Galapagos BE0003818359

Galapagos 2025

1. Wittman 9 januari 2025 11:34

   auteur info

   • Wittman

     Lid sinds: 03 nov 2017

     Laatste bezoek: 29 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1268

     Gegeven: 921

   •    Aantal posts: 3.379

   quote:

   zeurpietje schreef op 9 januari 2025 11:00:

   Je kunt de splitsing ook zien als een bescherming van het gedeelte waar een grotere toekomst in zit tegen het gedeelte van het meer onzekere van de pijplijn.
   

   Inderdaad, de cash en de goede delen worden eruit gehaald & de zittende aandeelhouders blijven de overschot in handen houden. Bagholders, zoals men dat noemt.
   
   Ik zie vandaag op LinkedIn diverse mensen die bij Galapagos werken, posten dat ze op zoek gaan naar nieuw werk; onder andere een PhD in de oncologie.
   En ik heb dan nog niet eens rechtstreekse connecties bij dat bedrijf.
   
   Het wordt een leegloop van kapitaal en (human) resources – steek hier geen eurocent in.
2. NielsjeB 9 januari 2025 11:37

   auteur info

   • NielsjeB

     Lid sinds: 29 aug 2014

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3283

     Gegeven: 12195

   •    Aantal posts: 4.638

   quote:

   Wittman schreef op 9 januari 2025 11:34:

   [...]
   Inderdaad, de cash en de goede delen worden eruit gehaald & de zittende aandeelhouders blijven de overschot in handen houden. Bagholders, zoals men dat noemt.
   
   Ik zie vandaag op LinkedIn diverse mensen die bij Galapagos werken, posten dat ze op zoek gaan naar nieuw werk; onder andere een PhD in de oncologie.
   En ik heb dan nog niet eens rechtstreekse connecties bij dat bedrijf.
   
   Het wordt een leegloop van kapitaal en (human) resources – steek hier geen eurocent in.
   

   Je doet alsof de zittende aandeelhouders een waardeloos restant over houden, dat is natuurlijk niet zo. Je krijgt gewoon naar rato aandelen van de spinco.
3. Wittman 9 januari 2025 12:11

   auteur info

   • Wittman

     Lid sinds: 03 nov 2017

     Laatste bezoek: 29 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1268

     Gegeven: 921

   •    Aantal posts: 3.379

   quote:

   NielsjeB schreef op 9 januari 2025 11:37:

   [...]
   Je doet alsof de zittende aandeelhouders een waardeloos restant over houden, dat is natuurlijk niet zo. Je krijgt gewoon naar rato aandelen van de spinco.
   

   Straffer nog; alle aandeelhouders die iets met dit bedrijf te maken hebben, zullen uiteindelijk een waardeloos restant overhouden.
   
   Ik heb het aandeel jarenlang gehad (zie post van gisteren) & heb dus zeker alle recht van spreken – dit was m'n grootste verliespost ooit. Ik kan mensen enkel maar waarschuwen, en aanbevelen om hun geld in andere/echte bedrijven te investeren.
   
   Een gewaarschuwd man/vrouw is er twee waard.
4. Stekel44 9 januari 2025 12:34

   auteur info

   • Stekel44

     Lid sinds: 03 mei 2024

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3

     Gegeven: 11

   •    Aantal posts: 14

   Negativisme alom.... Is dat terecht ? Even hardop nadenken :
   Zitten al die groot aandeelhouders dan te slapen indien alléén Gilead voordeel heeft bij deze splitsing ? Er is ook nog zoiets als een aandeelhoudersvergadering die e.e.a. moet goedkeuren ! (Gilead ca. 25%)
   Wat zouden bijvoorbeeld, op basis van beider balansen, na splitsing, de aanvangskoersen van de 2 aparte bedrijven kunnen zijn ? Kan iemand daar iets zinnigs over zeggen ? Dat aspect is volgens mij nog niet écht belicht.
5. MyNameIsNobody 9 januari 2025 12:50

   auteur info

   • MyNameIsNobody

     Lid sinds: 19 nov 2020

     Laatste bezoek: 13 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 185

     Gegeven: 21

   •    Aantal posts: 62

   Hoe de deal in de toekomst gaat uitpakken voor de aandeelhouders valt nu nog niet te zeggen. Negatief is, dat een deel van de nog beschikbare kasmiddelen gebruikt gaat worden voor de reorganisatie. Dit betekent een eenmalig hogere cashburn, en deze gelden zijn straks weg en zullen nooit rendement gaan opleveren.
   
