HES Beheer Terug naar discussie overzicht

Kleine aandeelhouders zijn voor de gek gehouden

1. DeZwarteRidder 30 augustus 2017 07:55

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24059

     Gegeven: 10518

   •    Aantal posts: 101.949

   Rotterdams HES na drie jaar alweer in de etalage
   Overslag is goud waard
   2 uur geleden Edwin van der Schoot
   
   Overslagbedrijf HES International wordt door zijn aandeelhouders dit najaar naar verwachting in de etalage gezet. Ook branchegenoot Euroports wordt getipt voor een verkoop.
   
   Dat bevestigen bronnen in de markt aan DFT. De aandeelhouders - louter investeringsfondsen - kunnen zo profiteren van de hoge waarderingen momenteel voor dergelijke bedrijven. In 2016 werd bijvoorbeeld Koole, een bedrijf met terminals voor de overslag van stookolie in Rotterdam en Zaandam, voor een recordprijs van ruim €1 miljard verkocht.
   
   HES was tot drie jaar geleden beursgenoteerd, maar werd toen door investeringsfondsen Carlyle en Riverstone gekocht. Oliemagnaat Marcel van Poecke was mede de architect van de deal, hij runt een energiefonds van Carlyle waar ook Riverstone in deelneemt.
   Rumoer
   
   De beursexit ging niet zonder rumoer. Veel particuliere aandeelhouders voelden zich benadeeld door een groep Rotterdamse havenbaronnen die gezamenlijk de meerderheid van de aandelen had en al op voorhand een deal sloot met Van Poecke. Het leidde tot een tumultueuze aandeelhoudersvergadering in september 2014, waarbij enkele aandeelhouders vloekend en tierend hun emoties de vrije loop lieten. Ook werknemers protesteerden tegen de overname.
   
   Carlyle en Riverstone wekten destijds de indruk voor de langere termijn in HES te zijn gestapt. Het bedrijf werd voor €408 miljoen van de beurs gehaald. Nu wordt het prijskaartje door verschillende zakenbankiers op bedragen van €1,0 tot €2,0 miljard geschat, inclusief een kleine €400 miljoen aan schuld. Het toenmalige HES Beheer bestond in 2014 nog uit een lappendeken aan meerderheids- en minderheidsbelangen in een tiental terminals, terwijl nu nagenoeg alle andere originele aandeelhouders in de diverse terminals zijn uitgekocht, waardoor het huidige HES International een veel hogere omzet en bedrijfsresultaat realiseert.
   
   Steenkool
   
   HES heeft 15 terminals in West-Europa, waarmee het van origine vooral aan overslag van steenkool deed. Die steenkool gaat naar de staalindustrie in het Ruhrgebied en naar kolengestookte energiecentrales. Dat steenkool niet het eeuwige leven heeft was ook in 2014 al duidelijk. In Duitsland is een groene energierevolutie gaande. Het plotse besluit na de kernramp in het Japanse Fukushima om ook alle kerncentrales in 2022 te sluiten, heeft echter de vraag naar steenkool voor elektriciteitsproductie alleen maar aangewakkerd. Daarnaast houdt de Duitse staalindustrie nog altijd een sterke positie waardoor de overslaghavens in Wilhelmshaven en Rotterdam - die tot de diepst bevaarbare en best geautomatiseerde van Europa behoren - verzekerd blijven van klandizie.
   
   Ook is HES flink aan de weg aan het timmeren. Twee grote nieuwbouwprojecten moeten een paar honderdduizend kubieke meter aan opslagcapaciteit in Nederland toevoegen en de ebitda (het bedrijfsresultaat) kan meegroeien van ruim €100 miljoen naar zo’n €200 miljoen, zeggen betrokkenen. Een potentiële koper hoeft dus niet bang te zijn dat de rek eruit is. Bovendien probeert HES zijn portfolio diverser te maken door naast de overslag van kolen en ijzererts zich te focussen op agriproducten en mineralen en daarnaaast het aandeel van de natte bulk te vergroten.
   
