Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

mREIT's, REIT's en BDC's

1. [verwijderd] 9 januari 2014 20:01

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Royal Dutch Pim schreef op 6 januari 2014 19:11:

   Aangezien het steeds moeilijker wordt om met de perpen nog iets te verdienen ben ik eens verder aan het kijken.
   
   Ik heb net een plukje ARMOUR Residential REIT Inc. | 7.875% Series B Cumulative Redeemable Preferred Stock (ARR.PRB) gekocht, ze zijn cumulatief en hebben een yield van 9,4%. Meer info vind je hier: www.preferredstockchannel.com/symbol/...
   

   Ik had deze perfs al langer gezien van andere partijen (mreits). Maar ik weet bij god niet waar je die kan kopen. Heb me er te pletter achter gezocht en het toen maar opgegeven. Hoe heb je die stukken bemachtigd?
2. Royal Dutch Pim 9 januari 2014 20:14

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   @spaasje
   Ik zit bij Alex: fondscode 115105, isin US0423154089, omschrijving: share Armour Res. REIT 7.875% Pref. verhandelbaar via NYSE. 
   
   Waarschijnlijk vind je dit dan ook interessant: share Ag Mortgage Invest TR 8.25% A Pref. (MITT.PRA) zit je nu op ruim 9% zie: www.preferredstockchannel.com/symbol/... Ik heb ze al gekocht.
3. [verwijderd] 9 januari 2014 21:00

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Babybonds van bijvoorbeeld PSEC zijn ook een alternatief. Relatief hoge yield en beperkte looptijd. Loop je "alleen" debiteurenrisico. Analyseren van de balans van zo'n loan shark heb ik niet gedaan. Vraag me af of een outsider daar ooit een gefundeerde oordeel over kan hebben.
4. Royal Dutch Pim 9 januari 2014 21:19

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   Psec heb ik ook bekeken maar is niet te koop via Alex., de twee prefs die ik voorstel aan spaasje lopen tot 2017 en 2018 dus dat is te overzien, en als ze dan tussentijds, om met perpster te spreken, een keer naar beneden gieren is dat niet zo erg. Je geniet van 9% dat is toch beter dan de ruim 5% die de meeste perpen in NL opleveren. Bovendien als hier de rente gaat stijgen "gieren" de perpen hier ook omlaag.
   
   Extra risico is wel het valutarisico. Ik ben wel vast op de $ maar garantie tot de hoek.
5. [verwijderd] 10 januari 2014 01:27

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   De meeste prefs zijn callable vanaf een bepaalde datum maar dat wil zeker niet zeggen dat ze ook gecalled gaan worden. De yield van 9% is zeker mooi en vormt een flinke buffer tegen toekomstige rentestijgingen.
6. Royal Dutch Pim 10 januari 2014 08:49

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   @ fred holm
   Een heel belangrijke toevoeging die je doet, die ik over het hoofd had gezien, "een beetje dom" om met Maxima te spreken, dank voor het terecht attenderen. Heb het even opgezocht.
   ARR.PRB is callable vanaf 12 februari 2018 maar LATER kan ook naar keuze van de uitgever.
   MITT.PRA is callabe vanaf 3 augustus 2017 maar ook hier weer LATER kan ook.
   
   Ik zal eens gaan kijken of er geen hoog rentende prefs zijn die op een vaste datum uitkeren dan lopen we weer iets minder risico volgens mij.
   
   Groepsvraag: misschien kent iemand wel hoog rentende prefs met vaste call datum (en liefst met een discount) wil je die kennis dan met ons delen hier?
7. Royal Dutch Pim 21 januari 2014 10:17

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 173

     Gegeven: 38

   •    Aantal posts: 1.692

   FD voorpagina van vanochtend over Europese Private Placements EUPP, kunnen we er dan vanuit gaan dat er in Europa ook BDC's komen?
   
   Mijn $ Portefeuille heb hiertoe o.a. positie in NIBC dollar floater verkocht:
   
   mREITs:
   AGNC en NLY
   
   Preferred Stocks:
   share Ag Mortgage Invest TR 8.25% A Pref (MITT.PRA)
   share Armour Res. REIT 7.875% Pref. (ARR.PRB)(management heeft in het verleden aardig wat steken laten vallen dus weet nog niet of ik deze lang aanhoud, gaat vooralsnog goed)
   
   BDC's:
   MCC
   PSEC
   
   Wil dit verder uit breiden met nog enkele BDC's volg daartoe de volgende columnisten:
   seekingalpha.com/author/scott-kennedy
   seekingalpha.com/author/bdc-buzz
   
   Overige:
   ERUS
   URA
   de ING dollar perpen
   
   En kijk op marketwatch.com die hebben ook een handige APP voor je smartphone.
   
