MIDAS schreef op 31 mei 2024 23:54:
HAL wordt overgenomen met K/W van 10 en dat lijkt ok maar dit gaat over de laatste 2 jaren waar alle banken woekerwinsten maakten en geeft dus sell when you are on you top.
Om eerlijke winsten te vinden gaan we even terug naar 2018/2019 waar de netto jaarwinst veel lager ligt en ja veel lager op 1/3 met 28 en 31miljoen.
Als je dan 700miljoen plus integratie en reorganisatie kosten 200miljoen neemt kom je op 900miljoen.
ABN betaald 30keer de jaarwinst op deze cijfers en noteert zelf op 5keer de jaarwinst.
Houden we nog geen rekening met een kapitaalvlucht van klanten die er altijd deels is.
Cet1 abn gaat naar krappe 13.5% gaan en we kennen de gevolgen van een cet1 daling.
Nee mijn verslag op deze overname is na een paar dagen overleg en inzicht negatief.
ABN betaalde te veel voor deze overname.
En dit met een eigen koers op 15.50eur met 3.5eur winst per jaar en dan geen eigen aandelen inkopen onbegrijpelijk.
Ze gaan voor 3-5% rendement en 20% lag voor het rapen in eigen huis.
Wat een misser om zulk een kans te laten liggen en de aandeelhouders in de kou te zetten en de onzekerheid:
De koers spreekt altijd de waarheid en die 6% was nog zeer mals en ik vrees voor een herhaling bij de Q2 resultaten en cijfers.
Midas