De financiële markten hebben afgelopen week een boost gekregen door de renteverlaging in Engeland en de beter dan verwachte werkgelegenheidsdata vanuit de VS. Toch blijft de AEX zijwaarts bewegen, omdat we tegen weerstandsniveaus aanlopen. Zodra de AEX index echter boven 458 kan komen, zal de uptrend gaan versnellen en komt mijn koersdoel van 473 tot 475 punten in het vizier.
Bedrijfsresultaten die momenteel gepresenteerd worden, vallen mij absoluut niet tegen en ondersteunen mijn visie dat we verder omhoog kunnen.
Door de zeer lage rentestanden is er een duidelijke vraag naar kwalitatief goede aandelen met een mooi dividendrendement. Een mooi voorbeeld daarvan is de recente koersstijging van het aandeel PostNL. Nu TNT in andere handen is gekomen, heeft PostNL door de verkoop van haar belang haar schatkist flink kunnen aanvullen en gaat men weer dividend uitkeren.
Tel daarbij op dat het fonds een duidelijke groei laat zien in het vervoer van pakketten en ik ben van mening dat het online shoppen verder uitgerold gaat worden, waardoor PostNL nog meer pakketten zal gaan bezorgen. Tevens weten we dat PostNL recent ingestemd had met een overnamebod van 5,10 euro door de Belgische concurrent.
Echter, deze deal was weliswaar snel weer van de baan, maar die 5,10 euro houden we in ons achterhoofd en dat is dan ook mijn koersdoel voor dit fonds. Zowel technisch als fundamenteel ligt het aandeel er goed bij en mogen we hogere koersen verwachten.
Zwakke performance
Binnen de AEX zijn de financiële waarden natuurlijk zwaargewichten en die laten, mede door de lage rentestanden, een zwakke performance zien in 2016. De rentes zullen voorlopig nog laag blijven en banken en verzekeraars zullen dus niet een enorme outperfomance laten zien de komende maanden. We zullen dus moeten kijken naar de defensieve waarden en die hebben natuurlijk al een aardig ritje achter de rug, maar er zit nog meer in het vat verwacht ik.
Tevens ben ik vanaf de huidige niveaus positief gestemd over de oliegerelateerde waarden. Fugro kwam weliswaar met slechte cijfers en de koers kwam daarna enorm onder druk te staan, maar deze dip biedt ook kansen om in Fugro weer longposities op te bouwen.
Shell onder druk
Ook Shell stond onder druk en dat biedt mooie kansen om weer in te stappen. Als we kijken naar de olieproductie, zien we dat de overcapaciteit de afgelopen maanden steeds minder aan het worden is en dat gaat er naar mijn verwachting toe leiden dat de olieprijs richting eindejaar weer richting de 53 à 54 dollar kan oplopen. Vraag en aanbod komen steeds meer in evenwicht en dat is een positief scenario.
De AEX heeft voor de daghandelaren onder ons steun op 448, 443 en 438 punten en aan de bovenkant hebben we weerstand op 458, 462 en 473 punten. Zodra de AEX boven de 438 blijft, is het signaal voor de AEX long en verwacht ik hogere koersen.
Rally ArcelorMittal
De grondstoffensector laat een meer dan uitstekende performance zien in 2016. Goud, zilver en olie hebben vanaf het begin van januari een enorme rally laten zien. Deze fondsen zoals ArcelorMittal profiteren hier volop van. Aan het begin van het jaar heeft ArcelorMittal met succes een emissie laten plaatsvinden en 3 miljard dollar opgehaald. De familie Mittal deed zelf voor een derde mee in deze succesvol verlopen emissie en dat geeft aan dat men vertrouwen heeft in het eigen bedrijf en dat is een heel succesvol verhaal.
Tevens worden er wereldwijd maatregelen genomen om het dumpen van staal tegen te gaan, waardoor de staalprijzen op meer stabiele niveaus blijven bewegen en dat is positief en vergroot de kans op een stabieler resultaat de komende kwartalen. Wij hebben u al een aantal keren een koersdoel meegegeven van 5,80 euro, dat inmiddels is gehaald. Ik verwacht nu dat het aandeel op weg is naar 6,80 euro à 7,20 euro. Ik ben en blijf dus enthousiast over dit aandeel en gebruik dips om posities op te bouwen voor een verwachte verdere rally richting eindejaar.
* Zakelijk heeft Beijer een longpositie in Shell. Verder heeft hij geen positie in bovengenoemde fondsen. Privé zit hij long in PostNL, KPN, TomTom en Shell.
John Beijer is onafhankelijk beursanalist en heeft vijfentwintig jaar ervaring met de handel in aandelen, opties, futures en turbo's. In zijn columns combineert John Beijer kwantitatieve signalen met fundamentele analyse en een grote dosis eigen visie. De informatie in deze column is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Beleggers wordt geadviseerd bij elke beleggingsbeslissing contact op te nemen met zijn of haar financiële adviseur. John Beijer heeft geen posities in individuele aandelen en beleggingsfondsen. Als posities worden ingenomen in de aandelen of fondsen waarover wordt geschreven, zal dit onder aan de column worden vermeld.