikaanse landen.
In 2022 had Ambev te maken met hogere grondstofkosten, maar herstel tegen het einde van 2024 kan de brutomarges verbeteren. De focus op premium-merken wordt gezien als een belangrijke groeifactor. Het aandeel Ambev wordt 42% onder de geschatte reële waarde van $3,23 per aandeel verhandeld, wat het aantrekkelijk maakt voor beleggers die willen profiteren van het herstel in de regio.
4. Huntington Ingalls: 40% korting
Huntington Ingalls is een spin-off van Northrop Grumman. Het is de grootste onafhankelijke militaire scheepsbouwer in de VS; het merendeel van de orders is afkomstig van de Amerikaanse marine.
De productie van schepen duurt jaren, en de lange doorlooptijden bieden het bedrijf stabiele inkomsten, ongeacht veranderingen in het defensiebudget. Deze stabiliteit maakt Huntington Ingalls een aantrekkelijke defensieve belegging. Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen een korting van 40% op de geschatte reële waarde van $326 per aandeel, wat het een solide optie maakt voor langetermijnbeleggers.
5. Brown-Forman: 40% korting
Brown-Forman, bekend van Jack Daniel's, heeft meer dan 150 jaar ervaring in het distilleren van sterke drank. Het bedrijf profiteert van de wereldwijde trend die focust op premium-merken, vooral in de whiskeycategorie.
Hoewel het bedrijf te maken heeft met fiscale en regulatoire uitdagingen en concurrentie van ambachtelijke distilleerderijen, blijft het sterk dankzij de merkloyaliteit van zijn klanten en de consistente kwaliteit. Het aandeel Brown-Forman wordt 40% onder de geschatte reële waarde van $55 per aandeel verhandeld, wat een aantrekkelijk instapmoment biedt.
6. GSK: 39% korting
GSK is een van de grootste farmaceutische bedrijven ter wereld, met een sterke focus op vaccins en medicijnen voor astma en HIV. De brede productportefeuille en sterke pijplijn bieden bescherming tegen problemen met individuele producten.
GSK verschuift zijn strategie naar innovatie en breidt uit naar opkomende markten. Het aandeel wordt 39% onder de geschatte reële waarde van $58 per aandeel verhandeld, waardoor het een aantrekkelijke optie is voor beleggers die willen profiteren van de groei in de farmaceutische sector.
7. Rentokil Initial: 38% korting
Rentokil Initial, actief in ongediertebestrijding en hygiënediensten, heeft sinds 2015 meer dan 200 overnames gedaan om zijn marktaandeel te vergroten. De overname van Terminix Global Holdings in 2022 maakte Rentokil de marktleider in de VS.
De succesvolle uitvoering van de overnamestrategie heeft geleid tot duurzame kostenvoordelen. Het aandeel wordt verhandeld tegen een korting van 38% op de geschatte reële waarde van $40,30 per aandeel, wat het aantrekkelijk maakt voor beleggers die willen profiteren van groei in de dienstensector.
8. Yum China: 37% korting
Yum China, eigenaar van merken als KFC en Pizza Hut in China, heeft groeipotentieel ondanks economische uitdagingen zoals de vastgoedcrisis. De Chinese fastfoodmarkt van $700 miljard biedt kansen voor uitbreiding, ondersteund door trends zoals stijgende inkomens, meer kantoormedewerkers en kleinere gezinnen.
Yum China wordt 37% onder de geschatte reële waarde van $76 per aandeel verhandeld, wat wijst op een aanzienlijk opwaarts potentieel voor beleggers die willen inspelen op de groei van de Chinese consumptiemarkt.
9. Campbell's: 37% korting
Campbell's, bekend van de soep, heeft een sterke positie dankzij kostenvoordelen en merkbekendheid. Het bedrijf investeert in technologie en automatisering om inefficiënties te verminderen en de toeleveringsketen te optimaliseren. Campbell's heeft plannen aangekondigd om $250 miljoen aan extra besparingen te realiseren tot 2028.
Het aandeel wordt 37% onder de geschatte reële waarde van $63 per aandeel verhandeld, wat het aantrekkelijk maakt voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele groei.
10. Constellation Brands: 37% korting
Constellation Brands, de grootste leverancier van alcoholische dranken in de VS, genereert 82% van zijn omzet uit de import van Mexicaans bier, met topmerken als Modelo en Corona. Ondanks de stagnerende biermarkt in de VS profiteert Constellation van de focus op topmerken en de loyaliteit van consumenten. De innovatieve productpijplijn ondersteunt verdere groei.
Het aandeel wordt verhandeld tegen een korting van 37% op de geschatte reële waarde van $274 per aandeel, wat het aantrekkelijk maakt voor beleggers in de drankensector.
Lees ook: De top 10 tech-aandelen voor 2025 volgens Morningstar