TITAN NL0010389508

Visies op Bied-Laat boek TIE KINETIX 2014 e.v.

1. Kwiirk 1 maart 2020 10:57

   auteur info

   • Kwiirk

     Lid sinds: 22 jan 2008

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1018

     Gegeven: 152

   •    Aantal posts: 2.043

   quote:

   DeZwarteRidder schreef op 1 maart 2020 10:28:

   Die 8 miljoen is de kortste keren weer uitgegeven aan een 'geweldige' overname.
   

   Gokken kan iedereen, maar een voorspelling afgeven waarop je afgerekend kunt worden, zoals je ook van bestuurders verlangt, is andere koek.
2. Argus 1 maart 2020 12:07

   auteur info

   • Argus

     Lid sinds: 25 mei 2007

     Laatste bezoek: 24 jul 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 163

     Gegeven: 246

   •    Aantal posts: 1.359

   quote:

   marcello106 schreef op 1 maart 2020 08:58:

   [...]
   
   Heer van stand,
   
   Waarom?
   
   Ik zie geen reden voor DL om te verkopen. DL is een “buy and hold” investeerder.
   
   Voorlopig is er gewoon een grootaandeelhouder die van mening is dat TIE is ondergewaardeerd en op basis daarvan zijn positie vergroot. PvS heeft/had geen warrants dus alle 32k stukken zijn uit de markt gekocht. Gezien de beperkte handel bij TIE zal hier langere tijd voor nodig zijn geweest. Hoewel mede geholpen door een sukkel die onhandig van zijn stukken af wilde of..........?
   
   Laten we (na conversie van warrants) uitgaan van 2 miljoen aandelen.
   Dan heeft TIE straks ruim 8 miljoen in kas en worden de resterende activiteiten momenteel op minder dan 0,5X de (terugkerende) omzet gewaardeerd.
   

   Bedankt voor je reactie !
3. aextracker 3 maart 2020 19:22

   auteur info

   • aextracker

     Lid sinds: 23 feb 2006

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 10376

     Gegeven: 1935

   •    Aantal posts: 15.115

   In het kader van waardering , de som der delen en overnames ïn een overspannen arbeidsmarkt binnen de ICT sector, waar de kleintjes moeten opboksen tegen grotere spelers met , open buffetjes in de pauzes, meditatie hoeken, , mindfullness trainingen, pingpongtafels en zitzakken in de kantoortuinen :) ;
   
   www.iex.nl/Nieuws/ANP-030320-314/Ctac...
   
   CTAC werkt ook met software partner, waar TIE mee werkt als integratie specialist....
   Wat mij betreft staat CTAC op de "to call list" van de CFO voor de integratie tak :)
   
   Wie had er ooit gehoord van "Oliver IT"...….of is het de beursnotering welke onder leiding staat van alias Olie(ver) B Bommel :) ?
4. Argus 3 maart 2020 19:51

   auteur info

   • Argus

     Lid sinds: 25 mei 2007

     Laatste bezoek: 24 jul 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 163

     Gegeven: 246

   •    Aantal posts: 1.359

   quote:

   aextracker schreef op 3 maart 2020 19:22:

   In het kader van waardering , de som der delen en overnames ïn een overspannen arbeidsmarkt binnen de ICT sector, waar de kleintjes moeten opboksen tegen grotere spelers met , open buffetjes in de pauzes, meditatie hoeken, , mindfullness trainingen, pingpongtafels en zitzakken in de kantoortuinen :) ;
   
   www.iex.nl/Nieuws/ANP-030320-314/Ctac...
   
   CTAC werkt ook met software partner, waar TIE mee werkt als integratie specialist....
   Wat mij betreft staat CTAC op de "to call list" van de CFO voor de integratie tak :)
   
   Wie had er ooit gehoord van "Oliver IT"...….of is het de beursnotering welke onder leiding staat van alias Olie(ver) B Bommel :) ?
   