8. New dawn 22 januari 2014 11:11

   auteur info

   • New dawn

     Lid sinds: 10 jun 2010

     Laatste bezoek: 30 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1752

     Gegeven: 1630

   •    Aantal posts: 10.928

   Mijn port. is zo langzamerhand wel klaar.
   
   Heb nu de BDC's, PSEC en HTGC.
   
   Verder de Healthcare REIT, OHI. De ETF, HYLD en de CEF's, NCZ en CSQ.
   
   Mortgage REIT's en perp's heb ik niet.
   
   MCC heeft nog geen track record. Maar ik hou deze BDC in de gaten voor eventuele aankoop.
   
   Voorlopig herinvesteer ik de vnl maandelijkse riante dividenden.
   
   
9. REX 22 januari 2014 17:35

   auteur info

   • REX

     Lid sinds: 02 sep 2009

     Laatste bezoek: 09 okt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 105

     Gegeven: 59

   •    Aantal posts: 904

   Voordat ik me een slag in de rondte ga lezen en er achter komen dat mijn broker dat toch niet aanbied.... is er een index/ /fonds /etf op die index waarmee ik een beetje kan meesnoepen van deze Reit-ride?
10. REX 22 januari 2014 17:58

    auteur info

    • REX

      Lid sinds: 02 sep 2009

      Laatste bezoek: 09 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 105

      Gegeven: 59

    •    Aantal posts: 904

    hier zit ik graag op de tribune met Modaaltje en ons biertje en bekijk mijn andere perp-vrienden zwoegend op het veld
12. New dawn 22 januari 2014 19:24

    auteur info

    • New dawn

      Lid sinds: 10 jun 2010

      Laatste bezoek: 30 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1752

      Gegeven: 1630

    •    Aantal posts: 10.928

    quote:

    Rex schreef op 22 januari 2014 17:35:

    Voordat ik me een slag in de rondte ga lezen en er achter komen dat mijn broker dat toch niet aanbied.... is er een index/ /fonds /etf op die index waarmee ik een beetje kan meesnoepen van deze Reit-ride?
    

    Ik zou in dat geval veranderen van broker.
    
    Er zijn REIT ETF's, google maar eens op REIT ETF. Je broker zal de bekende REIT's toch wel hebben. Ze zijn meestal rentegevoelig. Ik denk dat het daarom belangrijk is dat je een bedrijf neemt dat zijn dividend jaar in jaar uit weet te verhogen zodat dit tegenwicht biedt in de koers.
    
    Verder is het soort bedrijven in de USA anders dan in Europa. Je hebt er veel meer keus. Je kunt hier bv geen vastgoedbedrijven kopen die ziekenhuizen verhuren. En je moet kijken naar hun schuld.
13. Royal Dutch Pim 22 januari 2014 21:02

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    @rex
    Ik zit bij Alex en daar zijn zo goed als alle BDC's en mReits te koop. Het is soms lastig zoeken omdat Alex de gebruikte afkortingen niet kent maar dan typ je een deel van de naam (te vinden via seekingalpha.com) in op de zoekfunctie en dan kom je er uiteindelijk wel.
    
    Ik heb er de afgelopen weken vrij veel tijd en energie in gestopt omdat er met de perpen niet veel koerswinst meer is te behalen.
    
    Vandaag gekocht: TCRD en ARCC beiden zijn BDC's, de BDC's fluctueren wat minder dan de mREITS.
    
    p.s. wie gaan er ook naar de beursclash van ALEX op 13 februari as?
14. REX 22 januari 2014 21:53

    auteur info

    • REX

      Lid sinds: 02 sep 2009

      Laatste bezoek: 09 okt 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 105

      Gegeven: 59

    •    Aantal posts: 904

    duuuh,
    
    ze zeggen wel eens dat er geen domme vragen zijn.....;-)
    Ok, dan wordt dit mijn tribune, ben toch al dol op Vanguard vanwege hun lage TER's.
    finance.yahoo.com/q/bc?s=VNQ+Basic+Ch...
    
15. shaai 23 januari 2014 00:33

    auteur info

    • shaai

      Lid sinds: 29 jul 2005

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 459

      Gegeven: 1180

    •    Aantal posts: 4.562

    S&P Global ex-U.S. Property Index ; en dan is 32 bp inderdaad niet veel
16. [verwijderd] 23 januari 2014 21:51

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ares Capital en GLI finance aangekocht. Met een yield van rond de 9% acht ik deze de risk/reward wel waard.
    
