Jack1977 schreef op 12 januari 2015 13:34:
AMSTERDAM (Dow Jones)--Rabobank verlaagt het koersdoel voor BinckBank (BINCK.AE), in aanloop naar de vierdekwartaalcijfers, maar analist Cor Kluis handhaaft het buy-advies omdat de online broker volgens hem een overnameprooi blijft, met een onderwaardering van 35% tot 39% ten opzichte van sectorgenoten. Een grotere bank die BinckBank zou overnemen, kan de beleggingsportefeuille veel gunstiger herbeleggen dan BinckBank zelf, bijvoorbeeld in NHG-hypotheken, die het rendement zouden verbeteren van 0,3% tot 2,8%. Dit zou de winst bijna verdubbelen en de overnameprijs twee keer zo voordelig maken. Zonder overname zou het jaren duren voor hogere marktrentes de winstpotentie zouden realiseren. Die winstpotentie wordt ook gedrukt door investering in aanvankelijk verlieslatende nieuwe markten. Op basis daarvan handhaaft Kluis het koopadvies maar verlaagt het koersdoel naar EUR10 van EUR10,25, in aanloop naar de vierdekwartaalcijfers op 9 februari. Het aandeel BinckBank noteert maandag rond 13.00 uur 2,0% lager op EUR6,87. De Midkap-index stijgt 0,9%. (AVR)
Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200;
amsterdam@dowjones.com