Triple A schreef op 25 september 2023 09:26:
[...]
In de Podcast vraagt Nico Ingberg aan Sijmen de Vries:
"Die marketing- en saleskosten gaan die nu afnemen?"Sijmen de Vries antwoordt:
"Laat ik het zo zeggen, ze gaan niet significant meer toenemen"De kosten zijn niet eenmalig, maar blijven ongeveer op hetzelfde niveau. En je moet incalculeren dat Joenja omzet gepaard gaat met royalty betalingen en mijlpaalbetalingen aan Novartis. Tevens zal Pharming in 2024 het herfinancieringstraject voor januari 2025 moeten opstarten met bijbehorende zakenbank kosten (maar dit laatste neem ik niet mee in onderstaande berekening).
Onderstaande berekening gaat uit van de huidige kostenniveaus (in lijn met de woorden van Sijmen de Vries) met bijbehorende royalty's en mijlpaalbetalingen aan Novartis.
Doorrekenen scenario $ 300 miljoen omzet in 2024 Omzet Ruconest ===> $ 200 miljoen
Omzet Joenja ===> $ 100 miljoen
Totaal inkomsten ===> $ 300 miljoen Cost of goods sold ===> $ 28 miljoen (Ruconest 10% Joenja 8% van omzet)
Overige operationele kosten ===> $ 227 miljoen (2 keer de kosten eerste halfjaar 2023)
Mijlpaal eerste Europese levering ===> $ 10 miljoen (gaat in 2023 waarschijnlijk niet meer lukken)
Royalties verkopen ===> $ 12 miljoen (12% Royalties)
Mijlpaal omzet $ 50 miljoen ===> $ 5 miljoen
Financiële kosten ===> $ 6 miljoen
Totaal kosten ===> $ 288 miljoen WINST ===> $ 12 miljoen
WINST PER AANDEEL ===> $ 0,018Dit is niet mijn voorspelling van de omzet over 2024, maar een doorrekening van de de nettowinst als de omzet in 2024 $ 300 miljoen zou zijn bij gelijkblijvende kostenniveaus. Dat is niet mijn boekhoudinkje, maar een redelijk feitelijke doorrekening.
Jij kan wel wensen dat een deel van de huidige kosten eenmalig zijn, maar de CEO van Pharming geeft impliciet aan dat de kosten op de huidige niveaus blijven.
Het grote probleem van Pharming is dat ze de Winst per Aandeel niet serieus nemen. Dat moet en kan veranderen.
-