   Beste Tracker,
   
   Leuke woordspeling maar mijn arbeidsparticipatie is bijna 4 jaar geleden beëindigd en
   thans geniet ik als pensionado van een heerlijke vrijheid zonder kopzorgen.
   Dat wil ik graag zo houden !
   
   met vriendelijke groet,
   Olie B Bommel.
5. aextracker 4 maart 2020 08:27

   auteur info

   • aextracker

     Lid sinds: 23 feb 2006

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 10376

     Gegeven: 1935

   •    Aantal posts: 15.115

   Geachte heer van stand,
   
   Met welgemeende hoogachting in repliek mijn credo;
   
   - Een dag niet gelachen is een dag niet geleefd.
   
   Blijf bovenal genieten van uw dagen in volwaardige vrijheid , zonder kopzorgen.
   
   TIE'm will tell, of de jaren op ditt forum hebben bijgedragen aan Uw inzicht hoe bedrijven en MT's te waarderen en hoe het Uw beleving heeft gevoedt in het circus dat de naam "beursplein" boven haar toegangspoort heeft staan.
   
   De act die TIE in de tent van "beursplein" vertoond heeft een ongekend gehalte, waarvoor je even blijft zitten.
   Bovenal om te zien of de clown een lange neus trekt op het eind of inderdaad "de ultieme act bevat" waardoor elke bezoeker lachend de tent uit wandelt en iedereen vriendelijk groet, denkend. dat was een welbesteed bezoekje :).
   
   Met oprechte groet,
   Tracker
6. aextracker 20 maart 2020 20:47

   auteur info

   • aextracker

     Lid sinds: 23 feb 2006

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 10376

     Gegeven: 1935

   •    Aantal posts: 15.115

   In de aanloop naar de AvA op 27 maart, wordt de koers met 1055 stukjes tegen alle logica in op het extreem negatieve beursklimaat met 14,3% koerswinst op de vrijdag 20 maart op 8m- getild.
   
   En dat na een knotsgekke AEX week, met niveaus tot laag in de 400 regionen (411) komend van 620 en een week met koers afslagen op de TIE aandelenkoers tot kort boven de Euro 7,- bij minimale handelsvolumes , zijn er blijkbaar hogere machten die de in de aanloop naar de vd Valk Breukelen sessie, het klimaat dit jaar een viraal tintje geven.
   
   Wordt een bijzondere AvA, ongetwijfeld in een jolige stemming. Er wordt immers gestemd over de verkoop van Google demand & AfC in USA om deze duurzaam in 5 jaar opgebouwde business uit te venten a Euro 6 Mln.
   Op naar de volgende "strategie update & "Wende" ?
   
   Gaan het zien c.q. horen !
7. marcello106 12 mei 2020 11:27

   auteur info

   • marcello106

     Lid sinds: 16 mei 2000

     Laatste bezoek: 12 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 675

     Gegeven: 828

   •    Aantal posts: 3.388

   Het boekje is vandaag NOG dunner dan gebruikelijk. Met name de laat lijkt een stukje opgeschoven.
   
   Bij gebrek aan agenda............ Deze week ergens cijfers over H1?
8. aextracker 14 mei 2020 07:44

   auteur info

   • aextracker

     Lid sinds: 23 feb 2006

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 10376

     Gegeven: 1935

   •    Aantal posts: 15.115

   quote:

   marcello106 schreef op 12 mei 2020 11:27:

   Het boekje is vandaag NOG dunner dan gebruikelijk. Met name de laat lijkt een stukje opgeschoven.
   
   Bij gebrek aan agenda............ Deze week ergens cijfers over H1?
   

   Op 13 mei komt TIE "out of the blue"met een H-1 bericht FY 2020. In eerste oogopslag leest het H-1 persbericht als een feestje.
   Betreft het TIE's volgende "1 zwaluw-scenario" , zitten er vraagtekens achter\in verpakt of is het de eerste stap in een decennium lange conversie op weg naar een compleet nieuw hoofdstuk ?
   
   De handelsdag verloopt explosief en loopt vervolgens als een opgezwollen ballon leeg; Met ruim 6.114 aandelen op 1 verhandeld en 2 intra-day koersen in de ochten van Euro 8.50\aandeel, loopt de keurs intrafday terug naar Euro 7.35 en resteert een dag koerswinst van 9%.
   
   Het verhandelde aantal aandelen lijkt te duiden, dat rustig opgebouwde posities (afgelopen 3-4 maanden werd op een enkele dag met forse dagvolumes zonder enig bericht verhandeld en zakte de koers weg tot onder nominaal) nu weer is rechtegetrokken. Op die bijzondere handelsdagen, was er geen 1 bericht, met aanleiding tot koop. TIE was \ is onzichtbaar en acteert vanuit anonimiteit, investor Relation technisch bezien.
   het kan uiteraard ook gewoon "vraag en aanbod" toeval zijn ! Misschien andere visies op de bied- & laat van H-1 2020 ?
   
   Er rijzen bij mij vragen n.a.v. de "sequence of events" in aanloop naar dit H-1 persbericht en het persbericht.
   1.) Sinds vele jaren TIE tracken, staat voor 2020 geen financiele kalender meer op TIE's Investor site !!!)
   2.) In de afgelopen 6 maanden rapporteert TIE geen persberichten naar analogie van de eerder geldende afspraken -> Persbericht bij new business contracts met een waarde > Euro 250 K, danwel significant relevant investor related news \ strategie updates. Ergo; Geen relevante new business ! Toch groeit TIE 1200 K (16%), waarvan 60% via International. dat zijn dus meerdere (kleinere) nieuwe contracten. Zo dat het geval is, waarom niet het aantal nieuwe klanten meldend i.p.v. namen en omzetgetallen ? Zou immers duiden op een enorm potentieel !
   3.) Stevige groei in International (700K) = 60% vanuit Enterprise hubs (?), 450 K vanuit Amerika en 350 K vanuit NL business (impact B2G ?).
   Waarom valt in H-1 2020 de orderintake terug met 14% ?
   T\m eind maart 2020, voor TIE wsl. weinig \ geen impact covid-19), waarbij B2G \ Nederland met EDI & e-facturatie bovendien een nieuwe loot aan de FLOW services-portfolio toevoegde.
   
   O.b.v. persbericht en toelichting ontstaan vragen als hoeveel van deze new business ;
   a.) M.b.t. H-2 beyond, in USA gekoppeld is aan de des-investment\sell-off van aktiviteiten aan Impartner (incl. deferred revenue multiple years contracted) ?
   b.) Of International incl. USA is, of nieuw incl. hubs vanuit new Enterprise business EU , managed vanuit NL.?
   c.) Waarom de orderintake 14% daalt in H-1 2020 vs. 2019 (persbericht verwijst naar orderintake 2018 als referentie -> type foutje ? ) en opmaat bevat voor een omzetdaling in H-2 ?
   Bijv. wanneer de sell-off van aktiviteiten in USA aan Impartner plaatsvind en TIE terugvalt op oude (groei\scenario of stagnaTIE omzet).
   d.) En daling van 14% zich onder de verwijzing naar "externe invloeden" te lezen valt als "structureler van aard" ?
   
   Kortom; Een prima en mooi resultaat in H-1 2020, felicitatie waard aan team TIE !
   Het leidde op 13 mei tot een opmerkelijk verloop van de bied-laat.
   Na maanden van radiostilstand en dalingen, in het persbericht helaas een "afgeschaalde verwachting t.a.v. H-2".
   Een verwachting i.r.t. impact wordt vertraagd tot November 2020, wanneer FY 2020 is afgerond en wordt gerapporteerd.
   Wellicht weet de markt dan of de verkoop van (deel)aktiviteiten aan Impartner in USA zijn beslag heeft gevonden en verklaard of de actuele groei in USA\H-1 als gerapporteerd beklijfd of deels is verschoven naar International en rest in (meer)waarde is verkocht a euro 6 Mln.
   
   Het inmiddels veelvuldig gehanteerde adagium "TIE'm will tell" blijft opgeld doen. Wellicht bevat dat adagium i.r.t. TIE de enige zekerheid :). De rest van de real assets blijft geweldig verborgen....
   
   Food for thoughts to share and respond to, on a forum...
   
   Tracker
9. aextracker 15 mei 2020 08:17

   auteur info

   • aextracker

     Lid sinds: 23 feb 2006

     Laatste bezoek: 11 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 10376

     Gegeven: 1935

   •    Aantal posts: 15.115

   Op 14 mei, daags na de mooie H-1 cijferpublicatie een bloedrode handelsdag in EU & VS.
   Slechte macro cijfers, bergen werklozen in USA erbij , nu reeds 36 Mln , 25% van de werkende bevolking......
   En de EU gaat zeker nog volgen , alleen al o.b.v. Reis\Toeristen branche in diepe (zomer) recessie & vanuit overheidsregeulering covid-19 preventie beleid ingestuurde Horeca ravijntrend in 2020 schat ik EU breed alleen al 4-6 Mln werklozen extra), kleuren beurzen rood.
   
   Doch zo niet TIE in deze crisis..... op 14 mei, 0.55\aandeel stijging, sluitend op euro 7.90, bij 1390 verhandelde aandelen. Hoogste koers van de dag , was de slotkoers.
   
   Wederom opmerkelijk.
   Als er een periode is, dat TIE zou moeten kunnen profiteren van de malaise is het de komende 24 maanden; Volop ruimte en behoefte aan "slimme, goedkope, digitale, e-processed workFLOW's.
   
   Wat straalt het persbericht aan kracht & vertrouwen op "sustainable growth" op weg naar een verdere verbetering en werkzaamheid van de FLOW solutions eigenlijk uit ?
   Je kan het lezen, zoals je wilt :)….
10. Pitmans 15 mei 2020 10:10

    auteur info

    • Pitmans

      Lid sinds: 18 feb 2003

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1083

      Gegeven: 152

    •    Aantal posts: 7.964

    Ik weet niet precies hoe adwords in de segmentatie valt die TIE hanteert (zowel geografisch als in business lines), maar vanuit het uitgebreidere PB een aantal observaties.
    geografisch
    - NL, US en FR een aardige groei, met name in SaaS
    - International 200% groei in Saas en Consultancy. Van €330k naar €1mio, van marginaal naar substantieel dus (11% van total revenue)
    - DACH een vrij forse afname (-22%), die verklaard worden door "In Germany lower orders were signed up since the non FLOW orders booked in HY1 FY 2019, have not been repeated in HY1 FY 2020." Gezien de afbouw van het aantal FTE's in DE, lijkt die markt voorzichtig verlaten te worden.
    
    Business lines
    - Consultancy +10% in met name US en International
    - SaaS +20%, vooral in NL en International
    
    Overall : door stijging van kosten matigt de contributie van US, NL en FR en valt ook de afname in DACH mee door kostenbesparing, maar ook hier een opvallende brutostijging voor International van 500%
    
    Heeft er iemand meer inzicht in waar die groei in International vandaan komt en waar de impact van verkoop van adwords terecht zal komen in de segmentatie ?
12. aextracker 17 mei 2020 10:09

    auteur info

    • aextracker

      Lid sinds: 23 feb 2006

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 10376

      Gegeven: 1935

    •    Aantal posts: 15.115

    quote:

    Pitmans schreef op 15 mei 2020 10:10:

    Ik weet niet precies hoe adwords in de segmentatie valt die TIE hanteert (zowel geografisch als in business lines), maar vanuit het uitgebreidere PB een aantal observaties.
    geografisch
    - NL, US en FR een aardige groei, met name in SaaS
    - International 200% groei in Saas en Consultancy. Van €330k naar €1mio, van marginaal naar substantieel dus (11% van total revenue)
    - DACH een vrij forse afname (-22%), die verklaard worden door "In Germany lower orders were signed up since the non FLOW orders booked in HY1 FY 2019, have not been repeated in HY1 FY 2020." Gezien de afbouw van het aantal FTE's in DE, lijkt die markt voorzichtig verlaten te worden.
    
