Beleggen met hoogtevrees

In mijn vorige bijdrage schreef ik dat de beursindex S&P 500 sinds 2009 in een opwaartse trend noteert. En dat niettegenstaande deze positieve beursgang, veel beleggers benauwd zijn en de voorkeur aan cash of shortposities geven. 

In deze bijdrage verneemt u welke aandelen nog interessant zijn want de hoogtevrees is sinds mijn laatste bijdrage wellicht niet afgenomen. Beursindexen noteren namelijk opnieuw een procentje hoger.

Waar ligt nog potentieel?

Wat dacht u van het Amerikaanse bedrijf Amazone? Het bedrijf komt met de regelmaat van de klok in het nieuws. Op zeven jaar tijd steeg de koers van 100 naar 1000 dollar!

Bent u de trotse bezitter van dit aandeel dan is het nemen van een beslissing veel eenvoudiger dan de belegger die nog moet kopen. Beleggers met hoogtevrees verkiezen andere bedrijven.

Ik noem in alfabetische volgorde een aantal potentiële sectoren:

• Artificiële Intelligentie
• Batterijen
• Beveiliging
• Drones
• Mega Data
• Medische Cannabis
• Vergrijzing

Hoeveel bedrijven telt elk van bovenstaande sectoren? En hoeveel van die bedrijven slagen in hun businessmodel? Investeren in een toekomstgerichte sector kan lonend zijn maar houdt meer risico in. Met andere woorden; enkel interessant voor een klein deel van uw vermogen.

Een veiliger alternatief

De voorbije jaren gaf ik steeds de voorkeur aan de Amerikaanse beurs want de S&P 500 beursindex doorbrak telkens zijn hoogste top. Tijdens dezelfde periode moet de EuroStoxx 600 (slotkoers 385 punten) nog steeds doorheen zijn voornaamste weerstandszone van 410 punten. Dit zijn de oude toppen van 2000, 2007 en 2015 (de zwarte lijn op grafiek 1 is de Eurostoxx 600).

Zijn er in Europa sectoren die achterblijven? Zijn er sectoren die een teken van sterkte geven op korte termijn? U profiteert dan door aandelen te kopen zonder het gevoel van hoogtevrees.

Zwakste sectoren binnen Europa

• De Stoxx 600 Banken: tijdens de hausse in 2007 was die sector sterker dan de Stoxx 600.
• De Stoxx 600 Media: de top van 2015 was hoger dan de top van 2007.
• De Stoxx 600 Telecommunicatie: de tussentijdse toppen zijn niet doorbroken. Is de grote verliezer.

Bovenstaande sectoren staan 40% tot 60% lager dan oktober 1999. Ze zijn ver beneden de EuroStoxx 600 hoofdindex en hebben daarom opwaarts potentieel. U ziet dat duidelijk op grafiek 1, de langetermijngrafiek sinds 1999.

Alvorens in te stappen houdt u best rekening met volgende basisvoorwaarden:

1. De sector gedraagt zich sterk op korte termijn
2. U koopt het aandeel nabij steun of kort na doorbraak
3. U verkoopt het aandeel mocht zijn trend keren

Houdt u rekening met bovenstaande voorwaarden dan vermijdt u langdurige zwakke posities in uw portefeuille.  

Wat betekent sectorsterkte op korte termijn?

Om de sterkte te meten vergelijkt u de sector met de hoofdindex. U controleert:

• De laatste bodems en laatste toppen
• De laatste beweging

Op grafiek 2 ziet u de Stoxx Europe 600 (zwarte lijn, is de hoofdindex) met dezelfde drie sectoren op korte termijn. Ik beschrijf wat ik zie.

1. Telecommunicatie: Daalt mee met de hoofdindex en heeft het lastig om terug op te veren. De grafiek kwam in de buurt van de hoofdindex en staat nu 6% zwakker.
2. Media: Daalde de voorbije drie maanden en bereikte de zoveelste nieuwe bodem. Het huidig niveau noteert onder de bodem van augustus 2017. Die bodem is een nieuwe weerstand voor de aandelen uit die sector.
3. Banken: Is het meest zenuwachtig van de drie. Ging boven de hoofdindex en maakte een tweede top terwijl de hoofdindex daalde. Dat is sterk. Ging dan toch naar beneden en volgt opnieuw de stijging van de voorbije week.

Voorkeur voor bankensector

Zowel de hoofdindex als de bankensector noteren dicht tegen de top van drie maanden geleden. Daarom geniet de bankensector mijn voorkeur bij de zwakke sectoren. Doorbreekt de sector zijn vorige top van drie maanden geleden dan is dat positief.

Houdt u er rekening mee dat een aantal bankaandelen reeds deftig presteert. KBC, Banco Bpm en Credit Agricole zijn sterk. Dat nu pas de bankensector tekenen van sterkte vertoont wijst erop dat een tweede groep uit die sector zich klaarmaakt om uit het dal te kruipen. Deutsche Bank is een mooi voorbeeld.

Succesvol beleggen

Op bovenstaande beschreven manier kunt u achtergebleven sectoren opvolgen om op het juiste moment goedkope aandelen te kopen. Weliswaar op voorwaarde dat beursindexen verder stijgen.  

Uit dit artikel onthouden we drie elementen uit de technische analyse die ons helpen om succesvol in aandelen te beleggen:

1. Wenst u geen sterke aandelen te kopen vanwege hoogtevrees, dan vermijdt u de aankoop van zwakke aandelen uit sterke sectoren.
2. Zoek naar achtergebleven sectoren die een teken van sterkte geven.
3. Koop de aandelen uit de zwakke sector die ervoor zorgen dat die sector opveert.