pdubbelboer schreef op 16 maart 2021 12:05:
Heren en dames, mag ik mijn persoonlijke niet geheel belangeloze rekenkunsten even met jullie checken?
Shell staat nog rond de 18.00 op het moment van schrijven, de reden weten we allemaal. Echter de 100.000 euro vraag is waar staat de beurskoers over een jaar? Een groot deel van de daling is veroorzaakt door de 66 procent dividend verlaging, icm het stoppen van het aandeleninkoop programma van 25 miljard waarvan 15 miljard al gecompleteerd was.
Nou is er gemeld dat zodra de schuld onder de 65 miljard dollar komt (nu 74 miljard) ze tussen de 20/30 procent van de CFFO gaan uitbetalen. Ik heb voor het gemak gerekend met 25% CFFO uitbetaling, en met de lage waardes van 2020. Dan kom je zodra het schuld doel bereikt is op nog ongeveer 0,50ct per aandeel aan uitkering of aandeleninkoop (circa 2.5% van 18 euro). Reken je dit door zit je op 6.1% dividend rendement op de huidige koers. Pre corona deden ze dit percentage ook.
Reken je echter met een 2019 CFFO getal en ga je op 25% uitbetaling zitten kom je zelfs op 0,70 ct per aandeel extra oftewel 3.8% extra uitkering....
Gezien de olieprijs in Q1 momenteel zou de jaaromzet alleen op de olieproducten al tussen de 85 en 100 miljard (ja miljard!) omhoog moeten gaan als ik het goed bereken (58 USD Brent, en 54 USD WTI tot nog toe). Als je dezelfde marge percentages aanhoudt levert dat al ruim voldoende op om de schuld te verlagen naar 65 miljard.
Ik mis natuurlijk nog de nodige details, gezien het uitgebreide jaarrapport heb ik niet alles meegenomen. Maar wat mankeert er volgens jullie nog aan dit plaatje?
#rekenjerijk