    Business lines
    - Consultancy +10% in met name US en International
    - SaaS +20%, vooral in NL en International
    
    Overall : door stijging van kosten matigt de contributie van US, NL en FR en valt ook de afname in DACH mee door kostenbesparing, maar ook hier een opvallende brutostijging voor International van 500%
    
    Heeft er iemand meer inzicht in waar die groei in International vandaan komt en waar de impact van verkoop van adwords terecht zal komen in de segmentatie ?
    

    Ja, 2 mensen die dat kunnen vertellen, c.q. toelichten;
    - De CFO , Michiel Wolfswinkel
    - De CEO , Jan Sundelin
    
    Wsl. wordt de "hub" , TIE DACH terug gebracht tot "local servicing & office" aktiviteit, voor B2G & geintegreerde (technische) supply chain digitalisering -> back to the core…..
    Alles rondom FLOW & B2G \ e-invoicing is inmiddels centraal ondergebracht t\m order to Cash in Breukelen. Daar heeft TIE NV geen kantoor in Munchen meer voor nodig.
    Duitsland als markt ontwikkelen, sec. vanuit een Nederlands hoofdkantoor, gaat echter niet werken.
    Tot op heden stond de duitse markt in focus als groeimarkt. De vraag lijkt legitiem of TIE daar nog immer zo over denkt.
    Inmiddels zijn 2 kostbare pogingen ondernomen om waarde genererende groei te realiseren vanuit overnames (Ascention & TFT).
    Van beide overnames kan je inmiddels vaststellen, dat de intenTIE van de overname, niet leidde tot de beoogde groei van (nieuwe, waarde creerende) business lines.
    
    Ergo; TIE'm will tell, waar de groei nu wel vandaan komt en waar de resterende assets van Google Adwords for Channel terecht komen. Ik neem aan , dat het ergens in Saas wordt weggemoffeld.
    
    Door de talrijke mutaties en wisselingen in rapportages en uitvoering van strategie i.r.t. business lines, wordt het inmiddels lastig consistenTIE in de cijfers van TIE te vinden en te volgen.
    
    De transparantie en hoeveelheid informatie waar je wat mee kunt, wordt er bij TIE niet beter op. Mijn lezing luidt, dat TIE bezig is de assets op te knippen en stuk voor stuk uit te verkopen.
    De vraag wordt interessant, of die som der delen waard kan zijn en in welke volgorde je de delen het beste uitverkoopt, danwel de lijdens weg van zoeken naar schaalbare waardevolle groei voort te zetten.
    
    Een sneu scenario, want het betekent dat MT & RvC niet langer een uitweg ziet danwel de competenTIE heeft van TIE een veelbelovend en degelijk groeiend beursgenoteerd bedrijf te maken.
    Dat kan niet anders dan voor enkele betrokkene een teleurstelling zijn.
    
13. Kwiirk 17 mei 2020 10:46

    auteur info

    • Kwiirk

      Lid sinds: 22 jan 2008

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1018

      Gegeven: 152

    •    Aantal posts: 2.043

    quote:

    aextracker schreef op 17 mei 2020 10:09:

    [...]
    Mijn lezing luidt, dat TIE bezig is de assets op te knippen en stuk voor stuk uit te verkopen.
    
    

    Onderstaande tekst uit een persbericht wijst er niet op dat TIE bezig is jouw lezing uit te voeren.
    
    "De voorgenomen transactie is een mijlpaal voor TIE Kinetix en biedt de onderneming een verscherping van de focus op het 100% digitaliseren van de supply chain voor haar klanten. De opbrengsten van deze transactie stellen TIE Kinetix in staat te investeren in verdere groei en marge ontwikkeling van TIE Kinetix’s succesvolle B2B en B2G producten.
    
    De ‘Google-Ads-for-the-Channel’ activiteit, die is ontwikkeld in nauwe samenwerking met Google heeft zich voorspoedig ontwikkeld in 2019. De product portefeuille bedient grote bedrijven en minder grote klanten in hun streven naar het optimaliseren van hun digitale mediabudgetten, met lage kosten per lead en hoge conversie ratio’s. Hoewel dit product succesvol is, sluit het steeds minder aan op de behoeften van TIE Kinetix’s klantenbasis. Impartner is de juiste partij om deze product portefeuille verder uit te bouwen.
    
