Als u mij verdenkt dat ik obsessie heb voor de nieuwe Amerikaanse president Donald Trump, dan heeft u gelijk. Ik ben echter enkel geïnteresseerd in de marktreacties op zijn uitspraken. Vooral indien er technisch bezien specifieke signalen optreden.
Een het lijkt erop dat de Amerikaanse aandelenmarkten moeite hebben de nieuwe president goed in te schatten. Sinds de inauguratie op 20 januari is de S&P500 met een kleine 0,5% gedaald. Echter, gemeten vanaf zijn verkiezingsoverwinning op 5 november is de graadmeter van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven met ruim 5% opgelopen.
De S&P500 technisch: de langetermijn uptrend is de afgelopen weken volledig stilgevallen. Bovendien lijdt de S&P500 aan momentumverlies. Er ligt nog wel een sterke pullback-steun op 5.669,67 punten (de bodem van 16 juli 2024).
De techsector reageerde nagenoeg hetzelfde. Vanaf de verkiezingen begin november is de Nasdaq Composite met bijna 7% opgelopen. Sinds de inauguratie is deze index fractioneel gestegen.
De Nasdaq Composite technisch: ook deze index heeft de stijgende trend stilgelegd. De tech-index heeft een sterke steun op 18.671,07 punten (bodem van 11 juli 2024). Het momentum op de Nasdaq Composite index ligt volledig stil.
De Amerikaanse halfgeleiders weten het ook niet. De SOX-index is sinds 20 januari zo'n 4% terggevallen, vanaf 5 november is de halfgeleidersindex 0,75% opgelopen.
De SOX index technisch: De Amerikaanse halfgeleidersindex heeft de uptrend verlaten en consolideert al sinds juli vorig jaar zijwaarts. De mogelijke lagere top rond 5.445,08 punten (gevormd op 14 oktober 2024) wijst op verkoopdruk.
Lees ook: Met deze ETF kleurt uw portefeuille groen als de S&P 500 daalt
Dan enkele individuele aandelen. Een van de belangrijkste AI-aandelen Nvidia, noteerde op 17 januari, de laatste beursdag voor de inauguratie van Trump, een stand van $137,70. Daar staan we nu bijna 10% onder. En gemeten vanaf $139,91, de slotstand op de verkiezingsdag verloor Nvidia zo'n 11%. Na de bekendmaking van Trump's importtarieven is de AI-gigant dik 4% opgelopen.
Nvidia technisch: Nvidia heeft zwaar nu zowel de stijgende trend als de laatste koersbodem zijn gebroken. Deze signalen geven verkoopdruk aan.
Tesla is een verhaal apart. Op de verkiezingsdag sloot het aandeel van Trump´s grote bondgenoot op $251,44, nu staan we daar bijna 50% boven. Op de dag van de inauguratie noteerde Tesla bijna 70% boven de stand van 5 november. Maar daar is nu alweer ruim 10% vanaf. Sinds de bekendmaking van Trump´s importtarieven is Tesla 7% in beurswaarde gedaald.
Tesla technisch: Tesla vormt een lagere top rond 439,74 (gevormd op 17 januari), die verkoopdruk aangeeft. Bij een daling onder steun 373,04 (bodem van 2 januari) rijdt Tesla lek.
Verizon, de grootste draadloze provider in de VS, is sinds de verkiezingen een kleine 4% gedaald. Na Trump's inauguratie veerde de telecomgigant weer 2,5% op. En vanaf de turbulentie over de importheffingen is de koers 2% gestegen.
Verizon technisch: Verizon Communications verzwakt verder nu de laatste bodem breekt. Eerder werd ook al de stijgende trend verlaten.
Dan Exxon Mobil. Op de verkiezingsdag sloot de oliegigant op $118,96, nu staan we rond $109,88 daar bijna 8% onder. Vanaf de inauguratie is Exxon Mobile 2,5% gedaald. Na Trump´s importtarieven bleef de koers per saldo vlak liggen.
ExxonMobil technisch: ExxonMobil geeft een vlak koersverloop weer. Maar lagere koerspieken suggereren verkoopdruk. De steun ligt rond 95,78 (bodem van 26 januari 2024).
Ik kan uit bovenstaande ontwikkelingen helaas geen duidelijke conclusie trekken. De verkiezingen werden in eerste instantie positief beoordeeld, met winsten voor de brede beursindices.
Beleggers weten de laatste tijd niet zo goed wat ze met de nieuwe president aan moeten. De technische plaatjes zijn duidelijker. Wat betreft de indices, die geven aan dat de markten stoom afblazen. Tech is duidelijk minder overtuigd, vooral AI en halfgeleiders zijn technisch verzwakt. Een aparte vermelding voor Tesla, het bedrijf van Trump´s grootste bondgenoot Elon Musk. In eerste instantie waren beleggers overweldigd door Trumps verkiezing tot president. Maar bij nader inzien doen beleggers ook een stapje terug.
De dreigende verzwakking op Wall Street heb ik ook in mijn vooruitblik op 2025 besproken.
Deze keer bespreek ik S&P500, de Nasdaq Composite index en de SOX index. Bij de individuele aandelen kijk ik naar Nvidia, Tesla, Verizon en Exxon Mobil. Ik beoordeel de technische plaatjes, in combinatie met het momentum. De werking en betekenis van momentum wordt onderaan dit artikel uitgelegd.
