Verstraler schreef op 24 april 2020 12:03:
[...]
Angst regeert momenteel... iedereen die de crash dump prijzen van olie ziet maakt zich zorgen over een bedrijf als Fugro, een dienstverlener in de olie sector, die ook nog eens een aanzienlijke schuldenlast draagt.. hoe gaat de outlook zijn, krijgen ze de herfinanciering rond? het is niet vreemd dat dit aandeel zo is gedaald..
Daarentegen is Fugro nog maar voor 50% afhankelijk van olie gerelateerde investeringen, heeft het bedrijf een intrinsieke waarde van 7,10 per aandeel (assets - schulden / aantal uitstaande aandelen) er daarnaast is er een stevig vangnet door subsidie maatregelen door de overheid door de crisis, mocht het echt fout lopen..
Aantal mogelijke ontwikkelingen: verkoop van Seabed, dat staat al in de etalage.. bij verkoop kan Fugro zich richten op de core activiteiten en als geheel gezonder worden.
Het order boek krimpt, maar er is genoeg werk in de pijplijn om het bedrijf operationeel te houden.. dan valt het met resultaat overall genomen wellicht mee, ik hoop dat we daar de 30/4 meer inzicht in krijgen.
De cijfers op 30/4 zullen slecht zijn, maar wellicht veel beter dan analisten verwachten.. dat geeft een positieve impuls aan de beurs...
En dan is er de kans op een mogelijke overname... het zou me niet verbazen wanneer Boskalis of Hal/Boskalis eerdaagd een overname bod neerlegt. Dat heeft Boskalis tijdens de vorige crisis in 2008 ook precies eender gedaan met Smit..
Ik denk dat je niet moet verwachten dat we volgende week op 4,50 staan, maar ik heb wel het gevoel dat we de bodem een beetje hebben bereikt. Mocht het nog wat lager gaan? So be it.. ik ben er zelf van overtuigd dat het aandeel met de tijd weer opkrabbelt en richting 7 of 8 eur gaat.. kan een jaar duren, misschien langer, maar dan heb je wel een significant rendement...