   Euroports
   
   Dat de aandeelhouders van HES niet de enige zijn die het interessant vinden om in de huidige markt te verkopen, blijkt uit het feit dat ook de aandeelhouders van branchegenoot Euroports - dat vooral in België actief is - volgens meerdere bronnen ook overwegen een verkoopproces te beginnen.
   
   Geïnteresseerde kopers kunnen in het vierde kwartaal van 2017 een definitieve verkoopbeslissing verwachten van Carlyle en Riverstone. Bij Euroports wordt een verkoop eerder in 2018 verwacht. Partijen die mogelijk interesse hebben, zijn infrastructuurbeleggers zoals Macquarie of Aziatische partijen die veel kennis van investeren in havens hebben, zoals Hutchison Whampoa. In Azië is Rotterdam (waar HES zijn meeste terminals heeft) via de scheepvaart immers een bekende ’merk’ naam.
   
   Geen van de betrokkenen partijen heeft op inhoudelijke vragen gereageerd.
2. [verwijderd] 30 augustus 2017 11:18

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Voor de gek houden gaat me wat ver....
   We weten dat er met een lage free float en grote aandeelhouders die een meerderheid vormen, er minder "rationele" dingen kunnen gebeuren. Maximalisatie vd beurskoers of het bod, is zeker niet altijd hun enige doel....
   
   En laten we ook het verdienmodel vd carlyles in deze wereld niet vergeten :)
   Caveat Emptor...
   
   Ook voor alle overige aandelen. Lijkt me een mooie contra-indicator.
3. voda 16 februari 2018 15:40

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 92634

     Gegeven: 22746

   •    Aantal posts: 382.850

   HES in vizier Goldman en Macquarie - media
   Waardering van circa 2 miljard euro.
   
   (ABM FN-Dow Jones)Een consortium van infrastructuur fondsen van Goldman Sachs en Macquarie zou een goede kans maken om het Nederlandse HES International te kopen voor circa 2 miljard euro. Dit schreef persbureau Reuters vrijdag op basis van bronnen.
   
   Volgens de berichtgeving zou Morgan Stanley zijn aangesteld om HES te verkopen en zullen in maart de definitieve biedingen moeten binnenkomen.
   
   HES noteerde ooit aan het Amsterdamse Damrak, maar werd door Carlyle en Riverstone van de beurs gehaald.
   
   Naar eigen zeggen is HESéén van de grootste onafhankelijke aanbieders van op- en overslag diensten in de natte en droge bulk sector in Europa.
   
   Door: ABM Financial News.
   
   info@abmfn.nl
   
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
   
   Copyright ABM Financial News. All rights reserved
   
   (END) Dow Jones Newswires
4. voda 3 april 2018 17:00

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 92634

     Gegeven: 22746

   •    Aantal posts: 382.850

   Mira en Goldman Sachs leggen hand op HES International
   Geen financiële details.
   
   (ABM FN-Dow Jones) Macquarie European Infrastructure Fund 5, dat wordt beheerd door Macquarie en Goldman Sachs, heeft een akkoord bereikt over de overname van HES International. Dit maakten de kopers dinsdagmiddag bekend.
   
   Als een verrassing komt de overname niet. Persbureau Reuters schreef eerder al dat HES door de twee partijen zou worden gekocht voor ongeveer 2 miljard euro.
   
   HES noteerde ooit aan het Amsterdamse Damrak, maar werd door Carlyle en Riverstone van de beurs gehaald, die het nu op hun beurt weer doorverkopen. Hoeveel Macquarie en Goldman Sachs neertellen, werd niet bekend gemaakt.
   
   Naar eigen zeggen is HES één van de grootste onafhankelijke aanbieders van op- en overslag diensten in de natte en droge bulk sector in Europa.
   
   Door: ABM Financial News.
   
   info@abmfn.nl
   
   Redactie: +31(0)20 26 28 999
   
   Copyright ABM Financial News. All rights reserved
   
   (END) Dow Jones Newswires