   Hoe de waarde van het lopende celtherapietraject van Galapagos zich gaat ontwikkelen moet worden afgewacht. Dat Gilead hier blijkbaar geen brood meer in ziet zegt ook niets alles. Ze zullen gewoon hun sommetjes hebben gemaakt en hierbij tot de slotsom zijn gekomen, dat zelfs bij succesvolle marktintroductie na 2028 de voorziene omzet (en bijbehorende winst) niet (voldoende) opweegt tegen de investeringen die Gilead zou moeten doen (100 miljoen voor overname van de rechten, financiering van fase 3, kosten van de FDA-aanvraag, kosten van de marktintroduktie, etc.). Bedenk hierbij, dat Gilead waarschijnlijk Filgotinib in de VS goedgekeurd had kunnen krijgen voor alleen de lage docering, maar dat de voorziene piekomzet van ergens tussen 500 miljoen en max. 1 miljard per jaar door hen als commercieel gezien niet interessant genoeg werd beoordeeld. Voor Galapagos (en de aandelenkoers van het huidige bedrijf) zou het celtherapietraject wel interessant kunnen zijn (natuurlijk mits het tot een succesvolle markttoelating komt).
   
   De toekonstige waarde van het nieuwe bedrijf staat of valt natuurlijk met het succes van de acquisities die gedaan gaan worden. Dit zijn altijd 0 of 1 situaties: een aankoop leidt tot een toegelaten medicijn of niet. Vervolgens is natuurlijk bepalend hoeveel omzet (en winst) ermee zou samenhangen.
   Je leest altijd dat meer dan 90 procent van alle onderzoekstrajecten nooit tot iets leidt, en dat dit percentage daalt naarmate een medicijn verder in de pijplijn zit. De acquisitiekosten nemen natuurlijk ook (flink) toe naarmate een medicijn in ontwikkeling verder in de pijplijn zit. Puur statistisch gezien lijkt me de kans op succes bij investering van maximaal 2,5 miljard niet heel groot, maar één treffer kan voldoende zijn om de hele investering van Gilead in Galapagos alsnog succesvol te laten zijn.
6. Stekel44 9 januari 2025 13:07

   auteur info

   • Stekel44

     Lid sinds: 03 mei 2024

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3

     Gegeven: 11

   •    Aantal posts: 14

   Bedankt !
   Mijn vraag was echter niet bedoeld voor de toekomst van de spin off,
   maar de aanvangswaarde op basis van de aanvangsbalans...
   Die glazen bol voor de toekomst hebben we géén van allen !
   Dus eigenlijk de waarde van de zak met geld, die na de reorganisatie overblijft. (per aandeel)
7. MyNameIsNobody 9 januari 2025 13:26

   auteur info

   • MyNameIsNobody

     Lid sinds: 19 nov 2020

     Laatste bezoek: 13 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 185

     Gegeven: 21

   •    Aantal posts: 62

   quote:

   Stekel44 schreef op 9 januari 2025 13:07:

   Bedankt !
   Mijn vraag was echter niet bedoeld voor de toekomst van de spin off,
   maar de aanvangswaarde op basis van de aanvangsbalans...
   Die glazen bol voor de toekomst hebben we géén van allen !
   Dus eigenlijk de waarde van de zak met geld, die na de reorganisatie overblijft. (per aandeel)
   

   Als ik het goed heb en op basis van de gisteren gegeven info: Galapagos krijgt Euro 500 aan kasgeld mee, en de nieuwe BV Euro 2,5 miljard (of waren het dollars?). Totaal aan kasgeld dan dus Euro 3 miljard, wat bij ca. 65 miljoen uitstaande aandelen neerkomt op ongeveer Euro 46 per aandeel. Momenteel zal dat nog iets hoger zijn, waarbij het verschil bestaat uit de cashburn tussen nu en het moment van splitsing plus de reorganisatie- en afvloeiingskosten.
   
