Forum: TIE » PERSBERICHTEN

aextracker 4 oktober 2012 09:15

aextracker

Lid sinds: 23 feb 2006

Laatste bezoek: 12 feb 2025
Aanbevelingen

Ontvangen: 10377

Gegeven: 1935
Aantal posts: 15.120

quote:
marcello106 schreef op 3 oktober 2012 21:31:
Tracker,

De 3 miljoen van Computable lijkt op basis van oude gegevens bijelkaar gegoocheld. Nergens worden door TIE uitspraken hierover gedaan.

Ik heb gisteren om opheldering gevraagd. Kreeg als reactie dat ik mijn vragen op de investeer day zou kunnen stellen. Vanochtend maar weer gereageerd dat het "een beetje" vreemd zou zijn als ik daar antwoord op mijn vragen zou krijgen.

Ik zit daarnaast tot half november in Azie en zal dus ook niet aanwezig zijn. Ennuh..... aan betaalde vrije tijd ben ik nog lang niet toe....;-)

Thx Marcello.

Jammer dat je niet aanwezig kan zijn.

In dat geval zet ik mijn kaarten op kwirk. Vanuit zijn kritische kijk op TIE en zijn jarenlang getoonde interesse in TIE hoop ik dat hij wel aanwezig kan zijn en verslag kan doen alhier van het Investor Event.

Betekent in elk geval dat 3 vragenstelelrs van de AvA er niet zijn. Gezien de regulier opkomst van (excl. de bij TIE direct betrokkenen)ca. 16 - 24 aandeelhouders zal het een "rustige namiddag worden" schat ik.

Goede tijd in Azie en wellicht kunnen we elkaar op de volgende AvA de hand eens schudden. We houden ons blijkbaar meer dan gemiddeld bezig met eenzelfde beursfonds , danwel hebben beiden een visie\interesse op\in TIE.

Ik ga verder snuffelen op de digitale snelweg.

Tracker

marcello106 4 oktober 2012 18:19

marcello106

Lid sinds: 16 mei 2000

Laatste bezoek: 12 feb 2025
Aanbevelingen

Ontvangen: 675

Gegeven: 828
Aantal posts: 3.388

quote:
aextracker schreef op 4 oktober 2012 09:15:
[...]

Ik ga verder snuffelen op de digitale snelweg.

Tracker

Beetje verkouden?

www.progress.com/docs/casestudy/tie-k...

Today, TIE Kinetix is expanding throughout Europe and the U.S. “We are focusing more and more on integration and enhancing the application so that international partners can implement the solution themselves. And we know Progress will continue to offer us the support we need. As a partner they really do offer us the one-stop-shop we require to keep our business up and running.”

@kwirk

Verder nog iets gehoord wat het vermelden waard is?

gkp2 15 oktober 2012 09:04

gkp2

Lid sinds: 12 jul 2010

Laatste bezoek: 05 nov 2024
Aanbevelingen

Ontvangen: 14

Gegeven: 142
Aantal posts: 59

Amsterdam, October 15, 2012

TIE is technology provider in European Union Project “ARUM” and receives funding amounting to EUR 964k

TIE reports that as of September 1, 2012 it joined the ARUM research project. ARUM is a three year project with a budget amounting to EUR 11.6M. Funds are from the European Commission to technology partners, industrial users and research institutions.

ARUM (ADAPTIVE PRODUCTION MANAGEMENT) aims to improve planning and control systems for the manufacturing of complex, small-lot products, such as aircraft, aircraft interiors, and ships. The project started in September and will last for 36 months involving 14 partners including Technology Providers (TIE, Certicon, Smart Solutions, Almende, P3 ingenieurs), Research Organizations (Collogne University of Applied Sciences, University of Manchester, Instituto Politécnico de Bragança, Athens Institute of Communication and Computer science, Czech Technical University of Prague) and User Organizations (EADS, Airbus and Modular Galley Systems) all led by managing partner the EADS.

