De financiële markten laten forse bewegingen zien de afgelopen dagen, zo staan we op 470 om vervolgens een dag later al weer op 490 te staan, kortom, er gebeurt zeer veel en hoe komt dit nu?
De markten staan onder druk door oplopende rentes. Waar de rente in Nederland recent nog onder de 0.2 procent dook, staan we nu inmiddels alweer boven de 0.9 procent. De Bund future noteerde 10 dagen terug op 160 en staat inmiddels op 152. Donderdag stonden we op 151.90, maandag alweer op 154.15, kortom, er is toch wel sprake van lichte paniek op de obligatiemarkten. Het rendement op obligaties beweegt tegengesteld aan de waarde. Een stijgende rente wijst op een dalende waarde van de Bund Futures en een afnemende vraag naar Europese staatsleningen. Dus, Bund Future omlaag, rentes omhoog.
De rentes zijn de afgelopen maanden natuurlijk gestaag gedaald, mede door de obligatie opkoopprogramma's van de ECB en Mario Draghi. Een structureel hogere rente zou het zeer broze herstel in de eurozone de nek om kunnen draaien. We zullen een paar feiten hiervan op een rij zetten. Een lage rente zorgt voor een lage hypotheekrente / hogere huizenprijzen. Een lage rente zorgt ervoor dat de consument vertrouwen heeft en meer durft te consumeren. Bedrijven kunnen goedkoop lenen / investeren en dat is goed voor de werkgelegenheid.
Wat is de oorzaak dat deze obligatiezeepbel nu opeens ontploft? Een grexit?. Of dat ook de Britten uit de Eurozone stappen? De olieprijs die sterk stijgt? De Brent Oil noteerde in januari nog op 45 dollar en staat inmiddels op 62 dollar. In maart noteerde de euro/dollar 1,04 en we staan inmiddels bijna op 1,12. Dat heeft natuurlijk een extra sterk effect op de olieprijs. De obligatiemarkten zijn natuurlijk fors vooruit gelopen op het obligatie opkoopprogramma van de ECB. Een nieuwe zeepbel werd hierdoor gecreëerd en deze lijkt nu tijdelijk even leeg te lopen. Een echte oorzaak is dus niet 1,2,3 te vinden, maar de ballon was te ver opgeblazen en loopt nu even tijdelijk leeg.
AEX
Wat is nu wijsheid, we staan rond AEX 492 nu en de koersen zijn dit jaar al fors gestegen, pakken we onze winst, of gebruiken we deze dip om juist bij te kopen. Die vraag krijgen wij tientallen keren per dag op dit moment. Wij verwacht juist dat de beurs de komende maanden verder gaat oplopen, wij hebben u voor dit kwartaal een koersdoel gegeven van 518 punten en voor deze zomer is het koersdoel zelfs 560 punten.
Deze koersdoelen worden berekend door onze computer gestuurde trading model en aan de hand van technische analyse software. Kortom wij zijn positief en zijn van mening dat de dips juist koop momenten zijn. Kansen zijn er nu voor een Bund Future Turbo short, verwacht koersdoel is daar 150.80 en juist een Turbo long op de AEX met een koersdoel op 518 punten, u zou eens kunnen kijken naar deze turbo: AEX Turbo Long 459.6 met de volgende ISIN Code: NL0011043195 Vrijdag ben ik te gast bij de Belegger-Turboportefeuille en zal ik voor u een mooie turbo long uitzoeken.
John Beijer is directeur van Beursfoon en heeft 15 jaar ervaring met de handel in Opties en Futures. In zijn columns combineert John Beijer deze kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De columns zijn dus niet per definitie gelijk aan de signalen van het Beursfoon-systeem. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven zal dit onder aan de column worden vermeld.