    De Demand Generation product suite bedient hoofdzakelijk klanten in de V.S., los en onafhankelijk van de TIE Kinetix supply chain oplossingen. De product suite zal aan Impartner worden overgedragen om daar verder te worden uitgerold naar bestaande en nieuwe klanten."
    
    Wat ik zie is dat TIE heeft gekozen voor business integration zowel bij e-facturering naar de overheid als bij de supply chain. Volgens mij was dat lang geleden al hun core business. Beide activiteiten zijn minder riskant dan nieuwe avonturen zoals Google adwords en Demand generation. Minder risico lopen, minder avonturen, streven naar meer rendement lijkt mij een grotere slagingskans te hebben dan de avontuurlijke weg van de afgelopen 15 jaar. In 2016 werd als punt van de agenda AVA opgevoerd "dividendbeleid". Wellicht dat met opbrengst van de verkoop van activiteiten aan Impartner daar invulling aan zal worden gegeven.
    
    
14. Kwiirk 17 mei 2020 11:13

    auteur info

    • Kwiirk

      Lid sinds: 22 jan 2008

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1018

      Gegeven: 152

    •    Aantal posts: 2.043

    Notulen AVA 31/3/2016
    TIE is voornemens een dividendbeleid te ontwikkelen met als doel dat de koers van de aandelen van TIE een reflectie vormt van de waarde die TIE creëert.
15. DeZwarteRidder 17 mei 2020 13:33

    auteur info

    • DeZwarteRidder

      Lid sinds: 29 jun 2012

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24123

      Gegeven: 10541

    •    Aantal posts: 102.042

    quote:

    Kwiirk schreef op 17 mei 2020 11:13:

    Notulen AVA 31/3/2016
    TIE is voornemens een dividendbeleid te ontwikkelen met als doel dat de koers van de aandelen van TIE een reflectie vormt van de waarde die TIE creëert.
    

    Het bestuur van TIE bestaat uit grapjassen die veel te veel verdienen.
16. aextracker 18 mei 2020 09:35

    auteur info

    • aextracker

      Lid sinds: 23 feb 2006

      Laatste bezoek: 11 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 10376

      Gegeven: 1935

    •    Aantal posts: 15.115

    quote:

    Kwiirk schreef op 17 mei 2020 10:46:

    [...]
    Onderstaande tekst uit een persbericht wijst er niet op dat TIE bezig is jouw lezing uit te voeren.
    
    "De voorgenomen transactie is een mijlpaal voor TIE Kinetix en biedt de onderneming een verscherping van de focus op het 100% digitaliseren van de supply chain voor haar klanten. De opbrengsten van deze transactie stellen TIE Kinetix in staat te investeren in verdere groei en marge ontwikkeling van TIE Kinetix’s succesvolle B2B en B2G producten.
    
    Wat ik zie is dat TIE heeft gekozen voor business integration zowel bij e-facturering naar de overheid als bij de supply chain. Volgens mij was dat lang geleden al hun core business. Beide activiteiten zijn minder riskant dan nieuwe avonturen zoals Google adwords en Demand generation. In 2016 werd als punt van de agenda AVA opgevoerd "dividendbeleid". Wellicht dat met opbrengst van de verkoop van activiteiten aan Impartner daar invulling aan zal worden gegeven.
    
    

    Wellicht kwiirk, doch getuige prestatTIE en persberichten afgelopen jaren ligt vertrouwen in TIE's investeringscompetenTIE ver onder het vriespunt.
    
    Enkele vragen n.a.v. persbericht om over na te denken ;
    1.) "In staat stellen" is wat anders dan "de strategische stappen", duiden en doen. M.a.w. welk verschil maakt 2 Mln cash op de bank plus 2,5 Mln leningsfaciliteit, vs. 6 Mln (nog te ontvangen cash).
    - waarom , waarop wachten...… ?
    2.) Grotere fondsen reserveren duidt dan op grotere overnames …….. in de nieuwe core business (B2G , naast aloude B2B (Business Integration supply chain)?
    - Wat is de slagingskans volgens jou gezien trackrecord van dit MT op dat vlak en waar hangt het mee samen ?
    3.) Dividendbeleidbericht 2016 is een herhaling van 4 zetten in 10 jaar tijd. het is een "non-binding message". Er was, is en komt geen dividend bij TIE naar buiten.
    - Waarom zou je de hut financieel uithollen als je permanent zoekt naar middelen om te groeien ?
    