ARUM has been established to help resolve the challenge addressing the following objectives:

• Decreasing risks for product immaturity and production disruptions

• Facilitating the manufacture of complex and highly customized products for small production series

• ICT improvements for controlled manufacturing systems and planning & control

• Increasing the integration of engineering to production and enterprise ICT to shop floor automation

“The permanent rising of sophisticated costumer demands in different domains justifies small lot production”, says Arnd Schirrmann, Project Coordinator and EADs Research lead in this field. “Many companies suffer from a lack of agility to respond to requests for change. Key requirements of modern manufacturing include support of complexity and variety of products, scalability, integrated control of factory assets, factory and workshop level optimization of production, cost effective interoperation of information across legacy systems (ERP, MES, SCADA, DCS), and flexible, fast, service-oriented models, integrating networks. EADs believes that ARUM through its novel techniques and unique partnership can answer this challenge and is pleased that TIE accepted the invitation to be a partner.”

Stuart Campbell, CTO of TIE, states “TIE’s role is to support the information exchange and process flow elements of the project and for which it leads tasks on systems interoperation and the establishment of an integration testbed. The integration will be founded on TIEs cutting edge SmartBridge product for integration utilizing advanced service, workflow and messaging technologies. In addition TIE will lead ARUMs dissemination activities”. TIE will receive research funding amounting to EUR 964K.

Jan Sundelin, CEO of TIE, says: “EU projects help us to stay innovative with respect to our Total Integrated E-Commerce Solution and be a pioneer in facilitating our customers to stay ahead in the fast developing web based solutions. Already our SmartBridge Technology is servicing the classical volume supply chains such as in retail or DIY. But the same techniques and tools sets are just as valuable in factory interoperability. Therefore TIE is placing emphasis in various ‘Factory-of-the-Future’ initiatives such as ARUM and also on projects like ADVENTURE and PREMANUS.”

About ARUM

ARUM (ADAPTIVE PRODUCTION MANAGEMENT - www.arum-project.eu) aims to improve planning and control systems for the manufacturing of complex, small-lot products, such as aircraft, aircraft interiors, and ship. It will do this through decreasing risks for product immaturity and production disruptions, facilitating the manufacture of complex and highly customized products for small production series, ICT improvements for controlled manufacturing systems and planning & control, and increasing the integration of engineering to production and enterprise ICT to shop floor automation.

aextracker 15 oktober 2012 23:26

aextracker

Lid sinds: 23 feb 2006

Laatste bezoek: 12 feb 2025
Aanbevelingen

Ontvangen: 10377

Gegeven: 1935
Aantal posts: 15.120

LS,

Kort samengevat m.b.t. TIE's boekjaar 2013 ;
Euro 321 K toegevoegd aan R & D budget (other income) toegevoegd met 2 jaren erna idem dito.
Op een totaalbudget a euro 11.6 Mln en 14 partners een mooie bijdrage in het projekt voor TIE.
Sec onderzoek of tzt nieuwe spin-offs op klant \ prospect BIP technologie platform basis.

Ik vind het een waardevol PB passend in een reeks.
De pipeline en portefeuille aan nieuwe opdrachten blijkt ook uit dit bericht goed gevuld. In dat perspectief kan de geacquireerde aansluiting van de 30 hoogwaardige nieuwe business consultants binnen TIE Ascention daar versneld mee uit de voeten. Ze zijn vanaf nu immers "part of TIE's planning proces".

Tracker

gkp2 23 oktober 2012 10:52

gkp2

Lid sinds: 12 jul 2010

Laatste bezoek: 05 nov 2024
Aanbevelingen

Ontvangen: 14

Gegeven: 142
Aantal posts: 59

TIE Investor Event

Bijlage:

[verwijderd] 23 oktober 2012 21:44

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

leuk verslagje. over de vraag naar de extreem lage koers van het aandeel mis ik het fundament: de waarde van het bedrijf en de winst uitgedrukt in 1 aandeel. Deze waarde is namelijk de waarde per aandeel. Daarom staat het aandeel op 9 centjes, die andere redenen zijn drog

