Eurocastle Investment GB00B94QM994

Eurocastle 2021

1. DeZwarteRidder 21 december 2020 13:09

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24060

     Gegeven: 10520

   •    Aantal posts: 101.955

   
   Kampioen Darts:
   
   21 december 2020 13:05
   En ineens zit er weer leven in dit draadje...
   
   Ik heb ECT direct na de afsplitsing verkocht omdat ik vreesde dat de gehele voorzieningenpot zou worden opgebruikt, deels aan restkosten uit de pre doValue tijd, deels aan rechtszaken en lopende kosten.
   
   Maar misschien valt het allemaal wel mee. Ja, er worden kosten gemaakt, €1,1m in het eerste halfjaar, en die kosten blijven nog wel even doorlopen totdat alles verkocht is. En dat kan nog wel even duren, want het belang in de NPL pool zal waarschijnlijk pas eind 2023 verkocht kunnen worden. Wel lijkt het logisch dat de kosten zullen afnemen als de OG avonturen zijn afgerond.
   
   Eind Q3 bedroeg de NAV €7,46 pa, maar daar kunnen we dus al €1,22 aan toevoegen als een onverwacht kerstkadootje. Dan is er ook nog een voorzieningenpot van ruim €8,50 per aandeel, die destijds misschien wel te voorzichtig was ingeschat. De opbouw van die pot is mij niet geheel duidelijk, in ieder geval voor de dekking van de lopende kosten van ruwweg €1,20 pa per jaar. Rechtszaken lopen er volgens mij nu niet meer, de rest zal dan voor de winstdeling zijn waar Stapelaar het over had. Maar als dat 25% van het meerdere boven een NAV van voor mijn part €7,00 is dat ook nog wel te overzien.
   
   Boekwinsten boven de in Q3 gerapporteerde NAV lijken mij wat optimistisch, maar ik geloof er wel in dat er nog wat vrij zal gaan vallen uit de voorzieningen de komende tijd. Dus alles opgeteld zou het best kunnen zijn dat er wat meer dan €10 p.a. uitgekeerd gaat worden, misschien al een deel in 2021?
   
   Ook interessant om te zien dat de directie heeft besloten om salaris in te leveren in ruil voor nieuwe aandelen ECT, zegt ook wel wat. Dat was voor mij de voornaamste trigger om weer in te stappen. De directie zorgt weliswaar erg goed voor zichzelf maar laat voldoende kruimels over voor de rest.
   
2. Leeser1959 5 januari 2021 11:05

   auteur info

   • Leeser1959

     Lid sinds: 17 sep 2014

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 107

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 1.297

   Vandaag koop in Eurocastle, iemand iets gezien/gehoord ?
3. shaai 15 januari 2021 14:28

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 459

     Gegeven: 1181

   •    Aantal posts: 4.568

   Change of Home State Regulator
   Guernsey, 15 January 2021 -
   
   Eurocastle Investment Limited has applied to change its home state regulator from the United Kingdom(“UK”) FCA to the Netherlands AFM as a result of the UK having left the European Union as at 31 December 2020.
4. Nils 1 maart 2021 10:43

   auteur info

   • Nils

     Lid sinds: 10 mrt 2011

     Laatste bezoek: 20 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 36

     Gegeven: 19

   •    Aantal posts: 317

   Unicredito Immobiliare Uno wordt geliquideerd op 35,85 ipv de aangekondigde 25,-, een meevaller van 7ct per aandeel Eurocastle.
5. shaai 3 maart 2021 18:13

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 459

     Gegeven: 1181

   •    Aantal posts: 4.568

   Eurocastle to Release Fourth Quarter 2020 Financial Results on 5 March 2021
   Guernsey, 3 March, 2021 – Eurocastle Investment Limited (“Eurocastle” or the “Company”) today announces that it will
   release its financial results for the twelve months ended 31 December 2020 on Friday, 5 March 2021 before the market opens.
6. shaai 4 maart 2021 12:41

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 459

     Gegeven: 1181

   •    Aantal posts: 4.568

   wat UBS nou precies doet begrijp ik niet helemaal, enorm gesjouw met van potentieel naar reëel etc, laatste tijd vooral schuiven, in 1 jan leek het nieuw binnen te komen, en tov 1 jan nu wat minder aandelen in totaal
   
   www.afm.nl/nl-NL/Professionals/regist...
7. [verwijderd] 4 maart 2021 17:04

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   shaai schreef op 4 maart 2021 12:41:

   wat UBS nou precies doet begrijp ik niet helemaal, enorm gesjouw met van potentieel naar reëel etc, laatste tijd vooral schuiven, in 1 jan leek het nieuw binnen te komen, en tov 1 jan nu wat minder aandelen in totaal
   
   www.afm.nl/nl-NL/Professionals/regist...
   