    Het gestaag minder informatie verstrekken, het daarmee minder transparant worden door de jaren heen, het "gesloten circuit" van key stakeholders en nieuwkomers, het "missen van financiele data op een website", het uitstellen van de Impartner deal zonder opgave van reden, het schermen met investordagen, die vertragen (als je ernaar vraagt) etc etc.
    Dat alles duidt niet op een beursgenoteerde onderneming welke werkt aan een georchestreerd groei-scenario, waar je stakeholders transparant wilt informeren.
    
    In die zin, zie ik weinig nieuws onder de zon. Het boekjaar 2020 is inmiddels op 3\4. Er zijn geen persberichten over nieuwe (Enterprise) klanten o.i.d. geweest.
    Wel een waarschuwing in persbericht dat de groei van H-1 boekjaar 2020 gaat vertragen t.g.v. minder orderintake en klanten die geraakt worden door covid-19. Dat laatste begrijp ik volkomen.
    
    Wat ik niet begrijp, is dat je als doel zoekende mini-onderneming, met cash teokort om te investeren in groei, grote klanten in hun betalingstermijn gaat steunen. Alsof die aktie grote Enterprise klanten gaat helpen te overleven ?
    Nee, het kweekt enkel goodwill en gaat hooguit voorkomen, dat die klanten vervroegd afhaken. Ik had die middelen in groei gestopt, als ik de egroei had verwacht te vinden in de "new\old core".
    
    Ik vind het persbericht derhalve niet hoopgevend.
    Een persbericht blijkt achteraf vaak een indicatie te bevatten van risico's verbonden aan de avonturen die het bedrijf en het management onderneemt. Daar krijgen ze volop de ruimte voor van de strategie en investeringen bepalende key stakeholders.
    De vraag resteert, wat men bij TIE van 15 jaar ondernemen en avonturieren geleerd heeft.
    Als de som der delen verkopen, binnen 3 jaar meer oplevert dan 8 Mln investeren voor groei waarvan je niet weet of het iets brengt, zou ik het wel weten.
    
    Tracker
    
17. Pitmans 18 mei 2020 10:28

    auteur info

    • Pitmans

      Lid sinds: 18 feb 2003

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1083

      Gegeven: 152

    •    Aantal posts: 7.964

    Ik ben het wel met Kwirk eens dat TIE niet aanstuurt op een totale liquidatie en op zich een goede keuze maakt terug naar z'n basis : data integration.
    Zoals het PB het verwoordt, was de stap naar adwords een soort van lucky miss en misschien is het dan ook wel goed om daar profijtelijk afstand van te doen. Het lijkt me op zich geen slechte deal, al vraag ik me af in hoeverre de mooie halfjaarcijfers resultaat zijn van deze activiteit en het PB dus(?) geen goede weergave is van de voort te zetten activiteiten.
    Het aanhalen van dividendbeleid lijkt me inderdaad onnodig. Dat er de komende jaren geen dividend betaald zal worden lijkt me wel duidelijk.
    Probleem is alleen dat de reden daarvoor een stevige onzekere factor is bij TIE : investeringen in overnames blijken keer op keer flops, blijkbaar ontbreekt het het management aan een goed beoordelingsvermogen van wat die overnameprooien te bieden hebben voor de huidige en doelbusiness.
    In het geval van B2G lijkt me de te bedienen markt prima. Ambtenaren worden geconfronteerd met de opdracht van hun gemeente om digitaal factureren op te zetten en zoals bekend, ambtenaren staan er niet om bekend makkelijk keuzes te maken en vooral niet om van gemaakte keuzes af te wijken. Wat dat betreft was de start van TIE op deze markt veelbelovend, met een paar grote scores, maar is het daarna angstwekkend stil geworden, terwijl in die tussentijd vrijwel alle gemeenten en overheden hun keuze inmiddels wel gemaakt moeten hebben.
    De vraag is dus hoe TIE, met z'n berucht matige sales trackrecord, nog een voet tussen de deur denkt te krijgen. Als de voorziene overname weer een voornamelijk technische achtergrond heeft, vrees ik het ergste.
    Als het gaat om een bedrijf dat meer op sales richt, heb ik er wel vertrouwen in dat TIE zelf wel de vertaalslag kan maken om het eigen product aan te sluiten op wat dat berdijf in de aanbieding heeft.
    