MegaTelstar 25 oktober 2012 08:59

MegaTelstar

Lid sinds: 23 jan 2008

Laatste bezoek: 22 apr 2024
Aanbevelingen

Ontvangen: 182

Gegeven: 26
Aantal posts: 1.854

quote:
de_beleggert schreef:
leuk verslagje. over de vraag naar de extreem lage koers van het aandeel mis ik het fundament: de waarde van het bedrijf en de winst uitgedrukt in 1 aandeel. Deze waarde is namelijk de waarde per aandeel. Daarom staat het aandeel op 9 centjes, die andere redenen zijn drog

De wps is inderdaad de hoofdreden van de huidige koers, doch dat de rest drog is. lijkt mij niet helemaal waar. De wil van bedrijven om met een penny-stock bedrijf in zee te gaan is minder groot. Vandaar de opmerkingen van Bob Out:
"In order to assess TIE’s corporate story, TIE will be compared to benchmark companies from a
financial market point of view. Possible names in this peer comparison are mentioned. The
conclusion that can be drawn is that TIE is undervalued. On the other hand, the fact that TIE is a
penny stock does not contribute to a peer comparison. Therefore, Dr. Bob Out mentions that TIE is
currently studying the possibility of a reverse stock split."

Een reverse stock split is in feite een cosmetische ingreep, maar kan toch beter uitpakken dan penny stock te blijven. We shall see.

groet, SuperTelstar

[verwijderd] 25 oktober 2012 12:12

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

RSS is vaker aangehaald hiero, door andere posters. tis een cosmetica verhaal.

neemt niet weg dat Tie sinds de beursnotering een enorme verwatering van het aandelen kapitaal heeft veroorzaakt. Het huidige management (sinds 2007) heeft zich hier net zo schuldig aan gemaakt. Dalende omzet, verlies, verwatering. Natuurlijk vertoont de omzet dit jaar een stijgende lijn, daarmee wordt die verwatering bij lange na niet gecompenseerd. een RSS zal hooguit iets aan het penny stock label doen, een beetje belegger kijkt iets beter naar de cijfertjes.

marcello106 27 oktober 2012 15:24

marcello106

Lid sinds: 16 mei 2000

Laatste bezoek: 12 feb 2025
Aanbevelingen

Ontvangen: 675

Gegeven: 828
Aantal posts: 3.388

quote:
de_beleggert schreef op 25 oktober 2012 12:12:
Een beetje belegger kijkt iets beter naar de cijfertjes.

Een belegger kijkt naar de mogelijkheden. Om de een of andere reden kom jij niet verder dan het telkens herhalen van het aantal aandelen. Ga je na een eventuele reverse split positief over dit aandeel zijn omdat er zo weinig aandelen in omloop zijn?

Dinald 27 oktober 2012 18:32

Dinald

Lid sinds: 31 mei 2010

Laatste bezoek: 11 feb 2025
Aanbevelingen

Ontvangen: 49

Gegeven: 75
Aantal posts: 480

Ik vond de powerpoint (zie website) uitermate informatief. holding.tiekinetix.com/sites/default/...

De acquisities bevestigden mijn vermoedens (geuit op dit forum)
Light was verlieslatend en kostte bijna niks, terwijl er extra capaciteit bijkwam met ook nog wat nieuwe marktkansen.
Ascention kostte een keertje de jaaromzet (een tonnetje of 8, denk ik) wat (deels? )direct uit de cashflow kon worden afgetikt. Evt in stapjes.

Ik verwacht dat ook in de USA of in Azië wat nieuwe kraaltjes aan de TIE-ketting worden toegevoegd.

De openheid van de directie over de ontwikkelingen zijn prijzenswaardig. Toonzetting is energiek.
De actiepuntenlijst van sheet 37 geeft vertrouwen voor de ontwikkelingen. Ze gaan de boer op met het aandeel in november. Dat belooft wat.

