UtregB schreef op 24 maart 2020 21:48:
[...]
Dank voor je toelichting. Dit waardeer ik zeer!
Ik begrijp dat na onderhoud capex er ongeveer 100 miljoen cash over blijft als het gaat om bestaande clubs. Omdat je uitsluitend naar de cash flow kijkt en niet naar de afschrijving (enorme post van 92 mln waarvan onbekend is hoeveel dit ziet op bestaande clubs). Dan lijkt het leuk echter niet voor mij als nuchtere groei ondernemer.
Immers, je zal op een gegeven moment toch weer cash uit moeten geven om je filiaal up-to-date te houden voor de toekomstige consument. Daarnaast vind ik 50k aan capex per filiaal per jaar ook echt te laag.
Zoals al eerder aangegeven vind ik de operating costs per filiaal echt te laag. Ik zou zeggen ga eens bij de clubs langs en informeer bij klanten, dan weet je dat ik hier een punt heb. Ik verwacht ook dat de consument steeds meer gaat letten op hygiëne in de clubs. Maar goed, dat is mijn mening.
Los van alle cash flow wielen…de feitelijke winstgevendheid is beperkt. Dit bedrijf kan alleen honderden miljoenen waard zijn als de volledige groei wordt waargemaakt. Het blijft onder de streep een low margin business.