    Voornaamste redenen: de YTC in perpen liggen over het algemeen onder de 6% terwijl deze ten tijde dat ik ze kocht ook rond de 9% lagen. Daarnaast staat de USD staat relatief laag ten opzichte van de EUR en GBP en als laatste zijn de BDC's bij mij favoriet in de categorie van mReits, CLO's en BDC's.
17. Royal Dutch Pim 24 januari 2014 20:33

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 173

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.692

    Op een (zeer) zwakke dag als vandaag staan de meeste mREITS in het groen maar gaan de BDC's ook mee in het rood. Al met al sta ik nog dik in de plus dit jaar. Speculeer op verdere daling, de afgelopen weken veel verkocht dus zie het lachend aan, ga net als de Belg ook maar eens een Grand Cru opentrekken, proost en succes in deze roerige tijd.
18. [verwijderd] 25 januari 2014 21:14

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Proost en mooi dat de mReits groen kleurden. In het kader van never waste a good crisis is het misschien een idee om de kansen, wellicht welke mReit's, in dit forum te inventariseren? Of zijn NLY en AGNC met afstand favoriet. De seekingalpha auteurs volgend krijg ik welhaast die indruk.
19. jrxs4all 26 januari 2014 11:11

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 22 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    NLY en AGNC zijn met afstand de grootste, daarom lees je er ook het meeste over. Wat die twee doen is volledig vergelijkbaar, ik vind alleen dat het management van AGNC het een stuk beter doet.
    
    Zie total return (op prijs basis, dus met de discount van nu ligt de NAV total return nog ongeveer 15% hoger):
    tinyurl.com/nx9n7ug
    
    Zie ontwikkeling van NAV:
    tinyurl.com/oj3v3ws
    
    Vandaar mijn voorkeur voor AGNC. Verder heb ik nog MTGE (zelfde management). Dat is veel kleiner, flexibeler en heeft ook een (nog klein) deel non-agency MBS. Bovendien hebben die onlangs een mortgage servicer gekocht, dat is de partij die de incasso's verzorgt en doorschuift aan de MBS houders. Daar krijgen ze een percentage van de betalingsstroom voor en daarom is zo'n servicer een natuurlijke hedge tegen stijgende rentes. Stijgende rentes zorgen voor minder prepayments en dus een langer inkomen voor de servicer.
    
20. Dividisco 26 januari 2014 20:08

    auteur info

    • Dividisco

      Lid sinds: 25 mrt 2013

      Laatste bezoek: 19 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 87

    Ik ben uit BKCC gestapt en zit momenteel alleen nog in PSEC. Ben benieuwd of ik via De Giro stockdividenden kan vangen ipv de cash die ik nu bij Binck ontvang.
    
    Zit iemand bij de giro?
21. [verwijderd] 26 januari 2014 20:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    De koers van MTGE doet het relatief (t.o.v. AGNC) wel erg goed. Alleen staat me iets bij dat er insiders verkopen waren (maar ik kan me vergissen en kan het ook zo snel niet terugvinden). De NAV van MTGE krijg ik niet in de grafiek, maar dit kan aan mij liggen.
    
    Het aandeel mReits/BDC's in mijn portefeuille bedraagt nu ca 7% en max 10% vind ik aanvaardbaar. Een call op ING 8% en/of KBC8% zou zo maar dit jaar, liever niet, kunnen plaatsvinden. Daarnaast anticipeer ik nu op een daling van de AEX. Alleen de timing wanneer mReits/BDC's op 10% te brengen dub ik nog over.
    
    De korte rente zie ik, maar wie ben ik, de komende 2/3 jaar nog laag blijven. Overheden (US voorop) hebben zodanig veel geleend dat een kleine stijging in rente funest voor de begroting is. De spread, al vaker gememoreerd in dit forum, ligt historisch (sinds 1960) op max 4%. Ult. 2013 lag die op 2,83% dus in historisch perspectief kan de lange rente nog wel wat omhoog. Verder koerswinst(en) in perps zie ik, behoudens uitzonderingen zoals de SRLEV, niet 1-2-3 gebeuren.
    
    Waarmee mijn interesse voor mReit/BDC en prefs toe is genomen. Mooi dat dit draadje ook in hetzelfde forum is, scheelt weer wat zoeken in de koffiekamer.