[verwijderd] 28 oktober 2012 16:47

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

Ook bij een RSS zal het vermogen uitgehold zijn. Een herverdeling zal geen verandering aan de grondslagen brengen. Sterker nog, het management ziet bij een hogere beurskoers meer mogelijkheden om verder te verwateren. Inkoop eigen aandelen is een maatregel die wel verbetering brengt. Daar heb ik het management nog niet over gehoord.

Marcello, Ik hoor jou hand-in-hand met tracker continu lovende woorden spreken over dit fonds. Over telkens herhalen gesproken... bovendien: met de huidige koers is de juistheid van mijn kijk op Tie aangetoond.

Argus 28 oktober 2012 19:15

Argus

Lid sinds: 25 mei 2007

Laatste bezoek: 24 jul 2024
Aanbevelingen

Ontvangen: 163

Gegeven: 246
Aantal posts: 1.359

quote:
de_beleggert schreef op 28 oktober 2012 16:47:
Ook bij een RSS zal het vermogen uitgehold zijn. Een herverdeling zal geen verandering aan de grondslagen brengen. Sterker nog, het management ziet bij een hogere beurskoers meer mogelijkheden om verder te verwateren. Inkoop eigen aandelen is een maatregel die wel verbetering brengt. Daar heb ik het management nog niet over gehoord.

Marcello, Ik hoor jou hand-in-hand met tracker continu lovende woorden spreken over dit fonds. Over telkens herhalen gesproken... bovendien: met de huidige koers is de juistheid van mijn kijk op Tie aangetoond.

Bij dit management zit meer het gevoel van ondernemerschap en minder dat van de zonnekoning uit te hangen.

[verwijderd] 29 oktober 2012 12:26

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

quote:
Dinald schreef op 27 oktober 2012 18:32:
Ik vond de powerpoint (zie website) uitermate informatief. holding.tiekinetix.com/sites/default/...

De acquisities bevestigden mijn vermoedens (geuit op dit forum)
Light was verlieslatend en kostte bijna niks, terwijl er extra capaciteit bijkwam met ook nog wat nieuwe marktkansen.
Ascention kostte een keertje de jaaromzet (een tonnetje of 8, denk ik) wat (deels? )direct uit de cashflow kon worden afgetikt. Evt in stapjes.

Ik verwacht dat ook in de USA of in Azië wat nieuwe kraaltjes aan de TIE-ketting worden toegevoegd.

De openheid van de directie over de ontwikkelingen zijn prijzenswaardig. Toonzetting is energiek.
De actiepuntenlijst van sheet 37 geeft vertrouwen voor de ontwikkelingen. Ze gaan de boer op met het aandeel in november. Dat belooft wat.

Aan de actiepuntenlijst valt mij op dat het doel uit 2012, realiseren van winstgevende groei, voor 2013 ontbreekt. Volgens mij staat de directie voor de keuze lange termijn groei/hoge investeringen/lage winstgroei of korte termijn winstgroei/lage investeringen/ lage groei. De directie kiest mijns inziens voor de lange termijn groei. Dat sluit goed aan op de belangstelling wekken van institutionele beleggers. Dat moet dan wel slagen, anders blijft TIE in het verdomhoekje van de beurs zitten, waar het niet meer thuis hoort en blijft de koers hangen op penny-stock 0.09-0.10 niveau.
Een interessant rapport van Forrestor over EC en CS is via de site van Demandware te downloaden. Demandware doet EC en CS, is exclusief de BI omzet van TIE ongeveer 25x zo groot als TIE, heeft sinds maart 2012 notering aan de NYSE, koers is in halfjaar verdubbeld, bedrijf maakt nog geen winst.

In personeel is TIE sterk gegroeid. Per 1/10/2012 bedraagt het aantal FTE's 120.

marcello106 30 oktober 2012 12:39

marcello106

Lid sinds: 16 mei 2000

Laatste bezoek: 12 feb 2025
Aanbevelingen

Ontvangen: 675

Gegeven: 828
Aantal posts: 3.388

quote:
kwirk schreef op 29 oktober 2012 12:26:
[...]

Aan de actiepuntenlijst valt mij op dat het doel uit 2012, realiseren van winstgevende groei, voor 2013 ontbreekt. Volgens mij staat de directie voor de keuze lange termijn groei/hoge investeringen/lage winstgroei of korte termijn winstgroei/lage investeringen/ lage groei. De directie kiest mijns inziens voor de lange termijn groei. Dat sluit goed aan op de belangstelling wekken van institutionele beleggers. Dat moet dan wel slagen, anders blijft TIE in het verdomhoekje van de beurs zitten, waar het niet meer thuis hoort en blijft de koers hangen op penny-stock 0.09-0.10 niveau.
Een interessant rapport van Forrestor over EC en CS is via de site van Demandware te downloaden. Demandware doet EC en CS, is exclusief de BI omzet van TIE ongeveer 25x zo groot als TIE, heeft sinds maart 2012 notering aan de NYSE, koers is in halfjaar verdubbeld, bedrijf maakt nog geen winst.

In personeel is TIE sterk gegroeid. Per 1/10/2012 bedraagt het aantal FTE's 120.

kwirk, ik zit hier in Laos te klooien op een mobieltje met een gammele wifi verbinding;-)

Maar begrijp ik het goed. noteren die gasten van Demandware iets van 10 keer de omzet?

[verwijderd] 30 oktober 2012 13:31

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

quote:
marcello106 schreef op 30 oktober 2012 12:39:
[...]

kwirk, ik zit hier in Laos te klooien op een mobieltje met een gammele wifi verbinding;-)

Maar begrijp ik het goed. noteren die gasten van Demandware iets van 10 keer de omzet?

@Marcello, ik heb een goede internet verbinding, maar ben er nog niet achter hoeveel uitstaande aandelen Demandware heeft. Naast de groeicijfers telt bij de waardering ook de $ 88 mln die Demandware per 30 juni 2012 in cash bezit. Als je terug bent in Nederland ben ik benieuwd naar je analyse van Demandware en daarmee op de onderwaardering van TIE.

[verwijderd] 30 oktober 2012 15:56

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

@Marcello, aantal geplaatste aandelen is 29.089.817. Bij een koers van $ 33 bedraagt de beurswaarde bijna 1 miljard. Dat zal meer zijn dan 10x de omzet van 2012.

[verwijderd] 1 november 2012 21:08

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

TIE Holding heeft in de jaren 2000-2008 een reputatie verworven van veelbelovende verwachtingen en tegenvallende resultaten. Deze reputatie kleeft aan het fonds en samen met het pennystock karakter leidt dat tot onderwaardering.

Daarom volgt onderstaand een vergelijking met de waardering van Demandware, een sinds maart 2012 aan de NYSE genoteerde onderneming die in dezelfde groeimarkten actief is als TIE Holding.

Markten

Demandware en TIE werken in de snel groeiende markten van E-Commerce en Content Syndication. Beiden bieden hun softwareoplossingen aan tegen een maandelijkse vergoeding meestal gebaseerd op het gebruik.

In deze markten behaalde Demandware in 2011 een omzet van $ 56 mln en TIE $ 2,8 mln. De procentuele groei in omzet van 2010/2011 bedroeg bij Demandware 53%. Bij TIE is de procentuele groei in omzet in deze markten beschikbaar voor het 1e halfjaar 2011/2012 en bedraagt 52%. Beide bedrijven hebben aansprekende namen als afnemers van hun software.

TIE werkt ook in de markt voor Business Integration. De omzet in deze markt stabiliseert en bedroeg over het boekjaar 2011 $ 10,2 mln.

Winstgevendheid

Demandware is licht verlieslatend, TIE is licht winstgevend.

Waardering

Demandware ging in maart 2012 naar de beurs tegen een koers van $ 18. Sindsdien is de koers gestegen naar $ 32. Het aantal geplaatste aandelen bedraagt 29.089.817. De beurswaarde van Demandware bedraagt $ 930 mln, overeenkomend met 16 keer de omzet van 2011.

