frenk7 schreef op 7 november 2014 14:34:
[...]
Jij hebt gelijk deze hoge ebitda had ik niet verwacht afgaande op de omzet cijfers van de world steel association
www.worldsteel.org/statistics/crude-s...Het negatieve effect van de hoge dollar was echter zelfs groter dan ik verwacht had.
Verder viel mij op: minder afzet ijzererts terwijl hier AM sterk aan het uitbreiden is. Nog steeds dalende cash and cash equivalents.
De vraag is nu gaat S&P ze nu een slechtere rating geven op basis van deze cijfers? Moeilijk in te schatten, ik twijfel maar zo ja dan moet AM meer rente gaan betalen.
De schuld blijft het grootste probleem en AM is nog steeds niet in staat dit flink te verlagen. Als de economie een keer fors aantrekt dan zal de ebitda sterk gaan verbeteren maar ook de rente gaan stijgen en als dan de schuld nog hoog is krijg je weer het bekende AM verhaal dat als er iets goed gaat aan de ene kant het teniet gedaan wordt aan de andere kant.
Ik zit nog steeds vol puts (en dus verlies vandaag) heb ze al wel doorgerold de afgelopen tijd.
Helaas voor mij geen flinke daling vandaag maar zolang de ijzererts prijs laag blijft en de dollar hoog verwacht ik een verdere daling van de koers. Alleen bij een stijging van meer dan 5% vandaag was ik mij zorgen gaan maken over mijn putjes.
Prettig weekend!