!@#$!@! schreef op 21 januari 2024 01:49:
Er waren 37.323 MLN interestkosten op 1548 MLN schuld, maakt idd 2.4%
Waar is die hedge nou gebleven dan?
De floating rate wordt elke 3 maanden aangepast en zou dus de huidige gestegen rente al moeten reflecteren??
Maar betalen anderen al niet ruim 4% ofzo op nieuwe leningen?
Want met een rental income van 199mln, 37.2 mln aan interestkosten en een DIR van 119,5 mln hebben de interestkosten dus een enorme invloed op die DIR.
Stel dat de interestkosten stijgen met 50% (naar gemm 3.6% dus, wat mij niet onredelijk lijkt) dan krijg je op basis van deze cijfers een DIR van €1.90 ipv de huidige €2.26 Dat is nogal een verschil.
(jaarcijfers 2022)
Een verdubbeling van de rentelasten is natuurlijk helemaal desastreus in dat geval. Want dan wordt de nieuwe DIR nog maar €1.55
De rentegevoeligheid werkt dus op 2 manieren door. Via de waardedalingen en via de rentelasten.
Het is nogal belangrijk om een goede inschatting te kunnen maken op de nieuwe interestlasten op basis van de marktomstandigheden, want anders rekenen we onszelf rijk op basis van niks. Dan is het huidige dividendrendement een wassen neus als de rentes niet weer flink dalen binnen 5 jaar.