TIE is sinds 2000 aan de beurs genoteerd. Het aantal geplaatste aandelen bedraagt 93.295.000. De koers schommelt tussen de € 0,09 en €0,095. De beurswaarde in $ bedraagt $ 11,1 mln, overeenkomend met 0,8 keer de totale omzet van 2011 en 4 keer de in de groeimarkten behaalde omzet.

Conclusie

De waardering van Demandware is minstens 4x zo hoog als de waardering van TIE Holding. Dit verschil in waardering wordt onvoldoende verklaard door het verschil in omvang en de hoge liquide middelen van $ 88 mln van Demandware per 31 juni 2012. Het pennystock karakter en de slechte reputatie van TIE zijn hoogstwaarschijnlijk de boosdoeners voor de zeer lage waardering van TIE Holding ondanks het succes van TIE in de groeimarkten.

PS op de site van Demandware is een interessant rapport over de e-commerce markten van Forrester te downloaden

aextracker 4 november 2012 11:57

aextracker

Lid sinds: 23 feb 2006

Laatste bezoek: 12 feb 2025
Aanbevelingen

Ontvangen: 10377

Gegeven: 1935
Aantal posts: 15.120

quote:
de_beleggert schreef op 28 oktober 2012 16:47:
Ook bij een RSS zal het vermogen uitgehold zijn. Een herverdeling zal geen verandering aan de grondslagen brengen. Sterker nog, het management ziet bij een hogere beurskoers meer mogelijkheden om verder te verwateren. Inkoop eigen aandelen is een maatregel die wel verbetering brengt. Daar heb ik het management nog niet over gehoord.

Marcello, Ik hoor jou hand-in-hand met tracker continu lovende woorden spreken over dit fonds. Over telkens herhalen gesproken... bovendien: met de huidige koers is de juistheid van mijn kijk op Tie aangetoond.

Beleggert,

Het vermogen en de cash positie welke het nieuwe TIE management stap voor stap blijkt op te bouwen zal, zoals aangekondigd op de laatste 3 AvA's, volledig worden geherinvesteerd in een richting welke winstgevende omzetgroei moet aanjagen.
Inkoop van eigen aandelen is de laatste 6 jaren nooit aan de orde geweest, daar er onvoldoende vermogen was om dat uberhaupt te doen. In een periode (vanaf 2008), dat de wereldeconomie en nederlandse economie hard onderuit ging geen onbelangrijk gegeven. TIE Holding bleek in 2006 als een "kaalgevreten karkas" achtergelaten door het voormalig management.
Het is een lange weg gebleken ,met alle tegenwerking van dien voor TIE Holding om hier overheen te komen. En dat dan weer in een uiterst ongunstig guur economisch klimaat voor een "beursdwerg als TIE".

Ik vind het idd lovenswaardig dat het nieuwe TIE management , a.) de beursnotering in stand heeft gehouden (hoe makkelijk was het om de boel op te blazen en daarmee kosten te snijden t.k.v. alle aandeelhouders), b.) oude lijken uit de kast te vegen c.) tegelijkertijd het business model om te vormen van BIP naar multi platform based met focus op nieuwe groeimarkten (CSP & E-Commerce). Dat heeft idd meer tijd gekost dan ook ik had ingeschat. Daarom ben ik zo lovend over TIE. Het doorzettingsvermogen mag er zijn. Nu het financieel groeiresultaat naar werken laten volgen !

Een RSS zal imo in elk geval factor 10 moeten kennen wil TIE penny-stock af geraken.
Daarbij is er recent winstgevende omzet (Ascention) en resources (Light) aan TIE toegevoegd, welke nieuwe klantkanalen en regionale omzetspread toevoegen.
Dat legt daarmee een aanzienlijk andere basis onder de toekomstige omzetbasis en winstgroei. Deze gekoppeld aan een verder aangesterkt eigen vermogen en groeiende cash positie zal daarmee wel degelijk een andere basis kunnen leggen onder de fundamenten van TIE, waaronder de alhier vaak aangehalade k\w verhouding. Ik vermoed dat je het hier mee eens kan zijn ?