    Zoals eerder gemeld, ik had verwacht dat Pink RoCCade (met z'n overheidsverleden) veel meer in de B2G e-facturatie markt was gesprongen, maar daar lijkt het aan te ontbreken. Misschien dat een overname van bepaalde B2G activiteiten van Pink een optie is ?
18. Kwiirk 18 mei 2020 14:25

    auteur info

    • Kwiirk

      Lid sinds: 22 jan 2008

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1018

      Gegeven: 152

    •    Aantal posts: 2.043

    [quote alias=Pitmans id=12418714 date=202005181028]
    Het aanhalen van dividendbeleid lijkt me inderdaad onnodig. Dat er de komende jaren geen dividend betaald zal worden lijkt me wel duidelijk.
    [/quote
    Geen dividend duidelijk? Ik vind een dividendbeleid voor een bedrijf dat het moet hebben van abonnementen op softwaregebruik helemaal niet gek. Bovendien, TIE heeft de beurskoers altijd gezien als iets onbegrijpelijks, niet te maken hebben met de werkelijke waarde van TIE. Met een dividendbeleid zal de koers voor hen een stuk begrijpelijker worden.
    Tenslotte, we zien bij TIE de cash alleen maar toenemen. Dus wat is het probleem.
19. Pitmans 18 mei 2020 14:37

    auteur info

    • Pitmans

      Lid sinds: 18 feb 2003

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1083

      Gegeven: 152

    •    Aantal posts: 7.964

    Nou, niet zozeer een probleem, maar het door jou aangehaalde PB stelt : "De opbrengsten van deze transactie stellen TIE Kinetix in staat te investeren in verdere groei en marge ontwikkeling van TIE Kinetix’s succesvolle B2B en B2G producten."
    Dat duidt volgens mij niet op een snelle uitkering vanuit de opgebouwde cashpile.
    Bedenk daarnaast dat TIE ook heeft aangekondigd zich te willen gaan richten op factoring. Hoewel daar in de H1 cijfers niet meer naar wordt verwezen, lijt me dat er een behoorlijke cashreserve moet zijn om onbetaalde facturen vast aan de opdrachtgever te betalen en daarna maar te zien of ze inbaar zijn.
    Tot slot, de e-facturatie die wordt aangeboden is geen abonnement maar vooral transaction based, als ik de info hier op het forum daarover volg.
    
    Het belangrijkste 'abonnement' waar TIE mee te maken heeft geldt in mijn ogen in negatieve zin, nl. de riante salarissen van het MT.
20. Kwiirk 18 mei 2020 15:57

    auteur info

    • Kwiirk

      Lid sinds: 22 jan 2008

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1018

      Gegeven: 152

    •    Aantal posts: 2.043

    Factoring gaat buiten de balans van TIE om.
    De inkomsten van het abonnementen kunnen inderdaad afhankelijk zijn van het gebruik van de dienst, maar ja welk bedrijf kan zonder software. Overigens door Corona ziet TIE gebruik door enkele klanten toenemen met name supermarkten.
21. Kwiirk 18 mei 2020 15:59

    auteur info

    • Kwiirk

      Lid sinds: 22 jan 2008

      Laatste bezoek: 12 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1018

      Gegeven: 152

    •    Aantal posts: 2.043

    TIE benadrukt dat SAAS en maintenance inkomsten doorlopend zijn. TIE is een van de weinige softwarebedrijven die er in is geslaagd een hoog percentage doorlopende inkomsten in de omzet te hebben.