Deze stelregel betekent dat een positie pas wordt ingenomen wanneer een koerspatroon is afgerond, een weerstandzone is doorbroken of een steun niet langer als vangnet fungeert. Dus niet eerder.
Bij BNP is de zijwaartse bandbreedte nog niet overwonnen. Echter, dat is de conclusie bij een eerste oppervlakkige blik op het koersverloop. Welk technisch beeld ontstaat als we het verloop van de laatste maanden wat nader bestuderen? Om wat richting te geven aan de recente koersontwikkeling zijn visuele hulplijnen aangebracht in onderstaande dag-grafiek. U ziet drie halve cirkels en een licht dalende trendlijn getrokken in de koersgrafiek. Daarnaast is in het verloop van de RSI een dalende trendlijn aangebracht.
Allereerst de koersgrafiek. De combinatie van de halve cirkels en de trendlijn duidt op de aanwezigheid van een koerspatroon binnen de aangehaalde bandbreedte sinds oktober 2014. Het betreft een omgekeerd Hoofd-Schouderpatroon. De ingetekende trendlijn vormt de neklijn. De koers fluctueert al enkele handelssessies succesvol boven deze lijn. Van anticiperen is dus geen sprake meer zodat de opname van een positie in BNP past binnen de technische stelregel welke wij hanteren.
RSI
Wordt de RSI in de analyse betrokken dan ziet u dat deze door haar weerstandlijn is gebroken en deze daarna succesvol heeft getest als steunpunt. Het startpunt van de trendlijn in de indicator is gezet op de top van eind vorig jaar welke in het koersverloop van BNP samenviel met het aantikken van de bovenkant van de brede zijwaartse bandbreedte. Nu weet u dat de RSI een leidend karakter heeft. De doorbraak door de weerstand en de succesvolle test in de indicator zal dan ook hoogstwaarschijnlijk snel gevolgd worden door een verdere stijging van de koers zelf. De dag-grafiek geeft dus een aantal positieve signalen af voor het te verwachten verdere koersverloop. Hoe zit het met de langere grafiek? Ondersteunt deze de conclusie uit de dag-grafiek? Hieronder staat voor u de week-grafiek afgebeeld.
De zijwaartse fase uit de dag-grafiek is in de grafiek van het tijdsframe hoger terug te zien als het sluitstuk van een correctieve beweging. Vanaf juni 2012 heeft BNP een krachtige opwaartse trendmatige beweging gekend. Daar kwam gedurende het begin van het vorige handelsjaar de klad in. De start van een gezonde reactie-beweging was geboren. De in de eerste alinea van deze column aangehaalde €43,00 kent in het grotere tijdsbeeld een belangrijke rol. Het koersniveau vormt namelijk het tweede, oftewel 50 procent, correctieniveau van de voorafgaande stijging sinds midden 2012. Vandaar dat in deze alinea de daling van 2014 is omschreven als een correctieve beweging binnen het grotere plaatje. U ziet overigens dat tijdens de daling de indicator geen enkel moment in de buurt is geweest van de OS-lijn. Laat staan dat deze neerwaarts overschreden is. Tot slot ziet u een rode dalende trendlijn getrokken. Deze lijn vormt het dalende juk over de correctieve beweging. In de achterliggende weken heeft BNP deze trendlijn succesvol weten te overstijgen. Met de doorbraak van deze lijn is het technische signaal afgegeven van een hervatting van de langere termijn beweging. Deze is opwaarts.
Positie in BNP
Op twee manieren kan een eerst volgend koersdoel worden berekend. Het Hoofd Schouder patroon leent zich voor de bepaling van een nieuwe ijkpunt alsook de fibo-extensie techniek. De uitkomst van beide technieken levert genoeg aanknopingspunten op voor LeoMont om een positie in BNP op te nemen. Zoals bekend doen wij dat binnen ons fonds en portefeuille via een hefboom product: de Turbo. Wij hebben gekozen voor een Turbo met een stop-loss rond €42,00. Een daling tot onder dit niveau duidt namelijk op een neerwaartse doorbraak van de aangehaalde bandbreedte waardoor het bovenstaande scenario komt te vervallen.
Geert-Jan Nikken is fondsmanager van LeoMontFonds en directeur van LeoMont. Deze onderneming verleent een divers scala aan financiële diensten aan particuliere en professionele cliënten. De gepubliceerde analyses zijn bedoeld als achtergrondinformatie over de financiële markten en vormen geen beleggingsadvies of aanbeveling tot het doen van transacties. LeoMont en Nikken aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele onvolledigheid, onjuistheid of gevolgen van informatie die voor de analyses wordt gebruikt. De waarden waarop analyses gebaseerd zijn kunnen onderdeel uitmaken van LeoMontFonds of de LeoMont-Portefeuille, welke zijn opgebouwd uit Goldman Sachs Turbo’s. De beloning van LeoMont of Nikken staat niet in relatie tot de standpunten in deze publicatie. Raadpleeg meerdere bronnen en neem zelf beslissingen.