   Van de Euro 46 per aandeel zit dan 1/6 bij Galapagos, en 5/6 bij het nieuwe bedrijf. Ofwel: Euro 7,70 voor Galapagos en Euro 38,5 voor het nieuwe bedrijf. Bij een vergelijkbare onderwaardering als in de huidige situatie zou dit leiden tot koersen van Euro 4,40 voor Galapagos en ca. Euro 22 voor de nieuwe entiteit.
8. bruguy 9 januari 2025 13:37

   auteur info

   • bruguy

     Lid sinds: 19 apr 2021

     Laatste bezoek: 31 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 135

     Gegeven: 91

   •    Aantal posts: 257

   Wat mij niet duidelijk is voor bestaande aandeelhouders van het "huidige Gala" :
   Gaan aandeelhouders dan 2 aandelen gaan krijgen per huidig Gala aandeel: 1 nieuw afgeslankt Gala aandeel en 1 SpinCo aaneel? Die dan samen het totaal van huidig Gala vormen?
9. graham20 9 januari 2025 13:55

   auteur info

   • graham20

     Lid sinds: 04 mrt 2020

     Laatste bezoek: 01 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1370

     Gegeven: 1029

   •    Aantal posts: 2.094

   quote:

   bruguy schreef op 9 januari 2025 13:37:

   Wat mij niet duidelijk is voor bestaande aandeelhouders van het "huidige Gala" :
   Gaan aandeelhouders dan 2 aandelen gaan krijgen per huidig Gala aandeel: 1 nieuw afgeslankt Gala aandeel en 1 SpinCo aaneel? Die dan samen het totaal van huidig Gala vormen?
   

   Correct.
10. poost 9 januari 2025 14:02

    auteur info

    • poost

      Lid sinds: 06 feb 2007

      Laatste bezoek: 01 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 307

      Gegeven: 15

    •    Aantal posts: 441

    Wat ik mij altijd heb afgevraagd is het volgende, Gilead verdient heel veel aan Car-t therapie, vanaf 350.000 euro per behandeling, met Cocoon zakt het naar ongeveer 80.000 euro.
    Als dit op de markt zou komen, dan ondermijnt dit het verdienmodel van Gilead.
    Kan mij niet voorstellen dat zij daar blij mee zijn.
    Met de nieuwe strategie van Gala hebben ze wel meer bewegingsvrijheid lijkt mij.
12. Brimily 9 januari 2025 15:13

    auteur info

    • Brimily

      Lid sinds: 25 nov 2013

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 705

      Gegeven: 6

    •    Aantal posts: 2.026

    quote:

    Wittman schreef op 9 januari 2025 12:11:

    [...]
    Straffer nog; alle aandeelhouders die iets met dit bedrijf te maken hebben, zullen uiteindelijk een waardeloos restant overhouden.
    
    Ik heb het aandeel jarenlang gehad (zie post van gisteren) & heb dus zeker alle recht van spreken – dit was m'n grootste verliespost ooit. Ik kan mensen enkel maar waarschuwen, en aanbevelen om hun geld in andere/echte bedrijven te investeren.
    
    Een gewaarschuwd man/vrouw is er twee waard.
    

    was niks,is niks,word niks.
13. Stekel44 9 januari 2025 15:32

    auteur info

    • Stekel44

      Lid sinds: 03 mei 2024

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3

      Gegeven: 11

    •    Aantal posts: 14

    Dat die discount voor het aandeel nieuw Galapagos geldt kan ik me voorstellen, maar voor die "zak met geld"..... Dat zou betekenen, dat iemand die deze Spin off bij de beursgang overneemt, euro's voor bijna halve prijs kan kopen ? Of zou dat aandeel misschien dan toch iets meer waard zijn....? Waardoor de splitsing (bij aanvang) toch aandeelhouders waarde toevoegt..? Uiteraard staat dit los van wat er in de toekomst met het geld gedaan wordt.
14. Wall Street Trader 9 januari 2025 15:36

    auteur info

    • Wall Street Trader

      Lid sinds: 09 aug 2018

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3455

      Gegeven: 1213

    •    Aantal posts: 1.253

    The new spinout which has yet to be named and is currently referred to as "SpinCo" will engage in dealmaking to build a pipeline of treatments spanning oncology, immunology and virology.
    
