asti schreef op 19 februari 2018 22:27:
GLPG is niet goedkoop, maar ook niet duur. Zeker niet als je het vergelijkt met peers. Voor kwaliteit moet je nou eenmaal betalen.
Sinds het aflopen van de standstill bestaat er een (kleine) kans op een overname. GLPG wou zodanig groeien dat het onaantrekkelijk zou worden. Je zou kunnen zeggen dat morbide obesitas het doel was. Helaas, wel een stuk dikker geworden, maar niet iets wat GILD niet zou kunnen handelen. Aan eerdere veroveringen is ook te zien dat die zich niet laten afschrikken door flink wat vlees.
Verhalen niet zo lang geleden van the likes of durobinet over hoe blij ze zouden zijn met een overnameprijs van €105,-... Kansloos. Als er een bod komt zal het flink hoger liggen dat de huidige koers.
Wat je dus hebt is een al dan niet hele kleine kans op een grote impact. Als een en ander niet verandert, wordt die kans naarmate de tijd vordert groter, eventueel alsmede de mogelijke impact. Het behoort m.i. tot de elementen die bepalend waren voor de stijging van de afgelopen tijd, het is natuurlijk niet alles bepalend.
GLPG is niet zozeer een aantrekkelijke investering, omdat het een overnameprooi is. Het wordt gezien als een overnameprooi, omdat het een aantrekkelijke investering is.
Maar het momentum kan keren (of is al gekeerd), zoals het zo vaak doet met dit fonds. Op basis daarvan shorten zou ik zelf niet doen, maar is beter te onderbouwen dan shorten met de redenering dat GLPG nu duur is.