nine_inch_nerd schreef op 16 december 2024 13:52:
Toevoeging.
Aandelen Aegon dalen na waarschuwing short-positie Spruce Point[i]Op maandag daalde de aandelenkoers van Aegon (AS:AEGN) Ltd. (NYSE: AEG, Euronext: AGN) met 3% na een kritisch rapport van Spruce Point Capital, een managementbedrijf bekend om zijn focus op short-selling. Het rapport uitte zorgen over Aegon's belangrijkste distributietak, World Financial Group (WFG), waarbij agressieve verkoop- en wervingstactieken werden genoemd, evenals concurrentie van een nieuw financieel dienstenplatform, Global Financial Impact (GFI).
Het onderzoek van Spruce Point naar de praktijken van WFG, waaronder een forensische analyse en veldonderzoek, bracht problemen aan het licht met het bedrijfsmodel van de distributietak. Het rapport benadrukte dat WFG een belangrijke bijdrage levert aan Aegon's financiële resultaten, met ongeveer €161 miljoen aan operationele winst uit distributieactiviteiten in 2023. Dit cijfer vertegenwoordigt ongeveer 35% van de operationele inkomsten in Aegon's Americas-segment, wat neerkomt op ongeveer 25% van Aegon's geconsolideerde operationele inkomsten.
Het rapport uitte ook bezorgdheid over Aegon's afhankelijkheid van de verkoop van Indexed Universal Life (IUL) voor groei, een product dat bekritiseerd wordt vanwege zijn complexiteit en kosten. Verder suggereerde Spruce Point dat een aanzienlijk deel van de verkopen van WFG-agenten mogelijk aan zichzelf of aan hun eigen downline-agenten is, een praktijk die dicht tegen de definitie van een piramidespel van de Federal Trade Commission aanschuurt. Hoewel WFG publiekelijk heeft verklaard geen piramidespel te zijn, dringt het rapport er bij het bedrijf op aan om meer conservatieve praktijken te hanteren om dergelijke beschuldigingen te voorkomen.
Naast wervingszorgen, onderzocht het rapport ook WFG's compensatiebrochure, die volgens hen uitzonderlijke gevallen gebruikt om potentiële inkomsten voor agenten te beschrijven, waardoor rekruten mogelijk misleid worden met buitensporige beloften. De gemiddelde WFG-agent produceert volgens Aegon's gegevens slechts 0,4 verkopen per maand, in tegenstelling tot de 5 persoonlijke verkopen per maand die in de brochure worden gesuggereerd. Spruce Point merkte ook op dat de gemiddelde WFG-agent in 2023 ongeveer €6.500 verdiende, een cijfer dat geen rekening houdt met de kosten die rekruten maken om gelicentieerde agenten te worden, wat leidt tot een hoog uitvalpercentage.
Het onderzoek van Spruce Point schat dat werving verantwoordelijk is voor het genereren van miljoenen aan winst voor Aegon, waarbij de top 25 wervingsteams in 2021 ongeveer 390.000 leden en ongeveer €50 miljoen aan vergoedingen voor WFG binnenbrachten. De nadruk op werving binnen het WFG-systeem is zodanig dat vooruitgang en het verdienen van bonussen voornamelijk via wervingsinspanningen plaatsvindt.
[...]
nl.investing.com/news/stock-market-ne...