An sich ben ik persoonlijk geen voorstander voor een RSS.
Het is idd een "cosmetische ingreep", waar je als zittend aandeelhouder afhankelijk wordt van het verdere groei-ambitie en wijze van financieren van evt. acquisitieve groei i.r.t. het uitgiftebeleid van TIE.
Het aanhoudend verwijzen naar de "historische mentaliteit van aandelenuitgifte machine " als basis voor toekomstige handelen van TIE management, acht in bewezen minder relevant o.b.v. de wijze waarop TIE de recente acquisities heeft gefinancierd. De meeste aandelen werden door oud TIE voor 2006 toegevoegd. Dat feitelijke overzicht is eerder door mij aangetoond alhier.
De periode 2006 t\m 2010 bleek achteraf binnen TIE helaas een periode van "overleven om een "tot op het bot uitgemergelde TIE karkas financieel enig vlees op de botten te geven".
Dat was een tegenvaller in de overlevingsstrategie, maar inmiddels historie. TIE kijkt met vertrouwen naar de toekomst, groeit harder in E-commerce en heeft vele zware jaren met veel weerstand uit de oude doos weten te doorstaan. Helaas is het BIP een minder interessant businesssegment. Splitsen lijkt me geen optie (teveel verweven) De weging van BIP omzet binnen TIE wordt binnenkort ingehaald door CSP & E-Commerce omzet. Vanaf dan komt TIE ook in een andere benchmark met peers. De vergelijking die kwirk aanhaalt snijdt daarmee aanstonds hout.

Vanaf 21 november is het de dag , dat we TIE op een aantal waarderingsgrondslagen kunnen beoordelen. Los van historische sentimenten kunnen beleggers\investeerders gaan bepalen of die waarderingsgrondslagen dermate wijzigen , dat de lange termijn visie van JS cs. de juiste weg blijkt op weg naar hogere waarderingsgrondslagen. Dat kenmerkt tevens de belofte ook van grootaandeelhouder PvS aan de andere aandeelhouders op AvA's ; Op weg naar winstgevendgroei en shareholdervalue (hij is een belangrijke aandeelhouder).

Tot slot Beleggert,
Je doet jezelf eer aan, wanneer je de herhaalde vingerwijzingen naar mij achterwege laat op dit forum. Het voegt niets toe aan de waarderingsdiscussie rondom TIE Holding.
Laat het gezegd zijn op dit forum;
Je verdiend alle lof voor het tot op dit moment juist aangetoond hebben van de beurskoers o.b.v. jouw visie en het niet belegd zijn in pennies als TIE.
Daarmee getuig je een hoge mate van expertise te hebben op de kijk en toekomstige waardering van pennies. Ik hoop dat je dit voldoening heeft opgeleverd de afgelopen 4 jaren.

Tracker

aextracker 4 november 2012 12:13

aextracker

Lid sinds: 23 feb 2006

Laatste bezoek: 12 feb 2025
Aanbevelingen

Ontvangen: 10377

Gegeven: 1935
Aantal posts: 15.120

quote:
kwirk schreef op 1 november 2012 21:08:
TIE Holding heeft in de jaren 2000-2008 een reputatie verworven van veelbelovende verwachtingen en tegenvallende resultaten. Deze reputatie kleeft aan het fonds en samen met het pennystock karakter leidt dat tot onderwaardering.

Daarom volgt onderstaand een vergelijking met de waardering van Demandware, een sinds maart 2012 aan de NYSE genoteerde onderneming die in dezelfde groeimarkten actief is als TIE Holding.

Markten

Demandware en TIE werken in de snel groeiende markten van E-Commerce en Content Syndication. Beiden bieden hun softwareoplossingen aan tegen een maandelijkse vergoeding meestal gebaseerd op het gebruik.

In deze markten behaalde Demandware in 2011 een omzet van $ 56 mln en TIE $ 2,8 mln. De procentuele groei in omzet van 2010/2011 bedroeg bij Demandware 53%. Bij TIE is de procentuele groei in omzet in deze markten beschikbaar voor het 1e halfjaar 2011/2012 en bedraagt 52%. Beide bedrijven hebben aansprekende namen als afnemers van hun software.

