altijd bullish schreef op 11 januari 2021 12:22:
[...]
ik gebruik altijd de 10x multiple , vanwege de sector de hoge schuld en het verlaten van de olie investeerders naar groene aandelen.
shell heeft zelf aangegeven dat elke 10 euro op de olie prijs 6 miljard dollar is en gebruik daarom ook de Amerikaanse notering om het aandeel te waarderen.
in het 2de kwartaal spelde ze op adjusted earnings ongv gelijk en voor eenmalige kosten kan je lastig voor bereiden dus gebruik de 30 euro olie prijs als break even. (hier zit dus ook raffinderijen bij, chemicalien, en midstream sector)
de berekening heeft zich op korte termijn wel bewezen door de koersen redelijk accuraat te voorspellen.
maar lange termijn zal hij niet werken ofc.
(margins van raffinaderijen veranderen jaarlijks, als ze genoeg in groene energy investeren zouden ze daardoor ook een hogere pe kunnen krijgen, als de olie prijs op 80 staat zijn de schulden ook veel betaalbaarder en daardoor minder risco)
maar voor de korte termijn is het een vrij precieze manier om de inkomsten te weten.