elpollo2020 schreef op 8 december 2020 22:26:
[...]
Ik vind dit wel leuk om hier iemand te zien die net als ik in geen eeuwigheid op lex actief is geweest en duidelijk weet waar die het over heeft, ik heb mijn oude email niet meer dus ik kom er niet meer in :). Ik zal je mijn perspectief geven op Fugro en waarom ik ze heb en heb doorgekocht door de emissie.
Allereerst heb ik op de cijfermatige analyse en de daaruit voortvloeiende conclusie dat met de recente stijging het aandeel geen koopje meer is niets aan te merken; mijn perspectief op de korte / middellange termijn verwachtingen zijn heel vergelijkbaar.
Fugro is een bedrijf met sterke marktposities die zich begeeft in een markt die door een langjarige diepe depressie is gegaan. Door de energietransitie en door de opkomst van alternatieve bronnen van fossiele brandstoffen (dat laatste is de oorzaak van genoemde depressie in offshore olie en gas) verwacht ik geen nieuwe boomtijden; wat wel interessant is dat opmerkingen van het management dat het huidige niveau van activiteit die fugro op deze sector heeft rock bottom is. Hoewel de offshore olie- en gasmarkt voor Fugro dus mogelijk, zelfs waarschijnlijk, enig herstel kan plaatsvinden is dit uiteindelijk een aflopende zaak.
Voor Fugro kan er echter wel een nieuwe gouden periode aanbreken door de energietransitie en daarbinnen offshore wind. Fugro heeft uitstekende marktposities in offshore wind en het werk dat Fugro hierbij verricht is vrij cruciaal; de assets die gebruikt worden voor olie en gas zijn inzetbaar voor de offshore windactiviteiten blijkens opmerkingen van het management; de omvang van deze activiteiten beginnen nu een schaal te bereiken dat dit een echte needle mover is voor het bedrijf in het geheel; de offshore wind markt begint nu serieus van de grond te komen, ook buiten Europa. Al met al kan het plaatje zoals je dat schetste voor de korte / middellange termijn er over een paar jaar radicaal anders uit zien.
Ik wil tot slot nog aanvullende overweging meegeven waarom het wel interessant kan zijn om ondanks de opgelopen koers te stapelen, maar wel met een bijsluiter -> De weg naar de beleggershel is geplaveid met aantrekkelijke relatieve waarderingen! Desondanks wil ik je erop wijzen dat beleggingen gericht op de energietransitie, of dit nou opslag (Tesla / Alfen), duurzame energiebedrijven (o.a. Orsted) of waterstof gerelateerd (Plug Power en vele anderen) is, het is allemaal zacht gezegd een beetje duur. Fugro is geen koopje meer, maar wel een kans.