boem! schreef op 9 juni 2022 10:50:
De fair value wordt door de markt op een aandeel geplakt op basis van het te behalen rendement uit kasgeneratie.
Simpel gezegd de fair value wordt bepaald door het verschil tussen marge en opex.
Op dit moment is de fair value bepaald op 8 euro.
Afhankelijk van het backlog zal de omzet af- dan wel toenemen.
Vanwege de stabilisatie in marge zal de "winst" moeten komen vanuit de hefboom prodomzet vs opex.
Indien men de koers naar 15 euro wenst te brengen alvorens tot een verkoop over te gaan zal TT op eigen kracht een FCF moeten tonen van 66 mio.
Blijft dan over de vraag : is 25 euro een juiste beloning voor de assets die zelfstandig 15 euro op de borden wist te brengen.
Met andere woorden is een FCF van 120 mio het maximaal haalbare voor TT in een zelfstandig scenario.