    Galapagos will fund the new entity with € 2.45 billion ($2.53 billion) in cash and it is expected to list on the Euronext exchange, altough that is still to be determined.
    
    Meanwhile, Galapagos will continue to function as a separate business focused on advancing cell therapies for cancer.
    
    Paul Stoffels “our small molecule portfolio is a longer-term one, our cell therapy portfolio is a shorter-term one, and we need to expand in the US.”
    To help it put its full weight behind cell therapy, the company decided to “discontinue” internal work on its small molecule programs with an eye to transferring those assets to potential partners, Stoffels said, adding that the company was “lacking focus.”
    
    Galapagos will have around € 500 million in cash once the spinout process is complete, which is projected by mid-2025.
    It will provide capital runway for Galapagos at least into 2028. In that time Galapagos will a have number of inflection points where they’d look to raise capital or maybe opportunities to partner.
    
    Galapagos’ current portfolio includes several CAR-T therapy candidates for blood cancer, but Gilead already has its cell therapy business Kite Pharma.
    As such, Galapagos’ cell therapy portfolio “would have become competitive” with Kite’s offering, Stoffels said.
    
    Gilead will retain 25% of outstanding shares in both Galapagos and its spinout at the time of the separation. The Lock up for Gilead stake in Galapagos 2.0 goes back in place until March 2027 to ensure the company can get to another important inflection point before Gilead can step out. Gilead has limitations on how they could sell. If there is a public offer, they could tender their shares.
    
    The new company will search for deals on a global scale and will largely focus on licensing early-stage clinical assets, Stoffels said. He added that its first deal could even be announced before the split, although it was more likely to come in the second half of the year.
    
    The biotech has not yet shared details on who will lead the spinout, but Stoffels said it would look for someone with experience in M&A and business development.
15. Novice7 9 januari 2025 16:29

    auteur info

    • Novice7

      Lid sinds: 29 dec 2014

      Laatste bezoek: 28 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 207

      Gegeven: 576

    •    Aantal posts: 721

    Voor wat het waard is, KBC Securities heeft gisteren het advies "kopen" en de koers "€ 50,-" herhaald na de conference call www.trivano.com/aandeel/galapagos.394... .
16. voda 9 januari 2025 17:35

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 92326

      Gegeven: 22693

    •    Aantal posts: 382.335

    Beursblik: belangrijkste wending opsplitsing Galapagos is verandering Gilead-deal
    09-jan-2025 17:21
    
    Volgens Van Lanschot Kempen.
    
    (ABM FN-Dow Jones) Galapagos kondigde woensdag een "verrassende" splitsing in twee entiteiten aan, waarbij de belangrijkste wending is de verandering die dit meebrengt in de deal met het Amerikaanse Gilead Sciences. Dit zei aandelenanalist Sebastiaan van der Schoot van zakenbank Van Lanschot Kempen.
    
    Enerzijds zal Galapagos zijn bestaande pijplijn van celtherapieën verder ontwikkelen en anderzijds zal een nieuw opgericht bedrijf met een kapitaal van 2,45 miljard euro aan contanten een pijplijn van innovatieve medicijnen opbouwen door middel van transformatieve transacties, zo meldde het Belgisch-Nederlandse bedrijf woensdag.
    
    Omdat Galapagos ook gaat stroomlijnen, 40 procent van zijn personeelsbestand schrapt en zijn kleine moleculeprogramma's gaat stopzetten, zal de jaarlijkse 'cash burn' naar verwachting dalen naar 175 tot 225 miljoen euro, zei het bedrijf woensdag.
    
    "Na de scheiding zal de Gilead-samenwerking alleen van toepassing zijn op de nieuwe onderneming en niet op Galapagos", aldus de analist, die stelde dat de deal met Gilead Galapagos weinig vrijheid gaf.
    
    Voor Galapagos betekent dit dat het de volledige wereldwijde rechten krijgt op haar pijplijn, waarbij Gilead voortaan alleen recht heeft op eencijferige royalty's op de netto-omzet van bepaalde producten, aldus Van der Schoot.
    
    "Al met al denken wij dat de voorgestelde splitsing een positief verhaal is, waarbij de nieuwe entiteit de status quo zal voortzetten, inclusief de beperkingen van Gilead's dealstructuur, terwijl Galapagos een 'gestroomlijnd' biotechaandelenverhaal wordt", aldus Van der Schoot.
    
