jrxs4all schreef op 30 april 2015 15:24:
[...]
Ja betaalt dus 55% van de boekwaarde.
Als je nagaat dat de CLO handel + cash meer is dan 55% van de boekwaarde. Zou je die kunnen verkopen tegen boekwaarde en dat teruggeven door dividend (of aandelen inkopen), dan heb je de andere assets (fondsenhandel + assetmanagement) gratis.
Het omgekeerde (CLO's bijna gratis krijgen) zou denk ik nog slimmer zijn, maar het is de vraag of je de rest van de assets tegen boekwaarde of iets wat daarop lijkt kwijt zou kunnen.
In ieder geval zou je wel verwachten dat het management iets doet met die discount, misschien tegen beter weten in.