Pexs schreef op 9 december 2015 15:59:
Mandatory convertible bond:
Simplistisch voorbeeld:
in 2013 geeft Mittal 90.000.000 van deze bonds uit tegen een koers van 25$ met als referentiekoers de koerswaarde van het aandeel plus opslag (tijd/verwachtingswaarde)
www.quantumonline.com/SearchDD.cfm?ti...Ze halen 2,25 Miljard op.
Deze bonds geven een hoog dividend (rente) gedurende de looptijd. Ze staan in de boeken van Mittal als schuld.
In 2016 (einde looptijd bond) geeft Mittal nieuwe aandelen uit. Staat de beurskoers onder de 16$ dan krijgt ze per bond 1,5 aandeel Mittal, en staat de beurskoers boven de de 21$ dan krijgen ze 1,2 aandeel Mittal. Verplicht (Mandatory) dus geen cash geld terug.... Het kost Mittal dus nu feitelijk 90 miljoen x 1,5 x (aandeelkoers op 15-1-2016, zeg 4$)= 540 miljoen dollar om de lening van 2,25 miljard af te lossen! Briljant!
Mittal wil gewoon een lage koers... Dit is onderdeel van de schuldsanering...