   Ach, dit gaat (nog) om kleine belangen. Ben wel benieuwd hoe Eurocastle uiteindelijk aan zijn einde komt. Je kan wel vrijwel alle cash als dividend gaan uitkeren maar dan zal de beursnotering nog blijven bestaan. Zo'n notering kan voor bepaalde partijen waarde hebben, voor ons als particuliere aandeelhouder niet.
   
   Ook is er altijd nog een laatste potje cash nodig om het licht uit te kunnen doen. Het zou daarom wel logisch zijn als een partij, al dan niet gelieerd aan het management, een keer een bod uitbrengt op de aandelen om zo ons uit het aangename lijden te verlossen.
8. shaai 5 maart 2021 08:49

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 459

     Gegeven: 1181

   •    Aantal posts: 4.568

   had hier gemoeten ipv in de 2020;
   
   in 2020 gedeelte reserves gebruikt, maar bijna de helft van wat was gebruikt ook vrijgevallen:
   
   The Company reduced its Additional Reserves (excluding asset specific reserves) from €18.7 million to €16.2 million during the financial
   year. €1.8 million of this reduction relates to reserves being utilised, in line with anticipated costs, along with €0.7 million of net reserve
   savings having been achieved in 2020.
   
   als ze zo prudent zouden kunnen doorgaan kan er nog de nodige miljoenen aan reserves vrijvallen.
   
9. shaai 5 maart 2021 08:50

   auteur info

   • shaai

     Lid sinds: 29 jul 2005

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 459

     Gegeven: 1181

   •    Aantal posts: 4.568

   Adjusted Net Asset Value (“NAV”) of €16.7 million1, or €9.00 per share2 up €1.54 per share vs. €7.46 per share at Q3 2020 (up €0.68 per share vs. €8.32 per share at YE 2019) due to:
   1. Valuation movements:
   ? €0.20 per share, or 4%, increase in Q4 2020 (€1.03 per share3 decrease for the FY 2020) on the remaining three
   real estate fund investments.
   ? €0.02pershare,or4%,increaseinQ42020(€0.05pershareincreasefortheFY2020)ontheremainingthreeNPL
   and other loan interests.
   2. Positive reserve and legacy movements of €1.32 per share in Q4 2020 (€1.66 per share increase for the FY 2020).
   
   meevallers aan alle kanten dus
10. shaai 5 maart 2021 08:52

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 459

      Gegeven: 1181

    •    Aantal posts: 4.568

    IFRS NAV of €32.9 million, or €17.72 per share
    ? 2020 Capital Distribution of €1.0 million, or €0.54 per share declared on 4 March 2021 and to be paid on 30 March 2021 to shareholders of record at close of business on 11 March 2021 with an ex-dividend date of 10 March 2021. This distribution is being treated as a return of capital because there are no current year or carry-forward profits available at the Company. It will be reflected in the “Share Capital” column in the Statement of Changes in Equity in the Company’s financial statements.
12. shaai 5 maart 2021 08:52

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 459

      Gegeven: 1181

    •    Aantal posts: 4.568

    Nav alweer boven de genoemde ye 2020 van 9,00 eur
    9 plus 0,1mln is ca 9,05.
    “The fund is in the process of being liquidated with its last expected material distribution of €0.4 million to be paid to Eurocastle on 10 March 2021, €0.1 million above Eurocastle’s YE 2020 carrying value”
13. Nils 5 maart 2021 17:22

    auteur info

    • Nils

      Lid sinds: 10 mrt 2011

      Laatste bezoek: 20 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 36

      Gegeven: 19

    •    Aantal posts: 317

    “The market turmoil and global distress caused by the COVID-19 pandemic has created a number of potentially attractive investment opportunities. In light of this and the Company’s parallel efforts to expedite the resolution of certain key reserves, the Board has decided to undertake a review of the Company’s strategic options, including use of available capital.”
    
