De Stoxx Europe 600 index, de referentie-index van Europa, bleef de voorbije 20 jaar onder zijn horizontale weerstand van 415 punten. U ziet dat duidelijk op de grafiek hieronder.
Deze algemene index bestaat uit negentien sectoren. De top drie van de gewichten van deze sectoren ziet er als volgt uit:
- Gezondheid (13%)
- Industriële diensten en goederen (12%)
- Banken (12%)
Het gewicht van de bankensector is met andere woorden erg bepalend voor de algemene trend van deze index. En terecht kunt u de vraag stellen of een zwakke bankensector niet één van de redenen is dat de Stoxx Europe 600 maar niet hoger geraakte.
Prestaties van de 19 sectoren
Op onderstaande tabel ziet u de returns van de 19 Stoxx Europe 600 sectoren over meerdere tijdsperioden. De tabel is gesorteerd op de grootste periode, namelijk 20 jaar.
Onderaan de tabel ziet u de rangschikking van de bankensector voor elke periode. De bankensector droeg vrijwel steeds de rode lantaarn behalve tijdens de eerste maand van januari 2019.
Dividenden zijn weliswaar niet opgenomen in deze tabel, maar dat telt voor elke sector. Het is duidelijk dat banken ondermaats presteerden en bijgevolg kan men inderdaad stellen dat de bankensector de trend van de Stoxx Europe 600 negatief beïnvloedde.
De top vijf ranking voor de bankensector tijdens de voorbije weken staat in schril contrast met het verleden. We zijn het jaar maar net begonnen en u kunt zich de vraag stellen of 2019 dan eindelijk voor een omkeer zorgt. De Europese Centrale Bank houdt de rente voorlopig op nul maar komt er een eerste rentestijging dan is dat goed nieuws voor de bankensector.
De sterkste bankaandelen
Om die reden is het nuttig om tijdig te controleren welke bankaandelen het sterkst presteren.
In bovenstaande tabel ziet u de returns van de meest gekende bankinstellingen uit de Stoxx Europe 600 banks. De Belgische bank KBC geeft doorgaans de beste returns.
De banken met de meeste weerstand
Welke bankaandelen waren het minst gevoelig voor de beursdaling van de voorbije weken? Dit ziet u het best in onderstaande afbeelding Peers % Topafwijking. De verticaal paars gestipte lijn toont de gemiddelde terugval sinds een maand = -2,05%. De horizontaal paars gestipte lijn toont de gemiddelde terugval sinds een jaar = -34,5%
ABN Amro (-18%) en KBC (-22%) zijn het minst teruggevallen sinds hun top tijdens het voorbije jaar. Negen bankaandelen, noteren op minder dan 2% van hun recente top. Dat is opvallend sterk.
Grote rendementsverschillen
De bankensector werkte de voorbije 20 jaar remmend op de prestatie van de algemene Stoxx Europe 600 index. Binnen de sector zijn er echter (zeer) grote rendementsverschillen. Zo steeg het Belgische bankaandeel KBC knap van 10 naar 80 euro op zeven jaar tijd. Deutsche Bank ging tijdens dezelfde periode 83% lager.
Sinds februari 2018 corrigeerde het aandeel KBC tot zijn belangrijke horizontale steun van 55 euro.
KBC: Sterk aandeel
Verbetert het algemeen beurssentiment dan houdt u best de ranking van de bankensector in de gaten. Blijft de sector binnen de top vijf dan koopt u met KBC een sterk aandeel uit een sterke sector.
Weliswaar moet KBC eerst doorheen de groene weerstandslijn R1 en moet het 200-daags gemiddelde terug naar omhoog. Is dat het geval en breekt KBC vervolgens doorheen zijn horizontale weerstandszone van 66 euro dan kunt u KBC bijkopen. Het aandeel zit dan immers opnieuw in zijn oud, opwaarts, lichtgroen gekleurd trendkanaal.
Het is een oud trendkanaal want het bestaat sinds 2012 (aangeduid met Trend op onderstaande grafiek) én dat is precies waar trendbeleggers naar op zoek zijn…
![]()
Paul Gins is een veel gevraagd spreker en docent aan de EHSAL Management School in Brussel. Naast columns voor Beursduivel.be en Belegger.nl schrijft Gins voor de Vlaamse Federatie van Beleggers en is hij zaakvoerder voor CompuGraphics nv. Daarnaast is hij de uitgever van TransStock en Beursgrafiek.