voda schreef op 2 januari 2025 08:01:
Beursblik: Berenberg verlaagt koersdoel Corbion
02-jan-2025 07:58
Advies blijft Houden.
(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft het advies voor het aandeel Corbion verlaagd van 26,00 naar 24,00 euro, met behoud van het Houden advies. Dit bleek donderdag uit een analistenrapport.
De analisten van Berenberg kregen meer vertrouwen in de consensusverwachting van een EBITDA-resultaat in 2025 van 217 miljoen euro,
nu de suikerprijzen verder zijn gedaald, terwijl die voor visolie met 28 procent Omega 3-vetzuren licht zijn gestegen sinds oktober.
Dat laatste komt mogelijk omdat de lagere productie in Chili en IJsland zwaarder weegt dan de productiegroei in Peru. Die duurdere visolie is gunstig voor de Omega 3-rijke algenolie van Corbion, hoewel de prijzen voor klanten al grotendeels zijn vastgelegd voor meerdere jaren.
Daarbij breidt Corbion uit van dier- en huisdiervoeding naar Omega 3-olie voor menselijke consumptie, waarvoor hogere prijzen gelden. Dit zal aanvankelijk weinig impact hebben op de resultaten, verwacht Berenberg.
Op langere termijn zijn de vooruitzichten minder inspirerend en de analisten zien de koers van Corbion dan ook niet terugkeren naar de piek rond 50 euro in de jaren 2020 en 2021, die te danken was aan de activiteit in de bioplastic PLA. Dat product is inmiddels een overgeproduceerde grondstof geworden en de marge is gekelderd. Berenberg ziet een aanzienlijke kans dat Corbion deze activiteit geheel wil beëindigen.
De hausse in afslankmiddelen in de Verenigde Staten zal waarschijnlijk ongunstig zijn voor Corbion, dat vooral actief is in de voedingscategorieën vlees en bakkerijproducten, die beide niet als gezond gelden.
Het aandeel Corbion sloot 2024 af op 21,60 euro.
Door: ABM Financial News.