    Het aandeel Galapagos noteerde donderdag 3,1 procent lager.
    
    Door: ABM Financial News.
17. Novice7 9 januari 2025 18:36

    auteur info

    • Novice7

      Lid sinds: 29 dec 2014

      Laatste bezoek: 28 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 207

      Gegeven: 576

    •    Aantal posts: 721

    Onze Gala aandelen worden half 2025 automatisch overgezet naar "SpinCo" aandelen, ik lees nergens iets over keuzevrijheid van de aandeelhouder of mis ik iets?
    
    Galapagos is straks afgesplitst en houdt de twee start-ups die ze twee jaar geleden heeft overgenomen?
    
    Begint SpinCo van voren af aan, koopt een start-up bedrijfje of een bedrijfje met product(en) op de markt? Als ze vanaf scratch beginnen dan zie ik het wéér 5 jaar duren voordat er ook maar een cent wordt verdiend, positief verhaal?
    
    Ondertussen is Galapagos sinds het pb ruim 3,5% gezakt, kennelijk ziet de belegger niks in deze creatieve boekhoudkundige trucs...
18. trab33 10 januari 2025 09:11

    auteur info

    • trab33

      Lid sinds: 30 sep 2003

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 3669

      Gegeven: 1003

    •    Aantal posts: 11.297

    de keuzevrijheid is dat u nu kunt verkopen en later eventueel zelf aandelen kunt kopen in het éne zowel het andere bedrijf want ze zijn beiden beursgenoteerd
19. Omnius 10 januari 2025 10:06

    auteur info

    • Omnius

      Lid sinds: 01 jan 2000

      Laatste bezoek: 29 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 128

      Gegeven: 325

    •    Aantal posts: 1.661

    Ik snap de negativiteit niet zo goed. Galapagos was niet daadkrachtig/stuurloos en zat op een grote berg geld die langzaam verdween.
    Galapagos zelf is dadelijk onder het juk van Gilead vandaan en de berg geld wordt grotendeels beschikbaar gemaakt in de spinoff. En er komen twee bedrijven met beide een duidelijker profiel.
    
    Ik ben zelf wat positiever ingesteld en ben er (na lange tijd) weer redelijk fors ingegaan. Ik vermoed dat straks, wanneer er meer details komen en we richting de datum gaan dat we de 'splitsing' krijgen, dat de koers gaat oplopen.
20. Pitmans 10 januari 2025 11:38

    auteur info

    • Pitmans

      Lid sinds: 18 feb 2003

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1070

      Gegeven: 152

    •    Aantal posts: 7.934

    quote:

    Novice7 schreef op 9 januari 2025 18:36:

    Onze Gala aandelen worden half 2025 automatisch overgezet naar "SpinCo" aandelen, ik lees nergens iets over keuzevrijheid van de aandeelhouder of mis ik iets?

    Het voorstel zal ongetwijfeld in stemming worden gebracht tijdens een/de AvA.
    Daar ligt je keuzemoment, maar als kleine aandeelhouder heb je natuurlijk weinig in te brengen tegen grootaandeelhouders die normaalgesproken vóór gaan stemmen, omdat de plannen al met hun besproken zijn.
    Dat is nu eenmaal het lot van de kleine aandeelhouder, al maken vele kleintjes ook een grote natuurlijk.
21. bruguy 10 januari 2025 12:09

    auteur info

    • bruguy

      Lid sinds: 19 apr 2021

      Laatste bezoek: 31 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 135

      Gegeven: 91

    •    Aantal posts: 257

    quote:

    Pitmans schreef op 10 januari 2025 11:38:

    [...]Het voorstel zal ongetwijfeld in stemming worden gebracht tijdens een/de AvA.
    Daar ligt je keuzemoment, maar als kleine aandeelhouder heb je natuurlijk weinig in te brengen tegen grootaandeelhouders die normaalgesproken vóór gaan stemmen, omdat de plannen al met hun besproken zijn.
    Dat is nu eenmaal het lot van de kleine aandeelhouder, al maken vele kleintjes ook een grote natuurlijk.
    

    Klopt allemaal, waarom zou je willen tegen stemmen?