TIE werkt ook in de markt voor Business Integration. De omzet in deze markt stabiliseert en bedroeg over het boekjaar 2011 $ 10,2 mln.

Winstgevendheid

Demandware is licht verlieslatend, TIE is licht winstgevend.

Waardering

Demandware ging in maart 2012 naar de beurs tegen een koers van $ 18. Sindsdien is de koers gestegen naar $ 32. Het aantal geplaatste aandelen bedraagt 29.089.817. De beurswaarde van Demandware bedraagt $ 930 mln, overeenkomend met 16 keer de omzet van 2011.

TIE is sinds 2000 aan de beurs genoteerd. Het aantal geplaatste aandelen bedraagt 93.295.000. De koers schommelt tussen de € 0,09 en €0,095. De beurswaarde in $ bedraagt $ 11,1 mln, overeenkomend met 0,8 keer de totale omzet van 2011 en 4 keer de in de groeimarkten behaalde omzet.

Conclusie

De waardering van Demandware is minstens 4x zo hoog als de waardering van TIE Holding. Dit verschil in waardering wordt onvoldoende verklaard door het verschil in omvang en de hoge liquide middelen van $ 88 mln van Demandware per 31 juni 2012. Het pennystock karakter en de slechte reputatie van TIE zijn hoogstwaarschijnlijk de boosdoeners voor de zeer lage waardering van TIE Holding ondanks het succes van TIE in de groeimarkten.

PS op de site van Demandware is een interessant rapport over de e-commerce markten van Forrester te downloaden

Kwirk,

Ik deel je mening m.b.t. undervalueing van TIE vs. Demandware. Vraag is wel legitiem waarom Demandware de afgelopen jaren sneller heeft kunnen groeien dan TIE in de USA. Wat is je mening daarover ?

M.b.t. de waardering van TIE komt daarbij, dat nederland financieel \ sociaal inlevert als toonagevend land in Europa; out of focus !
Als "beursland" heeft NL met de AEX al afgedaan. Nederland als beleggingsland is sinds de "campinghausse" (kan alleen in Nederland :)) van de kaart. Nederlanders mijden risico, beklagen zich, geven anderen de schuld (opkomst Wilders past in dat beeld) en blinken steeds meer uit in nivellistisch, risico mijdend gedrag.
Geen klimaat waar veel ondernomen en geinvesteerd wordt in ondernemers die risico durven te nemen.

Overigens vind ik het een goed idee om deze nieuwe peers\benchmark body te geven op dit forum met de resp. beschikbare waarderingsgrondslagen.
Ook Intershop "flagged" met een downloadable E-Commerce en CSP report op haar website en berichtgevingen.
Demandware, Basware, Intershop en......wie nog meer ?
Apart draadje opzetten ?

PS. Was er een interessante groep en aardig aantal personen (excl. TIE staff) aanwezig op de investor bijeenkomst 22 oktober ?
Zag op de foto's nl. louter bekende gezichten van de laatste 3 AvA's (hardcore TIE followers).

Tracker

[verwijderd] 5 november 2012 09:46

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

Leuke benchmark, Tie haakt gelijk af als interessant fonds om te volgen. Naast het gigantische verschil in omgang, is heel kenmerkend dat Demandware zich 100% focust en Tie niet. Een punt dat ik eerder heb aangehaald: Als Tie zich 100% focust op E-commerce en content syndication, kunnen dergelijke groeicijfers voor het gehele bedrijf gehaald worden. Demandware zullen ze nooit meer inhalen, maar het zou de beurswaarde en het aandeel goed doen.

Helaas, Tie blijft zich netjes houden aan een versnipperde focus, met als gevolg dat de omzet stapje voor stapje omhoog kan gaan en over 5 jaar de markt verzadigd is en Tie nog steeds in de marge opereert.

TITAN NL0010389508

Laatste koers (eur)

Verschil

Volume

Bied

Laat

PERSBERICHTEN

Neem deel aan de discussie