De analyses van andere Amerikaanse aandelen kunt u vinden op Tostrams.nl. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
S&P 500 ligt stil
De uptrend van de US 500 index ligt al twee maanden volkomen stil. De pullbacksteun rond 5.669,67 punten (de top van 16 juli 2024) oogt redelijk sterk. Weerstand hanteren we op 6.100,71 punten (de top van 6 december 2024).
Zorgwekkend wordt de negatieve divergentie ten opzichte van het momentum. Terwijl de S&P 500-index hogere toppen neerzet, vormt het momentum lagere toppen. Dit geldt als waarschuwingssignaal dat de kracht van de trend afneemt.
Nasdaq Composite maakt pas op de plaats
De Nasdaq Composite-index doet de laatste weken niet veel meer. De Nasdaq Composite index maakt pas op de plaats. Er ligt een pullback-steun op 18.671,07 punten (de top van 11 juli 2024). Weerstand ligt rond 20.204,58 punten (top van 20 december 2024).
Ook op de Nasdaq wordt de negatieve divergentie steeds serieuzer. Terwijl de index zelf hogere toppen vormt, zet het momentum lagere toppen neer. Dit geeft aan dat de kracht van de trend afneemt.
Amerikaanse halfgeleiderindex maakt een lagere top
De verbetering van SOX-index zet niet door. Er vormt zich een serie lagere toppen rond 5445,08, die verkoopdruk aangeven. Bij een daling onder de steun van 4.288,00 punten (de bodem van 19 april 2024) zou een verdere verzwakking optreden.
Het proces van negatieve divergentie van medio vorig jaar zet door. In combinatie met de lagere koerstop rond rond 5.280,79 punten oogt dat niet best.
Nvidia verpietert
Nvidia verzwakt, nu zowel de stijgende trend als de laatste bodem naar onderen is gebroken. Dit signaleert verkopers in de markt. De doorbraak en slotstand van Nvidia onder de voormalige steun maakt neerwaarts ruimte voor een diepere correctie, in eerste instantie richting de steun van $100,95 (de bodem van 2 september 2024). Weerstand is gevormd op 153,13 (top van 10 januari).
De negatieve divergentie van de koers ten opzichte van het momentum is ook hier zorgwekkend. Gaandeweg vormt het momentum steeds lagere toppen, terwijl Nvidia hogere toppen vormde. Dit bevestigt de technische verzwakkingen.
Tesla rijdt lek
Tesla vormt een lagere top rond $439,74 (gevormd op 17 januari), die verkoopdruk aangeeft. Het technische plaatje verpietert hiermee enigszins. Bij een daling onder de steun van $373,04 (de bodem van 2 januari) zou een verdere verzwakking optreden.
Na een doorbraak onder de steun van $373,04 wordt $212,11 het volgende neerwaartse koersdoel.
Het momentum draait neerwaarts vanuit de overboughtzone. Dat signaleert de kans op een correctie.
Verizon
Verkoopdruk in Verizon Communications houdt aan nu een lagere koerstop op de grafiek is achtergelaten. Nu ook de laatste bodem Verizon Communications niet weet op te vangen, mag verdere koersdaling worden verwacht. Goed is dat de steun van $36,46 (de bodem van 11 december 2023) dichtbij ligt. Weerstand ligt op $45,36 (top van 4 oktober 2024).
Omdat het momentum uit de oversoldzone kruipt, is een tussentijds herstel niet uitgesloten. Wellicht dat eerst de $36,46 wordt opgezocht.
Exxon Mobil
Exxon Mobil geeft al een tijd lang een vlak koersverloop weer. Nu er een lagere koerspiek wordt neergezet, adviseren we voorzichtig te blijven. Er hangt blijkbaar nog aanbod boven de markt. De steun ligt rond $95,78 (de bodem van 26 januari 2024) en de weerstand rond $123,75 (gevormd op 12 april 2024).
Nu het momentum in de oversoldzone staat, komen we mogelijk in de laatste fase van de daling. Wellicht dat het herstel inzet vanaf steun rond $95,78.
Uitleg momentum
Momentum wordt in uptrends ten eerste gebruikt als overbought-indicator. Een hoge momentum-waarde (boven 80) wordt beschouwd als overgekocht (overbought). Dan is de beurs te hard op de muziek vooruitgelopen.
Ten tweede kijken we naar afwijkingen (negatieve divergenties) van dit momentum ten opzichte van de index zelf. Een negatieve divergentie ontstaat als de index een nieuwe hogere top neerzet terwijl het momentum een lagere top noteert. Dit geeft aan dat de krachten in de markt wegebben, wat als waarschuwingssignaal gezien mag worden.
Als in een later stadium de index uit de uptrend breekt, wordt het eerdere waarschuwingssignaal bevestigd. Ook indien de index neerwaarts onder een vorige top of onder een laatste bodem zakt, gaat een alarmsignaal af.
Vanwege de gevoeligheid van het momentum geeft deze indicator ook vaak onjuiste signalen af. De Tostrams TA-desk past overigens een genuanceerdere beoordeling toe, waarbij ook wordt gekeken of deze indicator net uit de overboughtzone zakt. Dat signaleert de kans op een correctie. Dit zegt overigens niets over de omvang van die correctie.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter