Wereldhave NL0000289213

Wereldhave in 2017

1. [verwijderd] 31 oktober 2017 10:03

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   En zoals hier terecht wordt opgemerkt; Een aandeel met grote shortposities heeft veel meer koersperspectief dan een aantal met alleen longposities.
2. Adek 2001 31 oktober 2017 14:12

   auteur info

   • Adek 2001

     Lid sinds: 05 mei 2001

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 948

     Gegeven: 675

   •    Aantal posts: 19.078

   gaat lekker, dividend ingelopen.
3. [verwijderd] 31 oktober 2017 14:59

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Weten jullie of het mogelijk is om het dividend uit te laten betalen in aandelen in plaats van cash? Ik dacht dat dit het geval was, echter kan ik het niet vinden. Misschien weet iemand hier het?
   
   Met vriendelijke groet,
   Somniator.
   
4. DeZwarteRidder 31 oktober 2017 15:15

   auteur info

   • DeZwarteRidder

     Lid sinds: 29 jun 2012

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24062

     Gegeven: 10521

   •    Aantal posts: 101.955

   quote:

   Somniator schreef op 31 oktober 2017 14:59:

   Weten jullie of het mogelijk is om het dividend uit te laten betalen in aandelen in plaats van cash? Ik dacht dat dit het geval was, echter kan ik het niet vinden. Misschien weet iemand hier het?
   Met vriendelijke groet,
   Somniator.

   Daarvoor moet je bij je bank of broker zijn.
5. Adek 2001 31 oktober 2017 15:18

   auteur info

   • Adek 2001

     Lid sinds: 05 mei 2001

     Laatste bezoek: 03 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 948

     Gegeven: 675

   •    Aantal posts: 19.078

   quote:

   Somniator schreef op 31 oktober 2017 14:59:

   Weten jullie of het mogelijk is om het dividend uit te laten betalen in aandelen in plaats van cash? Ik dacht dat dit het geval was, echter kan ik het niet vinden. Misschien weet iemand hier het?
   
   Met vriendelijke groet,
   Somniator.
   
   

   bij mij staat het bij ING automatisch op stock. Kreeg cash, dus zal niet mogelijk zijn
6. Kousie 31 oktober 2017 15:19

   auteur info

   • Kousie

     Lid sinds: 24 apr 2001

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 266

     Gegeven: 4

   •    Aantal posts: 2.240

   Volgens mij keert wereldhave alleen cashdividend uit en geen stockdividend.
   
7. hjs64 31 oktober 2017 15:33

   auteur info

   • hjs64

     Lid sinds: 22 nov 2016

     Laatste bezoek: 07 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 716

     Gegeven: 784

   •    Aantal posts: 3.981

   klopt.
8. [verwijderd] 1 november 2017 09:38

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Top dank voor jullie reacties.
   
   Somniator
9. Beleggen & More 3 november 2017 18:16

   auteur info

   • Beleggen & More

     Lid sinds: 03 aug 2003

     Laatste bezoek: 08 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24

     Gegeven: 21

   •    Aantal posts: 44

   Mooi artikel op Seeking Alpha.
   
   > Op twee na best dividend betalende REIT in de shopping market (bron: REIT Watch October 2017).
   Het kan dus nog beter maar dan moet het valutarisico in acht genomen worden.
   
   Als we de inschattingen v.w.b. de upsides mogen geloven is en blijft Wereldhave dus een goede keuze. voor een belegging in het euro-gebied. Die upsides betreffen het dividend, en de verhouding price gedeeld door FFO (zeg maar: direct resultaat), resp. 51% en 20%.
   
   Behoorlijk optimistisch als je het mij vraagt maar zelf als deze upside-ruimtes niet of deels gerealiseerd worden is Wereldhave met wat we op dit moment weten, een goede keuze.
   
   Grt B&M
   
   +++++++++++++++++
   
   Wereldhave - A Dutch REIT Yielding Almost 8%
   
   Nov. 3.17 | About: Wereldhave NV (WRDEF)
   
   seekingalpha.com/article/4120135-were...
   
   Source: Seeking Alpha
   
   
10. Harry Nik 3 november 2017 22:48

    auteur info

    • Harry Nik

      Lid sinds: 04 mei 2015

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 906

      Gegeven: 108

    •    Aantal posts: 3.427

    hallootjes,
    
    heb even gekeken naar de grafiek van het koersverloop akhier.. maar das soort glijbaan naar beneden lijkt wel.. kan iemand me vertellen waarom ik hier in zou moeten investeren? :-)
    
    doeg, har
12. Adek 2001 3 november 2017 23:36

    auteur info

    • Adek 2001

      Lid sinds: 05 mei 2001

      Laatste bezoek: 03 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 948

      Gegeven: 675

    •    Aantal posts: 19.078

    quote:

    Harry Nik schreef op 3 november 2017 22:48:

    hallootjes,
    
    heb even gekeken naar de grafiek van het koersverloop akhier.. maar das soort glijbaan naar beneden lijkt wel.. kan iemand me vertellen waarom ik hier in zou moeten investeren? :-)
    
    doeg, har
    

    elke 3 maanden 2% dividend.
13. junkyard 4 november 2017 09:30

    auteur info

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    Historisch koersverloop is inderdaad dramatisch, ondanks een hoog dividend is er per saldo sprake van een verlies voor de lange termijn belegger.
    
    Wereldhave zit in een markt die weinig groei kent (fysieke retail), en bezit panden die van mindere kwaliteit zijn dan panden van sectorgenoten. Daarmee heeft Wereldhave weinig macht naar huurders en staan de huur opbrengsten en bezetting onder druk. Hierdoor is de boekwaarde afgelopen jaren continu gedaald, ondanks gedaalde rente (lagere waarderings yield).
    
    In Nederland lijkt het wat gestabiliseerd, door aantrekkende economie. Laatste kwartalen rapporteert Wereldhave problemen in Frankrijk, waar de bezetting daalt. Als het laatste kwartaal van 2017 niet beter is, dan volgt hier een nieuwe afboeking die het indirecte resultaat over 2017 zal drukken.
    
    Het directe resultaat over 2017 zal lager liggen dan 2016, nadat management de outlook naar beneden heeft bijgesteld. Groei zal waarschijnlijk niet lukken de komende jaren. Als de rente nog eens gaat stijgen dan zal Wereldhave in verdere problemen komen, door verlaagde waarderingen en een hogere LTV.
    
    Wereldhave levert een hoog dividend, zoals alle fondsen met hoog dividend kan de houdbaarheid hiervan op lange termijn ter discussie worden gesteld.
14. [verwijderd] 4 november 2017 12:00

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Toch is Wereldhave de afgelopen 5 jaar in staat gebleken om het directe resultaat per aandeel vast te houden. Daarnaast is de bezettingsgraad over de afgelopen 5 jaar niet significant gedaald. (96% in 2011 vs 95,8 1e helft 2017). Dit ondanks een historisch hoog niveau van faillissementen in 2016 (4%). De daling van NAV (en de varianten daarop) van zo'n 10% in 5 jaar, is dan wel een minpunt. Dit kan wellicht te maken hebben dat winkelcentra, gegeven een stabiele huur, toch een lagere taxatie hebben meegekregen. De enorme discount op dit moment kan ik hier niet direct uit verklaren. Zelfs niet als het direct resultaat wellicht een stuiver per aandeel daalt.
15. hjs64 4 november 2017 12:06

    auteur info

    • hjs64

      Lid sinds: 22 nov 2016

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 716

      Gegeven: 784

    •    Aantal posts: 3.981

    Precies, en dan heeft WH ook nog een probleempje in Finland. Zodra dat uit de weg is kan het direct resultaat volgens alleen maar stijgen. Ik laat ze mooi op de plank liggen.
16. junkyard 4 november 2017 12:21

    auteur info

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    De bezetting is op redelijk niveau gehouden door te strooien met huurverlagingen. De huurinkomsten zijn harder gedaald dan de waarderingsyields, waardoor daling van NAV is ingezet. De financieringslast zal de afgelopen jaren zijn gedaald, wat heeft geholpen het directe resultaat op peil te houden. Daarnaast heeft Wereldhave in 2015 grote aankopen gedaan, wat de vergelijkende cijfers verstoort.
    
    Finland lijkt de goede kant op te gaan (bezetting, huren), maar het is nog een jaar verbouwen tot de bioscoop opengaat, wat de zaak echt vlot zou moeten trekken. Mogelijk dat dit winkelcentrum hierna eindelijk tegen een redelijke prijs kan worden verkocht. Dit zal een flinke positieve impuls geven, maar is nu nog zeer onzeker.
    
    Frankrijk is op korte termijn de grootste zorg, zo geeft Wereldhave zelf ook aan in het laatste kwartaalbericht:
    
    France is expected to record a high single digit decline in rental income in 2017.
    
    
17. matad 4 november 2017 19:01

    auteur info

    • matad

      Lid sinds: 15 aug 2014

      Laatste bezoek: 26 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2944

      Gegeven: 2188

    •    Aantal posts: 4.258

    Beste junkyard,
    
    Even wat kanttekeningen bij uw overigens goede post.
    