    Heeft iemand een suggestie hoe we ‘expedite the resolution of certain key reserves’ moeten lezen? Weet iemand over welke claims dit gaat?
14. DeZwarteRidder 5 maart 2021 17:29

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24060

      Gegeven: 10520

    •    Aantal posts: 101.955

    quote:

    Nils schreef op 5 maart 2021 17:22:

    “The market turmoil and global distress caused by the COVID-19 pandemic has created a number of potentially attractive investment opportunities. In light of this and the Company’s parallel efforts to expedite the resolution of certain key reserves, the Board has decided to undertake a review of the Company’s strategic options, including use of available capital.”
    
    Heeft iemand een suggestie hoe we ‘expedite the resolution of certain key reserves’ moeten lezen? Weet iemand over welke claims dit gaat?
    

    Het kan van alles betekenen, o.a. dat ze weer gaan investeren in iets en dat de liquidatie dan niet door gaat.
15. [verwijderd] 5 maart 2021 23:19

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ze onderzoeken dus wat ze gaan doen met die "key reserves": investeren of toch uitkeren. Dat duidt er op dat ze die reserves dus niet meer nodig achten als dekking voor litigation. Na de zomer meer duidelijkheid hierover, en of ze het dan alsnog als dividend uitkeren of gaan herinvesteren, een groot deel van die reserves, muv die om de lopende kosten te dekken, zullen dan vrijvallen, ergo NAV omhoog
16. Nils 8 maart 2021 11:26

    auteur info

    • Nils

      Lid sinds: 10 mrt 2011

      Laatste bezoek: 20 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 36

      Gegeven: 19

    •    Aantal posts: 317

    Ik heb Ect nog even naar de aandeelhouders gevraagd. Nu staan daar Necigef en Euroclear vermeld, beetje dom.
    
    We zullen het zien met die doorstart, hebben ze feitelijk in 2015 ook al een keer gedaan.
17. DeZwarteRidder 8 maart 2021 12:29

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24060

      Gegeven: 10520

    •    Aantal posts: 101.955

    Eurocastle is in de eerste plaats een goudmijntje voor de beheerders, dus blijkbaar hebben ze spijt gekregen van de opheffing.
18. Nils 8 maart 2021 19:59

    auteur info

    • Nils

      Lid sinds: 10 mrt 2011

      Laatste bezoek: 20 sep 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 36

      Gegeven: 19

    •    Aantal posts: 317

    Het antwoord van ect is dat ik de aandeelhouders zelf maar moet gaan zoeken op de AFM-website. Nogal een gedoe want je moet bijna twintig jaar terug. We zien het wel...
19. Perpboy 9 maart 2021 12:42

    auteur info

    • Perpboy

      Lid sinds: 16 mrt 2020

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 179

    Heeft iemand een breakdown van de balanspost, additonal reserves? Waarom wordt het behandeld als een uit te betalen voorziening? Liabilities zet je op de balans als zodanig. Niet als een reserve?
    
    Additional Reserves: The Company reduced its Additional Reserves (excluding asset specific reserves) from €18.7m to €16.2m during the financial year. €1.8m of this reduction relates to reserves being utilised, in line with anticipated costs, along with €0.7m of net reserve savings having been achieved in 2020.
20. Perpboy 9 maart 2021 12:46

    auteur info

    • Perpboy

      Lid sinds: 16 mrt 2020

      Laatste bezoek: 05 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 72

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 179

    Ik snap het een beetje. Ze boeken anders. Ze maken geen exploitatieboeking met onderhanden werk en nog te maken kosten. Dat boeken ze als reserve. Dus alle beheer en verkoopkosten zitten in de additional reserve. Die staat dus met een been buiten.
21. [verwijderd] 9 maart 2021 13:22

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Perpboy schreef op 9 maart 2021 12:46:

    Ik snap het een beetje. Ze boeken anders. Ze maken geen exploitatieboeking met onderhanden werk en nog te maken kosten. Dat boeken ze als reserve. Dus alle beheer en verkoopkosten zitten in de additional reserve. Die staat dus met een been buiten.
    

    Klopt. Reken met een burn rate van $2m voor 2021, daarna sterk afnemend als ze geen nieuwe activiteiten gaan ondernemen.
    
    En Zwarte Ridder heeft ook gelijk, de heren zorgen goed voor zichzelf, maar wel op bonus basis, dus alleen als het voor de aandeelhouders ook leuk is