MOEdig Voorwaarts schreef op 28 maart 2022 12:04:
Het Belgische Ekopak schijnt ook heel bijzonder te zijn. Volgens mij is Marc Coucke daar aandeelhouder en KBC is een rotsvaste fan.
Je kunt zeggen dat de waardering van NX Filtration stratosferisch is (ik deel die mening), maar bij Ekopak is het niet heel anders:
omzet 2021: €11,6 mln (2020: €9,8 mln)
nettowinst 2021: -€700k (2020: -€93K)
market cap: €256 mln
Ze schijnen daar ook over een heel uniek product te beschikken, dat beleggers een WaaS voor de ogen lijkt te bezorgen. Als je geen bedragen noemt, klinkt het inderdaad wel heel spectaculair:
KBC Securities trekt advies voor Ekopak op naar ‘Kopen’ na publicatie jaarcijfers
Ekopak presteerde in lijn van de verwachtingen en dat op het niveau van alle kerncijfers. De “WaaS”-afdeling (Water as a Service) zag de omzet met 159% stijgen, terwijl ook “niet-WaaS”-segmenten het goed deden. Samen ging de omzet in 2021 zo’n 19% hoger, met als uitschieter de marge in het WaaS-segment. Dat klokte opnieuw op 70% af, zodat KBCS met plezier het koersdoel van 19,5 euro per aandeel behoudt. Gezien het opwaarts potentieel wordt het advies opgetrokken van “Opbouwen” naar “Kopen”. Voor 2022 mikt Ekopak op een omzetgroei met meer dan 100% in het “WaaS”-segment en een groei met dubbele cijfers voor het “niet-WaaS”-segment. De overgang naar WaaS zal tijdelijk druk zetten op de resultaten, net zoals dat in de eerste helft van 2021 al was.Ik ben benieuwd hoeveel van die mega-unieke waterbedrijven er nog meer her en der genoteerd staan; als ze allemaal tegen 25 tot 100x de omzet gewaardeerd worden zou je toch zeggen dat het op lange termijn niet allemaal winnaars kunnen/zullen zijn...