    De Emmapassage, het Pieter Vreedeplein, Hudson Bay, Hema etc. in Tiburg kun je rustig tot de topwinkel complexen rekenen.
    Dat de rente al snel gaat stijgen geloof ik niet omdat zoiets de totale ineenstorting van de zuidelijke landen incl. Frankrijk zou betekenen. Overigens zit in alle huurcontracten een artikel dat huren geïndexeerd zijn.
    Dat men kost wat kost winkels verhuurt tegen een lagere huurprijs om leegstand te vermijden getuigt van goed ondernemerschap. Ik heb dat in mijn functie ook altijd gedaan en dat bleek altijd juist te zijn.
    Verder kan er nog behoorlijk worden afgeschreven gelet op de intrinsieke waarde.
    Een bijkomend voordeel momenteel is dat men langzaam een soort horeca-invulling etc. ziet ontstaan in de winkelcomplexen. Een goed teken. Dat etc. kan behoorlijk uitgebreid worden zo merk ik telkens.
    Het grootste gevaar komt m.i. nog steeds van de online bedrijven en als een (deel) antwoord past daar weer gratis parkeren en lagere huurprijzen op net zolang tot hier een evenwicht is ontstaan. Vraag is alleen: wanneer. Zie AD/Amazon.
    
    Met vriendelijke groet.
18. hjs64 4 november 2017 20:19

    auteur info

    • hjs64

      Lid sinds: 22 nov 2016

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 716

      Gegeven: 784

    •    Aantal posts: 3.981

    Sorry dat ik het schrijf, maar ik heb toch wat bedenkingen bij huurverlagingen. Ik woon zelf in Duh Haaag zuid, kom geregeld in winkelcentrum Leyweg (god zij dank geen WH, leegstand zo'n 30%). Wat ik daar zie is dat huurverlaging enkel leidt tot interne verhuizing, de ene na de andere zaak sluit daar de deur om in hetzelfde winkelcentrum elders weer de deur te openen (tegen dus een lagere huur).
19. junkyard 4 november 2017 20:20

    auteur info

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    Dank, matad.
    
    Mee eens dat Tilburg van goede kwaliteit is, de overige Wereldhave winkels in NL zijn van mindere kwaliteit (niet in stadscentrum) en hebben meer last van online shopping.
    
    De kans op een forse rentestijging op korte termijn lijkt klein, ook mee eens. Hier loopt de Wereldhave belegger wel een risico op. Huurindexatie zal weinig helpen wanneer de bezettingsgraad te laag is, dan vertrekt de huurder na einde contract.
    
    De markthuur van de winkels met lagere kwaliteit is dalende, doordat er meer aanbod dan vraag naar winkelruimte op de B lokaties is. Wereldhave kan niet wachten totdat iemand langskomt die een hogere huur wil betalen, om de panden bezet te houden moeten de huren worden verlaagd. Helemaal met je eens, maar deze marktontwikkeling is slecht voor Wereldhave.
    
    In de huidige koers wordt al stevig voorgesorteerd op een verdere daling van huurinkomsten en meer afboekingen in portefeuille, de lijn van afgelopen jaren wordt hard doorgetrokken door beleggers. Wereldhave probeert dit te pareren door te investeren / verbouwen en hierbij meer in te zetten op horeca (F&B court), fresh streets en kids play areas (termen uit Wereldhave presentatie). Dit doen andere vastgoedfondsen ook, het winkelen moet plezierrijk worden gemaakt. Gratis parkeren weggeven helpt daarbij, maar doet de opbrengsten op korte termijn dalen (wanneer Wereldhave de parking bezit, of hierin bijdraagt).
    
    Al met al zeer weinig groei vooruitzichten, en meer gevaren dat de huidige huurinkomsten (en vastgoed waarderingen) verder onder druk komen te staan.
    
    Werk aan de winkel voor Wereldhave.
20. hjs64 4 november 2017 20:39

    auteur info

    • hjs64

      Lid sinds: 22 nov 2016

      Laatste bezoek: 07 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 716

      Gegeven: 784

    •    Aantal posts: 3.981

    Weet ik niet, al die verbouwingen (Tilburg, Capelle, Maassluis, Arnhem, Finland) betekenen volgens mij dat er momenteel even minder huur binnenkomt maar in de nabije toekomst wel. Ik zie WH het direct resultaat wel handhaven eigenlijk. Ik verwacht wel een afschrijving op Finland en misschien Frankrijk.
21. junkyard 4 november 2017 20:50

    auteur info

    • junkyard

      Lid sinds: 31 jul 2016

      Laatste bezoek: 08 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1088

      Gegeven: 71

    •    Aantal posts: 3.046

    Wereldhave zal komend jaar panden moeten verkopen om de verbouwingen mee te financieren, t/m eind 2018 moet er voor 200 miljoen worden verkocht. De teller staat nu op 74,2 miljoen, er moet dus nog ongeveer 126 miljoen worden verkocht. Hier staat tegenover dat er na verbouwing meer huurinkomsten binnen komen, van nieuwe huurders.
    
    Ik verwacht dat deze twee effecten per saldo niet tot hogere huurinkomsten gaan leiden. De yield (% huurinkomsten) op nieuwe of verbouwde panden is vaak lager dan de yield op panden die worden verkocht.