Veel beleggers, zeker gepensioneerden, zijn in zekere mate afhankelijk van dividend voor een groot gedeelte van de kasstroom. Dividend vervangt in zekere mate het inkomen, daardoor zijn dividenden erg belangrijk.
Het is alleen een mythe dat gewone beleggers, die beleggen voor de winst en niet voor het pensioen, daarom niet hoeven te kijken naar dividendaandelen. Dividendbeleggen is juist voor beleggers die de markt willen verslaan, ook een perfecte beleggingsmethodiek.
Dividend doet het beter
Wie belegt voor dividend, heeft grotere kansen op succes. Uit onderzoek van Ned Davis blijkt bijvoorbeeld dat bedrijven die géén dividend uitkeren, het moeten afleggen tegen bedrijven die dat wel doen.
Bron: Ned Davis
Tussen dividendbetalers kan een onderscheid worden gemaakt. Zo heb je bedrijven die wel dividend uitkeren, maar dit niet vaak of nauwelijks verhogen. Aan de andere kant zijn er bedrijven die wel een zaak maken van dividendgroei.
Het mag niet verbazen, maar bedrijven die het dividend laten groeien, doen het een stuk beter dan bedrijven die helemaal geen dividend uitkeren. Daarnaast laten ze ook een significante outperformance zien t.o.v. bedrijven die wel dividend uitkeren, maar dit niet geregeld of nauwelijks verhogen.
Dividend is dus niet alleen belangrijk voor beleggers die gaan voor een pensioen, vermogensopbouw of een inkomen, maar ook voor investeerders die de markt willen verslaan.
Inflatie
Een ander punt waar beleggers op moeten letten is de inflatie. De inflatie staat nu laag, maar gemiddeld gezien – en over een langere periode gemeten – is er sprake van een inflatie van 4% op jaarbasis. Voor beleggers belangrijk om te realiseren, dat de inflatie mee moet worden genomen bij de winstberekeningen.
De markt verslaan is namelijk een punt. De inflatie verslaan is net zo belangrijk. Want als de markt in een jaar minder stijgt dan de inflatie, verlies je als belegger op twee fronten: je verslaat de markt niet, en levert in dankzij een hogere inflatie. Het is misschien niet iets waar beleggers direct rekening mee houden, maar op de langere termijn vreet de inflatie natuurlijk aan uw rendement.
Gezien de gemiddelde inflatie (ook al is die nu historisch laag) van 4%, is het handig om te kijken naar dividendaandelen die minimaal een dividendrendement uitkeren van 4%. En, om in het bovenstaande plaatje de meest gunstige lijn te kunnen volgen: kijk vooral naar bedrijven die het dividend kunnen laten groeien. Herinvesteer het dividend vervolgens, en versla de markt.
Het enige nadeel van deze strategie: je hebt een flinke portie geduld nodig en een beleggingshorizon van minimaal 10 jaar (maar langer is veel beter). Maar wie de tijd heeft, kan met de juiste dividendaandelen statistisch gezien de markt zo outperformen.
Peter Berger is oprichter van Beursplein6. Deze column wordt op persoonlijke titel geschreven en is geen concreet handelsadvies. Op Beursplein6.nl kunnen beleggers tips vinden over kansrijke (dividend)aandelen én de dividendportefeuille volgen. Ook kunnen beleggers gratis het boek ‘word een dividendmiljonair’ downloaden.