Welke aandelen moet u komend jaar absoluut hebben? De jaarlijkse Kooplijstencompetitie is niet compleet zonder de bijdrage van beursveteraan Cees Smit van Today's Group. Hij heeft enkele behoorlijk contraire keuzes.
Voor we kijken naar de kooptips voor 2025 blikken we eerst nog even kort terug op zijn tips van afgelopen jaar.
Meer tips? | Bekijk hier de aandelen voor 2025 van andere experts
Terugblik Docusign
Een ervan heeft tot nu toe een rendement behaald van maar liefst 65%. Dan hebben we het over Docusign, een Amerikaans techbedrijf dat organisaties in staat stelt elektronische overeenkomsten te beheren.
Sinds de piek van circa $107 van begin december is de koers wat gedaald, mede onder invloed van branchegenoot Adobe dat werd afgestraft voor teleurstellende kwartaalcijfers. "Het zou kunnen dat we de uitbodeming hebben gehad", zegt Smit, die nog wel ruimte ziet voor verdere koersstijgingen.
De investment case blijft volgens hem namelijk nog wel intact. "Het is een groeimarkt. De digitalisering van contracten werkt enorm efficiënt. Als klanten van ons een rekening openen, kunnen ze online een handtekening zetten. Vroeger moest dat per post. De techniek kan nog verder worden uitgerold, denk aan salarisstroken, nog meer notariële aktes en zaken van de Belastingdienst."
Terugblik ARK Innovation ETF
De tweede tip op het lijstje was een ETF: de ARK Innovation ETF. Dit is een actief beheerd fonds dat belegt in bedrijven die werken aan disruptieve innovaties. Het fonds staat dit jaar ruim 11% in de plus. "Ik ben een fan van ARK. Fondsbeheerder Cathie Wood heeft een heel duidelijke mening. Veel mensen vallen over haar heen, maar ik kan het wel waarderen als iemand een eigen koers durft te varen."
Wood heeft het soms mis, maar blijkt vaak achteraf dingen goed te zien. "Ze was lang positief over de bitcoin en aanverwante aandelen, en dat is dit jaar helemaal uitgekomen", zegt Smit.
Terugblik Porsche
Eén aandeel in het rijtje heeft een minder goed jaar gehad: Porsche. Begin dit jaar zat de koers in de lift, maar later kwam er de klad in. Hierover kan Smit kort zijn. Porsche heeft last van de malaise in de automobielsector. En de stakingen bij de fabrieken van Volkswagen, dat onder Porsche valt, heeft het aandeel ook geen goed gedaan.
De kooptips voor 2025
Dan gaan we door naar de tips voor 2025. Smit kiest voor bedrijven in drie verschillende sectoren, maar ze hebben één overeenkomst: het gaat om aandelen die afgelopen jaar hard onderuit zijn gegaan en volgens Smit ook potentieel omhoog hebben (average to the mean).
Kooptip 1: Stellantis
Gezien de problemen in de automotive sector is de keuze voor autofabrikant Stellantis (met merken als Opel, Peugeot, Citroën, Jeep en Fiat) gewaagd, zo mogen we wel zeggen. De koers is dit jaar met ruim 40% omlaag gegaan. Stellantis is extreem hard afgestraft, vindt Smit. "Het heeft een lage koers/winstverhouding en een erg hoog dividendrendement van 11%."
Dat Stellantis de afgelopen tijd nog altijd dividend uitkeert, vindt Smit een goed teken. "Dat doe je alleen als het goed met je gaat." Volgens Smit is de dip wel zo'n beetje achter de rug. Stellantis is een grote speler in de automarkt en is ook breed actief. "Het concern produceert brandstofauto's en elektrische auto's, maar ook elektrische busjes. Het kan dus van elke ontwikkeling profiteren."
De elektrificatie van auto's zorgt voor een efficiënter productieproces. Voorheen moest een autofabrikant verschillende motoren maken, voor verschillende autotypes. Nu kunnen ze allerlei verschillende hippe karretjes maken op één onderstel. Alleen de formaten moeten ze aanpassen."
Volgend jaar worden in Europa allerlei maatregelen genomen die elektrisch rijden moeten aanmoedigen. Dat kan de vraag naar EV's aanwakkeren. "En omdat de Amerikaanse president Donald Trump een protectionistische koers gaat varen, zal Europa ook de bouw van elektrische auto's op het eigen continent stimuleren. Overigens is Stellantis ook Amerikaans met bijvoorbeeld RAM Trucks en Dodge, echte Trump cars."
Kooptip 2: Just Eat Takeaway
Ook voor Just Eat Takeaway (JET) is 2024 geen goed beleggingsjaar, ondanks de opleving na de aangekondigde verkoop van de Amerikaanse dochter Grubhub. "Dit aandeel kwam van extreem hoge niveaus en is veel geshort. Maar na het afscheid van Grubhub is de situatie aanmerkelijk verbeterd. Er is een grote bleeder weg. De maaltijdbezorger kan nu werken aan de langere termijn."
JET profiteert van zijn sterke concurrentiepositie. "Klanten zijn het bedrijf trouw en ook restaurants zullen niet snel met andere maaltijdbezorgers gaan samenwerken. Het is een winner-takes-all-markt."
Verder kan JET het aanbod uitbreiden door meer soorten producten te verkopen. Ook de vergrijzing biedt kansen. "Ouderen zijn minder mobiel en zullen sneller gebruik maken van een bezorgdienst."
Kooptip 3: Intel
Terwijl de Philadelphia Semiconductor Index (SOX), de toonaangevend index van chipbedrijven, dit jaar met 18% is opgelopen, kijkt Intel aan tegen een koersverlies van 60%.
Het concern is al jaren bezig met een grote reorganisatie, het miste de slag om AI-datacenters en kondigde dit jaar ook enkele stevige maatregelen aan, waaronder het inkrimpen van het personeelsbestand en het schrappen van het dividend. Onlangs vertrok CEO Pat Gelsinger, terwijl er nog geen opvolger is gevonden.
In dat licht oogt de keuze voor Intel contrair. "Er is inderdaad veel gebeurd, maar wie niet waagt, die niet wint", zegt Smit. "Bovendien blijven chips belangrijk." Hij denkt dat Intel dit jaar hogere niveaus gaat opzoeken. "Het is een sterk merk. En Intel kan profiteren van het 'Buy American'-beleid van Donald Trump, want het heeft veel geïnvesteerd in chipfabrieken in de Verenigde Staten."
Het concern investeert overigens ook in de Europese chipsector, en daar kan het eveneens de vruchten van plukken, verwacht Smit. "Vergeet ook niet hun belang in Mobileye in de trend van zelfrijdende auto’s en hun recent geïntroduceerde AI-datacenterchips."
Disclaimer
Deze publicatie is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Dit is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beleggers. Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille).
Meer tips? | Bekijk hier de aandelen voor 2025 van andere experts